酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建與運(yùn)用DOC12頁(yè).doc
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1、來(lái)自資料搜索網(wǎng)() 海量資料下載酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建與運(yùn)用目 錄 摘要3關(guān)鍵詞31 酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的特征及體系建立的原則32 酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建42.1現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)42.1.1基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)42.1.2現(xiàn)金流量指數(shù)42.1.3營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)42.1.4營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率52.1.5營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率52.1.6自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率52.2盈利狀況預(yù)警指標(biāo)52.2.1 營(yíng)業(yè)收入凈利率與毛利率5來(lái)自資料搜索網(wǎng)() 海量資料下載2.2.2成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)62.2.3營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流人比率62.2.4資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率) 62.2.5凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)2、酬率) 62.3償債狀況預(yù)警指標(biāo)62.3.1流動(dòng)比率62.3.2 速動(dòng)比率72.3.3 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率72.3.4 資產(chǎn)負(fù)債率72.3.5 本息償付倍率73 運(yùn)用酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)注意的問(wèn)題73.1 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范73.2 結(jié)合經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn),建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度83.3 確定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間83.4 結(jié)合趨勢(shì)分析法。長(zhǎng)期跟蹤比率變化趨勢(shì),及早發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警83.5 將定量計(jì)算預(yù)測(cè)結(jié)果與定性分析相結(jié)合83.6 注意保持財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的先進(jìn)性8 4 結(jié)論8 參考文獻(xiàn) 9 致謝9關(guān)于酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建與運(yùn)用摘 要:依據(jù)科學(xué)性、系統(tǒng)性、3、實(shí)用性等原則,建立了一套酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。該體系由基本現(xiàn)存置存標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金流量指數(shù)等6方面構(gòu)成的現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo),營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率等5方面構(gòu)成的盈利狀況預(yù)警指標(biāo),以及短期和長(zhǎng)期償債狀況預(yù)警構(gòu)成的負(fù)債狀況預(yù)警指標(biāo)3部分組成。指出應(yīng)注意財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范等,才能確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的正確性與有效性。 關(guān)鍵詞:酒店管理;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)預(yù)警;酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以酒店財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ),通過(guò)設(shè)置并觀察一些敏感性指標(biāo)的變化。對(duì)其可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效監(jiān)控和預(yù)報(bào)。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)預(yù)警兩個(gè)方面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種因素導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可4、能性:財(cái)務(wù)預(yù)警是度量某種財(cái)務(wù)指標(biāo)偏離預(yù)警線而發(fā)出的預(yù)報(bào),它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟(jì)損失。依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)建立一套科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是準(zhǔn)確預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。 本文所闡述的酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是基于預(yù)測(cè)功能而建立的,它的建立可為酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)提供科學(xué)直觀的基本預(yù)警方法及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn),有助于酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)有效地發(fā)揮作用,顯著提高酒店財(cái)務(wù)管理水平。 1 酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的特征及體系建立的原則 酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)確立的一系列敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)及相關(guān)數(shù)值的集合,具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)具備以下兩個(gè)基本特征:一是高度的敏感性,一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因5、素萌生,就能夠在財(cái)務(wù)指標(biāo)值上迅速得到反映;二是較強(qiáng)的預(yù)測(cè)性,它們是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)萌生時(shí)的先兆指標(biāo),而非已陷入嚴(yán)重危機(jī)狀態(tài)的結(jié)果指標(biāo),能預(yù)示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能或?qū)⒁l(fā)生。 確立酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系必須堅(jiān)持以下原則:一是科學(xué)性原則。所建立的指標(biāo)體系必須能夠準(zhǔn)確地反映財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的內(nèi)在聯(lián)系,客觀地反映財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)。不科學(xué)的指標(biāo)體系會(huì)導(dǎo)致預(yù)測(cè)結(jié)果的錯(cuò)誤及調(diào)整措施的不當(dāng),甚至給未來(lái)經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重?fù)p失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)人手,建立一套能夠全面檢測(cè)酒店財(cái)務(wù)運(yùn)行及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。三是實(shí)用性原則。指標(biāo)必須具有極強(qiáng)的可操作性,必須能在實(shí)踐中真正起到預(yù)警作用。6、指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)必須易于理解、易于取值、易于計(jì)算、易于預(yù)警。四是重要性原則。注重成本效益,根據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn),有側(cè)重地選擇、確定能夠揭示酒店財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律和如實(shí)反映重大潛在風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。五是預(yù)測(cè)性原則。在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系過(guò)程中,要注意該指標(biāo)體系應(yīng)有依賴歷史財(cái)務(wù)信息分析預(yù)測(cè)未來(lái)的特性,能夠及時(shí)預(yù)測(cè)到引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在因素的變化,及早提出預(yù)警。六是動(dòng)態(tài)性原則。所建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系要具有可以不斷更新的特性,其設(shè)計(jì)不僅能滿足靜態(tài)截面的分析,而且能用于財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的實(shí)時(shí)監(jiān)控。 2 酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建 酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要由一系列基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)及一定時(shí)期的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指7、標(biāo)預(yù)警數(shù)值組成,這些指標(biāo)及相關(guān)的預(yù)警指標(biāo)值能從整體上說(shuō)明酒店企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性,其主體指標(biāo)應(yīng)包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負(fù)債狀況等的預(yù)警指標(biāo)及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值(見(jiàn)圖1)。 2.1 現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo) 酒店經(jīng)營(yíng)與其他行業(yè)在財(cái)務(wù)流程上有很大差異。正常經(jīng)營(yíng)酒店的財(cái)務(wù)特點(diǎn)主要體現(xiàn)在:一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出,現(xiàn)金管理在酒店財(cái)務(wù)管理中具有重要地位。針對(duì)這一特點(diǎn),其現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金流量指數(shù)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率和自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率。 2.1.1 基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)一定時(shí)期基本現(xiàn)金置存的最低標(biāo)準(zhǔn)值。酒店應(yīng)依據(jù)自身經(jīng)營(yíng)8、規(guī)模和財(cái)務(wù)活動(dòng)要求進(jìn)行確定。在酒店經(jīng)營(yíng)過(guò)程中當(dāng)實(shí)際現(xiàn)金存量低于這個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn)值時(shí)可能引發(fā)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)發(fā)出預(yù)警。 2.1.2 現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量表明酒店現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時(shí),表明企業(yè)對(duì)各種現(xiàn)金支付的需求有保障;小于1時(shí),表示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量不足以彌補(bǔ)其現(xiàn)金流出量,持續(xù)下去,將引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 2.1.3營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量除以營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成部分,是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對(duì)整體現(xiàn)金流量狀況的進(jìn)一步分析,該指數(shù)大于1,表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎(chǔ)較好;反之,表明企業(yè)收益9、質(zhì)量低下,營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏,支付能力下降,長(zhǎng)此以往會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。 2.1.4營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營(yíng)業(yè)稅)(營(yíng)業(yè)稅+所得稅)。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征,因企業(yè)一旦取得應(yīng)稅收入或利潤(rùn),無(wú)論其質(zhì)量如何或有無(wú)足夠的現(xiàn)金流入量保障,都必須及時(shí)履行依法納稅的責(zé)任,否則將受到處罰。因此,該比率應(yīng)大于1。如果小于1企業(yè)將不得不通過(guò)借款或壓縮未來(lái)營(yíng)業(yè)活動(dòng)必要現(xiàn)金支出的方式來(lái)上繳稅款,這勢(shì)必對(duì)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及現(xiàn)金流入能力造成危害,增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的機(jī)率。 2.1.5營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率。它等于(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量一應(yīng)納稅款)到期債務(wù)本息。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流10、量?jī)攤暙I(xiàn)額是指企業(yè)所取得的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量彌補(bǔ)了營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應(yīng)納稅款后,可用于償付到期債務(wù)的額度。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率大于1,說(shuō)明企業(yè)完全可以依靠營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流入量?jī)敻兜狡趥鶆?wù);若小于1,則說(shuō)明企業(yè)不得不通過(guò)舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融通途徑來(lái)償付到期債務(wù)。 2.1.6自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量除以營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務(wù)及利息。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來(lái)發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障,企業(yè)對(duì)其有充分的自主支配權(quán),并且該部分現(xiàn)金無(wú)論怎樣處置以及實(shí)際效果如何,都不會(huì)對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的基礎(chǔ)構(gòu)成危害11、。因此,自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大,表明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小、現(xiàn)金支付能力越強(qiáng),同時(shí)企業(yè)價(jià)值與股東財(cái)富也就越大。 2.2 盈利狀況預(yù)警指標(biāo) 盈利狀況指標(biāo)可以間接地揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。盈利能力越強(qiáng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小;反之,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和盈利方式。盈利狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。 2.2.1 營(yíng)業(yè)收入凈利率與毛利率。營(yíng)業(yè)收入凈利率=凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入表明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力的高低。正常情況下,該指標(biāo)較低或持續(xù)下降,說(shuō)明酒店的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力在下降,如不能得到及時(shí)改善。可能導(dǎo)致現(xiàn)金短缺、財(cái)務(wù)狀況惡化、所投資12、產(chǎn)及設(shè)備價(jià)值逐步喪失,從而預(yù)示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即將爆發(fā)。毛利=營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)成本,毛利率=毛利營(yíng)業(yè)收入。當(dāng)企業(yè)凈利率為正數(shù)時(shí)。表明毛利有可能為負(fù)數(shù)或在較低水平,所以凈利率有可能掩蓋主營(yíng)業(yè)務(wù)的真實(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,而毛利率能對(duì)此進(jìn)行較準(zhǔn)確的反映。因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應(yīng)引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性。因此。應(yīng)依據(jù)自己的實(shí)際情況來(lái)確定凈利率與毛利率的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值。一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動(dòng)。應(yīng)立即實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。 2.2.2成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)。成本費(fèi)用利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)成本費(fèi)用總額。該指標(biāo)越高,酒店成本費(fèi)用盈利能力越強(qiáng)。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤(rùn):如果13、該指標(biāo)較低或持續(xù)下降,尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設(shè)置的警戒值,說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力在下降,成本費(fèi)用有可能?chē)?yán)重超支,如不及時(shí)預(yù)警糾正,極易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此指標(biāo)還可以按不同經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)置、測(cè)算。以便更準(zhǔn)確地發(fā)出預(yù)警信號(hào)。2.2.3營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流人比率。它等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流人量除以營(yíng)業(yè)收入凈額。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流人量是酒店生存的命脈,該比率越高,其現(xiàn)收能力越強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降,說(shuō)明酒店?duì)I業(yè)收入的質(zhì)量不高,現(xiàn)金收款狀況較差,應(yīng)收賬款過(guò)高:如不及時(shí)預(yù)警控制,隨著現(xiàn)金流人量的減少將發(fā)生現(xiàn)金支付困難,爆發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此指標(biāo)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)依據(jù)酒店實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要結(jié)合現(xiàn)金預(yù)警指標(biāo)加以確定。 14、2.2.4資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)。它等于凈利潤(rùn)f(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)2,反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤(rùn)的能力。該指標(biāo)越高,說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高,總資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng),所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小;如果該指標(biāo)較低或在下降。說(shuō)明企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力、資產(chǎn)價(jià)值均在下降。管理者應(yīng)及時(shí)予以調(diào)整。否則將引發(fā)財(cái)務(wù)心風(fēng)險(xiǎn)。 2.2.5凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率)。它等于凈利潤(rùn),(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì))2,全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來(lái)講,該指標(biāo)越高,企業(yè)權(quán)益資本盈利能力越強(qiáng),在財(cái)務(wù)狀況良好的情況下。短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但如果該指標(biāo)過(guò)高于同行業(yè)水平,說(shuō)明該酒店可能是一個(gè)高負(fù)債、高15、利息費(fèi)用的企業(yè)。一旦財(cái)務(wù)狀況惡化。由高債務(wù)帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)極其重要的指標(biāo)。其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況確定。 2.3 償債狀況預(yù)警指標(biāo) 償債狀況預(yù)警指標(biāo)包括短期償債和長(zhǎng)期償債指標(biāo)。短期償債指標(biāo)主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。該類(lèi)指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱。可以預(yù)警企業(yè)短期償債能力的惡化。長(zhǎng)期償債指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率和本息償付倍率。該類(lèi)指標(biāo)表明企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力。可以預(yù)測(cè)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的變化。 2.3.1流動(dòng)比率。它等于流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債(取期末值或平均值),反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高。企業(yè)的償債16、能力越強(qiáng),一般認(rèn)為2比較安全。即每l元流動(dòng)負(fù)債至少應(yīng)該備有2元的流動(dòng)資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨較少其最大的存貨實(shí)際為客房,因此其流動(dòng)比率保持在1215范圍內(nèi)較為合適。具體預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值在不同規(guī)模的酒店間會(huì)存在一定的差異,酒店應(yīng)依據(jù)自身情況來(lái)確定。如果企業(yè)實(shí)際流動(dòng)比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢(shì),則應(yīng)及時(shí)預(yù)警。 2.3.2 速動(dòng)比率。它等于速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債(取期末值或平均值)。由于酒店行業(yè)存貨較少,速動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)等于現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和。由此可見(jiàn),速動(dòng)比率的敏感度明顯高于流動(dòng)比率,該指標(biāo)能進(jìn)一步說(shuō)明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為l,但由于酒店經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)17、營(yíng)項(xiàng)目等存在較大差異,所以預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)由企業(yè)視自己的實(shí)際情況確定。 2.3.3 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示。為了取值方便,我們用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)收入凈額應(yīng)收賬款平均值賒銷(xiāo)收入凈額=營(yíng)業(yè)收入一現(xiàn)金收入一營(yíng)業(yè)收入折扣與退回,應(yīng)收賬款平均值=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)2。當(dāng)酒店銷(xiāo)售規(guī)模穩(wěn)定提高時(shí),該比率越高,其資金回收越快,短期償債能力越強(qiáng)。由于酒店經(jīng)營(yíng)中存在大量的賒銷(xiāo)客戶如果不加強(qiáng)管理,會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流人量降低,出現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。可是,過(guò)分嚴(yán)格的信用政策會(huì)提升應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率,同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致客戶的流失、銷(xiāo)售規(guī)模及市場(chǎng)占有率的下降,最終將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難18、利潤(rùn)下降和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。因此管理者應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況和發(fā)展要求來(lái)確立應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施有效的預(yù)警與控制。 2.3.4 資產(chǎn)負(fù)債率。它等于負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額,反映企業(yè)的負(fù)債狀況。該比率越高,企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大,具體預(yù)警比率應(yīng)依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、盈利狀況和管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力來(lái)確定;如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下,則應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。 2.3.5 本息償付倍率。它等于息稅前利潤(rùn)(利息支出+到期負(fù)債本金l-所得稅稅率)表明企業(yè)一定時(shí)期的本息償付能力。該指數(shù)大于l,說(shuō)明企業(yè)有充分的收益來(lái)償付本息;若小于l,說(shuō)明企業(yè)到期盈利無(wú)法償還本息,有可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)19、險(xiǎn)。 3 運(yùn)用酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)注意的問(wèn)題 一般來(lái)說(shuō),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系運(yùn)用的有效性與酒店的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度等因素有關(guān),因此,在使用時(shí)還應(yīng)注意以下幾方面的問(wèn)題。 3.1 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需要引用、分析、計(jì)算大量的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性與規(guī)范性將直接影響到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。因此要求在使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分析時(shí),必須保證所使用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。 3.2 結(jié)合經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn),建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度酒店經(jīng)營(yíng)一般具有季節(jié)性的特點(diǎn),在建立其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí),應(yīng)充分考慮其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)方式,20、建立較為完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度及時(shí)向管理者發(fā)出預(yù)警信號(hào)。 3.3 確定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間酒店的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性,不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況將呈現(xiàn)不同的特征,譬如經(jīng)營(yíng)淡季會(huì)出現(xiàn)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間時(shí),必須結(jié)合各酒店的經(jīng)營(yíng)發(fā)展周期,計(jì)算確定符合其實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的、較合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間以保證風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。 3.4 結(jié)合趨勢(shì)分析法。長(zhǎng)期跟蹤比率變化趨勢(shì),及早發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警酒店發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由經(jīng)營(yíng)管理不善等因素的長(zhǎng)期積累造成的。在使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警計(jì)算時(shí)可以結(jié)合趨勢(shì)分析法將該期的21、計(jì)算結(jié)果與前期進(jìn)行比較觀察其變化趨勢(shì),及早向管理者發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。 3.5 將定量計(jì)算預(yù)測(cè)結(jié)果與定性分析相結(jié)合酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的計(jì)算分析注重定量分析由于受會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的限制其計(jì)算分析結(jié)果有一定的局限性,應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策等非量化因素進(jìn)行預(yù)測(cè)分析,使預(yù)警結(jié)果更加可靠、有效。 3.6 注意保持財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的先進(jìn)性由于酒店所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不是一成不變的,其經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況也會(huì)發(fā)生變化,因此,要依據(jù)酒店所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及經(jīng)營(yíng)狀況及時(shí)更新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo),淘汰不適用的指標(biāo),增加能反映本酒店實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的新指標(biāo)。 總之,依據(jù)本酒店經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際情況,結(jié)合上述應(yīng)注意的問(wèn)題,正22、確使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系,才能確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的正確性與有效性。4 結(jié)論酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是基于預(yù)測(cè)功能而建立的,它的建立可為酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)提供科學(xué)直觀的基本預(yù)警方法及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn),有助于酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)有效地發(fā)揮作用,能顯著提高酒店財(cái)務(wù)管理水平。參考文獻(xiàn): 1 姜秀華,任強(qiáng),孫錚.上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型研究2 張鳴.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究前沿.北京.中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版設(shè)3 趙瑩.財(cái)務(wù)預(yù)警模型及其在中國(guó)的應(yīng)用綜述.特區(qū)經(jīng)濟(jì)4 瀟灑.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制研究.現(xiàn)代商業(yè) 5 張瑋.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型構(gòu)建中現(xiàn)金流量分析法的運(yùn)用.現(xiàn)代財(cái)經(jīng)致謝:在本論文的寫(xiě)作過(guò)程中,我的導(dǎo)師xxx老師傾注了大量的心血,從選題到開(kāi)題報(bào)告,從寫(xiě)作提綱,到一遍又一遍地指出每稿中的具體問(wèn)題,嚴(yán)格把關(guān),循循善誘,在此我表示衷心感謝。11
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