體育用品去庫存電商企業IPO前最后一輪融資商業計劃書.pptx
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上傳人:職z****i
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2024-09-08
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1、1 1全國最大體育用品去庫存電商企業 XX體育 IPO前最后一輪融資計劃投資概要1退出方式占比(*)IPO41.50并購22.04股權轉讓17.98借殼7.64回購3.45清算3.44其他7.39退出渠道多元化多層次資本市場的構建,極大的豐富項目退出渠道超高的投資回報PE投資具有風險可控,投資回報高的特點經過24年發展,政策利好頻頻,股權投資市場活躍度創新高中國步入股權投資黃金時代行業生態格局3 32016年年4月,餓了么獲得阿里巴巴及螞蟻金服月,餓了么獲得阿里巴巴及螞蟻金服12.5億美元投資,估值達億美元投資,估值達45億億美元;美元;2013年初,年初,餓了么拒絕美團并購,同餓了么拒絕美團2、并購,同意融資,估值為意融資,估值為5000萬萬美元;美元;三年時間,餓了么的估值翻了三年時間,餓了么的估值翻了90倍。倍。2016年年2月,樂視體育完成月,樂視體育完成B輪輪10億美元融資億美元融資,估值達,估值達40億美元億美元。2015年年5月,樂視體育完成月,樂視體育完成A輪輪8億元人民幣的融資億元人民幣的融資,估值,估值28億元億元。9個多月時間,樂視體育估值翻了個多月時間,樂視體育估值翻了9倍多。倍多。2016年年5月,滴滴完成月,滴滴完成新一輪融資,據披露估值逾新一輪融資,據披露估值逾250億億美元,美元,2015年年9月,滴滴完成上一輪融資,估值約月,滴滴完成上一輪融資,估值約3、為為165億億美元,美元,短短短短7個月個月,投資人投資收益率達,投資人投資收益率達51.52%。據稱,據稱,2018年滴滴估值將達年滴滴估值將達800-1000億億美元。美元。股權投資股權投資財富創富之源財富創富之源4 4上海XX體育文化服務有限公司(簡稱“XX體育”)XX體育成立于2007年2月6日,是從事國內外知名體育運動品牌的去庫存服務的電商企業,服務品牌包括耐克、阿迪達斯、新百倫、李寧等,銷售渠道多元化,包括唯品會、天貓、魅力惠及儷人購等。當前估值合理當前估值合理 02體育用品庫存行業的龍頭電商企業,20162018年凈利潤預計分別為2500萬元、3500萬元和4500萬元,年復合增4、長 率超45%,新三板掛牌前最后一輪融資,投資價值凸顯,投后估值3.6億較合理。藍海行業市場藍海行業市場 01國務院主導的決策層頻發文件鼓勵體育產業發展、推動行業去庫存,在此背景下,我國體育用品市場到2025年將超萬億,體育用品庫存市場將超4000億元,年復 合增長率15%以上。公司財務規范公司財務規范 03公司雖為互聯網電商類企業,銷售渠道多元化,但其財務報表清晰規范,為公司成功上市鋪墊,詳見附件。退出渠道多樣化退出渠道多樣化 04公司已報新三板,預計今年下半年掛牌2017年申報A股IPO或借殼上市、被并購,公司一直按上市規范操作。優質稀缺投資標的項目亮點5 5擬投資項目簡介2自成立以來,X5、X體育運動品牌去庫存電商業務取得迅速發展,2014年營業收入達20610.98萬元,凈利潤474萬元,2015年營業收入28869.85萬元,凈利潤1410.54萬元,營業規模年增長率高達40.08%,凈利潤率增長達197.58%,商業模式經市場驗證,是互聯網電商中的佼佼者,是去庫存行業的龍頭,其業務模式如下:唯 品 會 儷 購天貓 線下特線下特賣賣XX體育運動品牌去庫存行業的龍頭 創新的多層次去庫存渠道用戶用戶7 7董事長董事長20年行業工作經驗,曾就職拓展體育,對 體育行業體育行業把握精準,認識到體育行業痛點行業痛點,智慧地捕捉到體育 用品去庫存的市場機市場機 會會。副總經理副總經理20余6、年體育用品銷 售行業經驗,曾任 耐克體育耐克體育銷售總監,掌握下游龐大的 銷售渠道,為XX 體育打通下游各銷 售平臺商。副總經理副總經理20余年體育用品銷 售行業經驗,曾任 全球最大服裝貿易 商香港利豐香港利豐營運總 監,掌握上游大量 國內外品牌資源,行業最低成本進貨總經理、董秘總經理、董秘20年零售行業經驗,曾就職于第一八第一八 佰伴佰伴品牌招商部,對品牌、渠道和市 場運籌帷幄,協調 XX體育各方面健 全發展。資深的運營團隊8 8。占GDP的0.7%,意見提出到2025年,體育產業總規模將超過5萬億元,年復合增速在11.01%。體育用品作為體育產業的重要組成部分,預計總產值將由目前的30007、億元增長到1.4萬億元,年復合增 長16.65%。體育用品行業庫存市場巨大,約占行業總產值的30%40%,到2025年將超4000億元。2010年,國務院辦公廳發布關于加快發展體育產業的指導意見以來,決策層反復出臺相關政策鼓 體育用品體育用品勵體育產業發展;2014年10月,國務院發布的關 (20142014)(20202525)略。據統計2015年體育產業總規模達1.76萬億元,1 1 CAGR:11.01%(5 52 2 )5 5億億0202萬萬)億億1515萬萬(2020.76.76于加快發展體育產業促進體育消費的若干意見(以下簡稱意見)更是將全民健身上升為國家戰政策扶持大力扶持,體育用8、品市場破萬億32803280億億 CAGR:14.68%1.421.42萬萬億億體育用品庫存行業體育用品庫存行業體育產業體育產業40004000億億 (20252025)10001000億億 (20142014)CAGR:14.87%9 9 占主流國際知名體育品牌銷售額的50%,是唯品會體用類產 品最大的供應商。截止目前,XX占賣客瘋、儷人購、魅力惠等銷售平臺體用 類產品50%以上的供應量。50%20%50%+規模遠超競爭對手,細分市場絕對龍頭 2015年,XX占唯品會體育用品類銷售額 20%以上。賣客瘋、儷人購賣客瘋、儷人購等平臺體用類等平臺體用類 市場占有率情況市場占有率情況唯品會國際體育9、品牌唯品會國際體育品牌唯品會體育用品類唯品會體育用品類1010 和嘉天健(834274):2009 年成立于2015 年 11 月,新三板掛牌;主營體育運動用品銷售、體育場館運營和體育賽事策劃與執行。科目/年份201320142015營業收入3321.383483.694919.66毛利潤591.67655.891327.2凈利潤71.4351.09102.59科目/年份2012201320142015營業收 入2599.951506.552256.043105.96毛利潤202.61170.22185.37287.33凈利潤-20.92-125.2553.1553.62科目/年份20122010、1320142015-6營業收入954.461521.841584.42517.58毛利潤146.40276.00498.29172.08凈利潤-26.32-37.77-59.810.05 寶尊電商(BZUN):2007 年成立于,2015年納斯達克上市;主要從事營銷服務、IT 服務、客戶服務和 酷買網(430690):2010年成立,2014年新三板掛牌;主營運動品牌B2C業務。競爭對手競爭對手物流服務等。111195,70028,87020,61114,052914 2500 3,500 4,810 2015年實現收入2.88億元,凈利潤1400萬元;20162018年凈利潤分別為250011、萬、3500萬和4800萬,年復合增長率達45%,成長性極優。預計到2017年即可達到創業板/中小板條件。成長性極強銷售收入(萬元)凈利潤(萬元)2016年1-4月2014年2015年45,60070,9001,4112017E2016E2018E1212474 公司已于2016年4月申報新三板,作為電商企業,其主營業務發展迅速,財務規范;公司的指標均符合新三板創新層申報要求,能申報創新層;預計公司將于2017年申報IPO/借殼/并購,退出周期短、渠道多樣。2017年年申報申報IPO/借殼借殼/并購并購2016年年6月月 新三板掛牌新三板掛牌發展規劃明確、退出渠道多樣2016年年4月月 報新三12、板報新三板2007公司成公司成立立1313投資金額&比例投資5400萬元,盈科資本出資5%-10%;用于補充流動資金、擴大業務規模。投后估值3.6億元,占15%股權。主要條款對賭20162018年凈利潤2500萬元、3500萬元和4500萬元;董事會席位6席占1席,監事會占1席退出渠道計劃2017年申報IPO/借殼上市;并購退出投資方案1414契合國家產業政策契合國家產業政策-體育產業扶持政策頻繁出 臺-去庫存多次被提及退出渠道多樣退出渠道多樣-2017年申報IPO/借殼 -并購退出創新的去庫存渠道體系創新的去庫存渠道體系-數十種渠道 -B2B、B2C-線上、線下市場空間巨大市場空間巨大-體育13、產業5萬億;體育用品 市場超萬億;庫存市場4000 億元,復合增長15%;團隊優秀團隊優秀-團隊成員來自耐克、香港 利豐等行業頂級供應商,從 業經驗及行業資源豐富。細分行業龍頭細分行業龍頭-公司是體育用品去庫存領 域絕對龍頭項目亮點15153盈科資本是知名的綜合資產管理集團機構,由一批專業從事于資產管理、股權投資、企業上市專業人士組建,在資 產管理和股權投資行業享有盛譽,全國綜合排名前十強,擁 有行業的全資質,并具備國家新興產業基金管理資質和銀行 發行基金管理能力。成立5年來,投資23個項目,7家成功上市,5家即將上市。內部收益率為48.47%,IPO項目占比為30.43%,這兩項指標在業內均14、名列前茅。火炬電子(SH603678)投資5年,回報超28倍;南威軟件(SH603636)投資5年,回報超17倍;納川股份(SZ300198)投資8年,回報超45倍;元力股份(SZ300174)投資6年,回報超23倍;萬潤新能源投資一年半,回報超31倍。盈科資本,股權投資行業奇跡的創造者1717本次投資項目極為優質本次投資項目極為優質,IPOIPO前最后一輪融資前最后一輪融資,僅面向高端投資人僅面向高端投資人,且,且份額十分有限份額十分有限,因此,因此本次本次 專項基金專項基金500500萬起投,單一投資者限額萬起投,單一投資者限額10001000萬萬,單,單一一 投資者投資者1000100015、萬可直萬可直接跟投。接跟投。與您共創奇跡1818XX體育IPO前最后一輪融資方案融資金額5400萬元,投后估值3.6億元,融資額占比15%,對應2016年凈利潤14.4倍。由盈科資本領投5%-10%,其他投資人跟投。收費標準:收費標準:a)單一投資1000萬的投資者直接參與跟投,盈科資本一次性收取5%項目管理費;b)1000萬以下的投資者由盈科資本成立的專項基金代持份額,管理費按投資期內 基金規模的2%/年收取。與您共創奇跡1919盈科創新XX專項投資基金(暫定名,以工商登記為準)8000萬元人民幣,基金滿4000萬元即成立單一投資金額不低于200萬元4年+1年(4年投資期,1年退出期。如有項16、目未及時退出,經2/3股東 同意可延期1年)投資未上市企業股權,通過IPO或上市公司并購重組等方式實現退出基金年化收益率達到8%,提取收益部分的20%作為管理人業績報酬 盈科創新資產管理有限公司(簡稱“盈科資本”)投資期內基金規模的2%/年本基金作為XX體育專項基金,如有結余將投向移動互聯網、醫療健康、新能源等戰略新興產業。基金核心要素認購要求投資周期管理費基金管理人收益分配基金名稱投資方向基金規模盈利模式2020姓 名聯系方式意向認購金額(萬元)該產品集是極為優質的投資項目,投資份額僅向盈科高凈值客戶開放,請留下您的認購意向,以便我們調劑投資份額。份額珍貴,預購從速!認購意向表2121作為國內股權投資業務的領跑者之一,盈科資本已經做好準備,迎接即將 到來的中國股權投資黃金時代。以“良善金融”為本,為投資者創造價值,為客戶創造財富,是我們永不 推卸的責任;為優質企業架設通向資本 的橋梁,是我們肩負的使命;實現投資 者、優質企業,以及盈科資本的共贏,是我們不變的理想。選擇盈科,就是選擇奇跡!2222選擇盈科,就是選擇奇跡!