富力房地產(chǎn)公司城市投資等級(jí)作業(yè)指引.doc
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2025-03-04
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1、廣州富力地產(chǎn)股份有限公司城市投資等級(jí)評(píng)價(jià)作業(yè)指引文件編號(hào)RF-TZ-ZY-01版本/修訂A/0日期2013年8月1日城市投資等級(jí)評(píng)價(jià)作業(yè)指引編制日期審核日期批準(zhǔn)日期1. 作業(yè)指引目的推行城市決策與項(xiàng)目決策分離的兩階段決策準(zhǔn)則,保證公司項(xiàng)目投資決策與公司戰(zhàn)略的匹配性,避免投資隨意和投資方向模糊。2. 適用范圍適用于目標(biāo)城市(已進(jìn)入和擬進(jìn)入城市)的投資等級(jí)及優(yōu)先級(jí)評(píng)價(jià)。3. 職責(zé)12344.11.56788.111910111212.11314151616.112344.11.2.3.4.4.1.12344.1233.1 企業(yè)管理中心1233.13.1.1 組織建立城市等級(jí)評(píng)價(jià)體系并對(duì)各城市投資等2、級(jí)進(jìn)行評(píng)價(jià);3.1.2 根據(jù)考察信息及評(píng)價(jià)等級(jí),總結(jié)投資思路,并初步擬定房地產(chǎn)投資策略,包括進(jìn)入?yún)^(qū)域、城市、片區(qū)等目標(biāo)區(qū)域研究信息,并牽頭、組織和協(xié)調(diào)各專(zhuān)業(yè)部門(mén)進(jìn)行目標(biāo)城市深入研究。3.2 銷(xiāo)售策劃部3.23.2.1 負(fù)責(zé)對(duì)目標(biāo)城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況持續(xù)跟蹤調(diào)研,形成目標(biāo)區(qū)域市場(chǎng)信息簡(jiǎn)報(bào)。3.3 總工室/設(shè)計(jì)管理部 3.33.3.1 負(fù)責(zé)對(duì)目標(biāo)城市的產(chǎn)品持續(xù)跟蹤調(diào)研,進(jìn)行城市產(chǎn)品水平與競(jìng)爭(zhēng)力分析,形成目標(biāo)區(qū)域產(chǎn)品信息庫(kù)。3.4 核算部3.43.4.1 組織對(duì)目標(biāo)城市建安成本及配套費(fèi)用等信息持續(xù)跟蹤調(diào)研,形成目標(biāo)區(qū)域成本信息庫(kù)。第10頁(yè) 共10頁(yè)4. 關(guān)鍵活動(dòng)描述44.1 城市投資等級(jí)評(píng)價(jià)體系:一3、趨勢(shì)預(yù)測(cè)定量指標(biāo)預(yù)測(cè)主指標(biāo)1新開(kāi)工面積/施工面積(若統(tǒng)計(jì)公報(bào)未全批露可只橫向比較有批露的數(shù)據(jù))2施工面積/銷(xiāo)售面積(若統(tǒng)計(jì)公報(bào)未全批露可只橫向比較有批露的數(shù)據(jù))3施工面積/竣工面積(若統(tǒng)計(jì)公報(bào)未全批露可只橫向比較有批露的數(shù)據(jù))4預(yù)售面積/批準(zhǔn)預(yù)售面積(由于預(yù)售面積往往難以獲得,該比值僅適用于對(duì)城市內(nèi)某較小區(qū)域的研究)5房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額/固定資產(chǎn)投資額(若房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額統(tǒng)計(jì)公報(bào)有批露)6房?jī)r(jià)收入比(僅作不同城市橫向比較用)7新增住宅用地可建面積/商品住宅新開(kāi)工面積(若新開(kāi)工面積當(dāng)?shù)亟y(tǒng)計(jì)公報(bào)有批露)8商品住宅價(jià)格增幅/人均GDP增幅(若可以得到今年及上一年全市商品住宅均價(jià),且該比值僅作不同城市4、間橫向比較用)預(yù)測(cè)次指標(biāo)1商品住宅價(jià)格增幅/(人均消費(fèi)支出人均儲(chǔ)蓄余額)增幅(若可以得到今年及上一年全市商品住宅均價(jià))2商品住宅價(jià)格增幅/人均可支配收入增幅(若可以得到今年及上一年全市商品住宅均價(jià))3房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)貸款余額/全社會(huì)企業(yè)貸款余額(若統(tǒng)計(jì)公報(bào)、當(dāng)?shù)匮胄袌?bào)告公布該兩項(xiàng)數(shù)據(jù))二、趨勢(shì)預(yù)測(cè)定性指標(biāo)1產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征(一、二、三產(chǎn)業(yè)比重)2民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r(民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率)3房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)水平(知名品牌開(kāi)發(fā)商的數(shù)量等)4未來(lái)城市規(guī)劃及重大建設(shè)項(xiàng)目5房地產(chǎn)政策導(dǎo)向(預(yù)售條件、地質(zhì)條件、規(guī)費(fèi))6重大城市活動(dòng)(奧運(yùn)會(huì)、世博會(huì)、亞運(yùn)會(huì)、城運(yùn)會(huì)等)7重大經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)會(huì)三、運(yùn)作可行性指標(biāo)1市場(chǎng)規(guī)模城區(qū)5、常住人口城區(qū)人口密度GDP總量及增幅、城鎮(zhèn)居民人均收入(若擬在該城市開(kāi)發(fā)商業(yè)項(xiàng)目,加入社會(huì)零售總額及人均消費(fèi)性支出)商品住宅年銷(xiāo)售量商品住宅年銷(xiāo)售額人均居住面積(若統(tǒng)計(jì)公報(bào)有公布)2產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì):招商引資量、進(jìn)出口貿(mào)易總額(經(jīng)濟(jì)外向性)、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及主要產(chǎn)業(yè)園產(chǎn)值、知名企業(yè)。3土地機(jī)會(huì)(國(guó)土局未來(lái)幾年的推地計(jì)劃、土地市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、地價(jià)水平)4政府配合效率2.3.4.4.1.4.1.1 企業(yè)管理中心牽頭組織制定城市指標(biāo)評(píng)價(jià)體系及項(xiàng)目指標(biāo)評(píng)價(jià)體系,為進(jìn)入城市及項(xiàng)目投資決策等工作提供依據(jù)。4.1.2 城市投資等級(jí)評(píng)價(jià)體系,由企業(yè)管理中心負(fù)責(zé)完善和更新,財(cái)務(wù)中心、各區(qū)域、地區(qū)公司拓展部門(mén)及相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)參與討6、論,并報(bào)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)完成審核審批。4.1.3 根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)劃要求,用地發(fā)展部/開(kāi)發(fā)中心(部)負(fù)責(zé)對(duì)目標(biāo)區(qū)域城市進(jìn)行考察,收集信息包括但不限于上述指標(biāo),城市投資等級(jí)評(píng)價(jià)采用綜合評(píng)價(jià)方式,即匯總上述數(shù)據(jù)、綜合分析后得出評(píng)價(jià)等級(jí)。4.1.4 用地發(fā)展部/開(kāi)發(fā)中心(部)根據(jù)考察信息及評(píng)價(jià)等級(jí),總結(jié)投資思路,并初步擬定房地產(chǎn)投資策略,包括進(jìn)入?yún)^(qū)域、城市、片區(qū)等目標(biāo)區(qū)域研究信息,通過(guò)集團(tuán)投資分管領(lǐng)導(dǎo)審核確認(rèn)后,由企業(yè)管理中心牽頭,組織建立城市研究小組,進(jìn)行目標(biāo)城市深入研究,主要職能分工如下:1) 用地發(fā)展部/開(kāi)發(fā)中心(部)負(fù)責(zé)對(duì)選定城市發(fā)展、土地市場(chǎng)持續(xù)跟蹤調(diào)研,關(guān)注重點(diǎn)城市的城市發(fā)展、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、規(guī)劃動(dòng)向、7、新區(qū)發(fā)展等宏觀層面信息,土地市場(chǎng)信息,以及其他開(kāi)發(fā)商拿地信息等。2) 銷(xiāo)售策劃部負(fù)責(zé)對(duì)目標(biāo)城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況持續(xù)跟蹤調(diào)研,包括城市房地產(chǎn)整體發(fā)展?fàn)顩r、片區(qū)市場(chǎng)狀況,產(chǎn)品、價(jià)格、客戶等方面信息,以及重點(diǎn)項(xiàng)目跟蹤等,形成目標(biāo)區(qū)域房地產(chǎn)市場(chǎng)信息簡(jiǎn)報(bào),用地發(fā)展合同部/用地發(fā)展部/開(kāi)發(fā)中心(部)提供協(xié)助。3) 設(shè)計(jì)管理部/總工室負(fù)責(zé)對(duì)目標(biāo)城市的產(chǎn)品持續(xù)跟蹤調(diào)研,進(jìn)行城市產(chǎn)品水平與競(jìng)爭(zhēng)力分析,形成目標(biāo)城市產(chǎn)品信息庫(kù),用地發(fā)展合同部/用地發(fā)展部/開(kāi)發(fā)中心(部)提供協(xié)助。4) 核算部責(zé)對(duì)目標(biāo)城市的土地成本、建安成本及配套費(fèi)用等信息持續(xù)跟蹤調(diào)研,形成目標(biāo)城市成本信息庫(kù),用地發(fā)展合同部/用地發(fā)展部/開(kāi)發(fā)中心(部8、)提供協(xié)助。4.1.5 目標(biāo)城市信息跟蹤、收集應(yīng)作為各職能部門(mén)的日常工作繼續(xù)進(jìn)行,各城市投資評(píng)價(jià)每年初必須集中更新一次,過(guò)程中可視情況每半年進(jìn)行調(diào)整,以此為修正投資方向和土地儲(chǔ)備規(guī)劃的依據(jù),并對(duì)目標(biāo)城市的具體項(xiàng)目可行性研究提供數(shù)據(jù)支持,具體操作依照項(xiàng)目拓展與論證管理流程的要求執(zhí)行。4.2 城市市場(chǎng)趨勢(shì)評(píng)價(jià)指標(biāo)4.2.4.2.1 新開(kāi)工面積 / 施工面積指標(biāo)意義:該指標(biāo)也稱(chēng)開(kāi)復(fù)工率,是重要的前瞻性指標(biāo)。新開(kāi)工面積反映1到2年后的預(yù)售供應(yīng)量和2到3年后的現(xiàn)房供應(yīng)量。新開(kāi)工面積占施工面積比例的高低,反映了當(dāng)前市場(chǎng)運(yùn)行狀況和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期。該比值的異常變化,結(jié)合近年來(lái)新開(kāi)工面積的增幅,可以9、預(yù)示下一年度施工面積/銷(xiāo)售面積比值的變化趨勢(shì)。20082009201020112012商品住宅新開(kāi)工面積商品住宅施工面積新開(kāi)工面積/施工面積4.2.2 施工面積 / 銷(xiāo)售面積指標(biāo)意義:施工面積反映了1到2年內(nèi)的期房和現(xiàn)房供應(yīng)量;施工面積/銷(xiāo)售面積比值的變化反映供求是否平衡發(fā)展,該指標(biāo)的異常變化能對(duì)下一年度的價(jià)格走勢(shì)起到一定預(yù)示性作用。20082009201020112012商品住宅施工面積商品住宅銷(xiāo)售面積施工面積/銷(xiāo)售面積注:1.在此仍需提供主城區(qū)(或建成區(qū))各年商品住宅銷(xiāo)售面積數(shù)據(jù);2.在此需提供城市90平米以下住宅各年施工面積、銷(xiāo)售面積數(shù)據(jù)。4.2.3 施工面積 / 竣工面積指標(biāo)意義:施工10、面積/竣工面積比值的變化也在一定程度上反映市場(chǎng)供求是否平衡發(fā)展,從一個(gè)側(cè)面體現(xiàn)城市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)周期及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)水平。20082009201020112012商品住宅施工面積商品住宅竣工面積施工面積/竣工面積4.2.4 預(yù)售面積 / 批準(zhǔn)預(yù)售面積指標(biāo)意義:即期消費(fèi)指標(biāo),反映當(dāng)前商品住宅預(yù)售情況,該指標(biāo)合理區(qū)域在0.8-1,在一般情況下不應(yīng)大于1。 20082009201020112012商品住宅預(yù)售面積商品住宅批準(zhǔn)預(yù)售面積商品住宅預(yù)售率4.2.5 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額 / 固定資產(chǎn)投資額指標(biāo)意義:此項(xiàng)指標(biāo)是直接反映投資結(jié)構(gòu)是否合理及其變化趨勢(shì)的基礎(chǔ)性指標(biāo)。20082009201020112012房地產(chǎn)11、開(kāi)發(fā)投資額固定資產(chǎn)投資額房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額/固定資產(chǎn)投資額4.2.6 新增住宅用地可建面積 / 商品住宅新開(kāi)工面積指標(biāo)意義:此項(xiàng)指標(biāo)是表明一、二級(jí)市場(chǎng)是否協(xié)調(diào)發(fā)展的重要指標(biāo)。當(dāng)比值大于1時(shí),提示開(kāi)發(fā)商手中待開(kāi)發(fā)土地?cái)?shù)量增加。20082009201020112012新增住宅用地可建面積商品住宅新開(kāi)工面積比值4.2.7 商品住宅價(jià)格增幅 / 人均GDP增幅指標(biāo)意義:該指標(biāo)可以作為工具之一判斷房?jī)r(jià)是否處在正常區(qū)間內(nèi),房?jī)r(jià)上漲的空間的大小以及購(gòu)房者價(jià)格承受能力的消長(zhǎng)。一般而言,將實(shí)際利率值作為房?jī)r(jià)漲幅的下限,低于此值,房地產(chǎn)投資沒(méi)有效益;但是房?jī)r(jià)上漲也不能過(guò)快,通常情況下,房?jī)r(jià)的漲幅應(yīng)與GDP的增幅或收12、入的增幅相接近。20082009201020112012商品住宅價(jià)格增幅主城區(qū)(建成區(qū))商品住宅價(jià)格增幅人均GDP增幅比值4.2.8 房?jī)r(jià)收入比指標(biāo)意義:將某城市各個(gè)年度的房?jī)r(jià)收入比進(jìn)行縱向比較可以發(fā)現(xiàn)近年來(lái)房?jī)r(jià)增長(zhǎng)與收入增長(zhǎng)的匹配程度;將各城市的房?jī)r(jià)收入比進(jìn)行橫向比較可以反映個(gè)城市的房?jī)r(jià)透支程度和未來(lái)增長(zhǎng)空間的相對(duì)大小。20082009201020112012房?jī)r(jià)收入比4.2.9 商品住宅價(jià)格增幅 / 人均可支配收入增幅指標(biāo)意義:主要反映歷年來(lái)房?jī)r(jià)增長(zhǎng)與居民收入的增長(zhǎng)是否匹配。20082009201020112012商品住宅價(jià)格增幅主城區(qū)(建成區(qū))商品住宅價(jià)格增幅人均可支配收入增幅比值4.213、.10 商品住宅價(jià)格增幅 / (人均消費(fèi)支出人均儲(chǔ)蓄余額)增幅指標(biāo)意義:該指標(biāo)可以對(duì)“商品住宅價(jià)格增幅 / 人均可支配收入增幅”這一指標(biāo)起到側(cè)面印證的作用。因?yàn)橛行┏鞘薪y(tǒng)計(jì)的人均可支配收入并不能很好地反映居民真實(shí)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力,而人均消費(fèi)支出人均儲(chǔ)蓄余額能從側(cè)面印證居民的經(jīng)濟(jì)實(shí)力,因此用這一指標(biāo)來(lái)輔助判斷房?jī)r(jià)水平與居民收入水平是否匹配。20082009201020112012商品住宅價(jià)格增幅(人均消費(fèi)支出人均儲(chǔ)蓄余額)增幅比值4.2.11 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)貸款余額 / 全社會(huì)企業(yè)貸款余額指標(biāo)意義:該指標(biāo)是表明銀行資金具體投向的指標(biāo),反映了房地產(chǎn)企業(yè)以及銀行對(duì)未來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的信心。如果該指標(biāo)過(guò)高,14、表示銀行資金大量投向房地產(chǎn)市場(chǎng),一方面會(huì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展,另一方面也會(huì)過(guò)度激發(fā)房地產(chǎn)企業(yè)的開(kāi)發(fā)熱情,盲目擴(kuò)大開(kāi)發(fā)規(guī)模。20082009201020112012房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額全社會(huì)企業(yè)貸款余額比值4.3 市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)定性指標(biāo)4.3.4.3.1 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征及產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)主要介紹歷年三大產(chǎn)業(yè)所占比重,以及對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和居民收入產(chǎn)生重要影響的支柱產(chǎn)業(yè)/行業(yè)的發(fā)展趨向。4.3.2 民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r主要指民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)程度。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展好的地方,個(gè)體私營(yíng)企業(yè)主群體較大且支付能力較高,是中高端住宅市場(chǎng)的潛在消費(fèi)群體。4.3.3 房地產(chǎn)發(fā)展水平包括產(chǎn)品開(kāi)發(fā)水平、營(yíng)銷(xiāo)水平、知名品牌開(kāi)發(fā)商的數(shù)量15、及三級(jí)市場(chǎng)發(fā)展情況等。4.3.4 未來(lái)城市規(guī)劃及重大建設(shè)項(xiàng)目重點(diǎn)闡述城市重大規(guī)劃以及該規(guī)劃對(duì)城市發(fā)展的重大影響,同時(shí)要分析城市重大建設(shè)項(xiàng)目對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響。4.3.5 地方政策導(dǎo)向要說(shuō)明該城市的項(xiàng)目預(yù)售條件、房地產(chǎn)市場(chǎng)管理方面的相關(guān)稅費(fèi),以及該城市的各種招商引資的優(yōu)惠政策。4.3.6 重大城市活動(dòng)包括是否承辦大型會(huì)展、活動(dòng)等,如奧運(yùn)會(huì)、世博會(huì)、亞運(yùn)會(huì)、城運(yùn)會(huì)等,有無(wú)城市特色的旅游節(jié)之類(lèi)的盛會(huì)情況。4.3.7 城市集聚效應(yīng)及重大經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)會(huì)分析城市對(duì)人口和外地住宅購(gòu)買(mǎi)力的集聚現(xiàn)狀和這種效應(yīng)的發(fā)展趨勢(shì),分析影響一個(gè)城市的重大發(fā)展機(jī)會(huì)。主要通過(guò)對(duì)供給、需求以及這兩者的匹配狀況的分析實(shí)現(xiàn)對(duì)特定城市宏16、觀市場(chǎng)的把握和判斷。4.4 運(yùn)作可行性指標(biāo)4.4.4.4.1 城區(qū)面積、主城區(qū)(或建成區(qū))面積(連續(xù)5年)城區(qū)面積指以“區(qū)”為行政單位的土地面積之和;主城區(qū)(或建成區(qū))面積指依據(jù)各城市實(shí)際情況、體現(xiàn)城市居民生活、消費(fèi)心理的傳統(tǒng)意義的城市行政單位土地面積之和。20082009201020112012城區(qū)面積主城區(qū)面積城區(qū)面積增幅主城區(qū)面積增幅4.4.2 常住人口(連續(xù)5年)分別給出全市常住人口和市區(qū)常住人口20082009201020112012全市常住人口全市流動(dòng)人口市區(qū)常住人口全區(qū)流動(dòng)人口全市增幅市區(qū)增幅根據(jù)以上數(shù)據(jù)計(jì)算城區(qū)人口密度。同時(shí)需提供主城區(qū)(或建成區(qū))各行政單位人口密度。4.4.317、 GDP、人均GDP(連續(xù)5年)20082009201020112012GDP人均GDP增幅必要時(shí)需盡量提供主城區(qū)(或建成區(qū))人均GDP指標(biāo)。4.4.4 商品住宅年銷(xiāo)售面積(連續(xù)5年)20082009201020112012商品住宅年銷(xiāo)售面積主城區(qū)(或建成區(qū))住宅年銷(xiāo)售面積增幅90平米以下商品住宅銷(xiāo)售面積占整個(gè)銷(xiāo)售面積比例4.4.5 商品住宅年銷(xiāo)售額、銷(xiāo)售均價(jià)(連續(xù)5年)20082009201020112012商品住宅年銷(xiāo)售額商品住宅銷(xiāo)售均價(jià)主城區(qū)(建成區(qū))商品住宅銷(xiāo)售均價(jià)增幅4.4.6 土地機(jī)會(huì)1) 一級(jí)市場(chǎng): 包括至少2年當(dāng)?shù)貒?guó)土局年度推地計(jì)劃、土地市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、地價(jià)水平等(住宅用地)。要18、重點(diǎn)關(guān)注、說(shuō)明政府推地計(jì)劃中70%的 90平米以下住宅的土地供應(yīng)及執(zhí)行情況;2) 二級(jí)市場(chǎng):重點(diǎn)關(guān)注城市二級(jí)土地市場(chǎng)機(jī)會(huì)、活躍程度;要求提供城市當(dāng)前的存量土地總量及分布情況,同時(shí)要估算這些存量土地進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)的年度供應(yīng)量。4.4.7 政府配合效率1) 對(duì)于已經(jīng)進(jìn)入的城市,通過(guò)用地發(fā)展合同部/用地發(fā)展部/開(kāi)發(fā)中心(部)門(mén)人員以及銷(xiāo)售備案工作人員的感受說(shuō)明當(dāng)?shù)卣墓ぷ髋浜闲室泽w現(xiàn)當(dāng)?shù)卣墓ぷ餍省?) 對(duì)于未進(jìn)入的城市,通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研人員的現(xiàn)場(chǎng)感受來(lái)說(shuō)明。1.2.2.1.44.15. 支持性文件及程序123455.1 流程及作業(yè)指引無(wú)5.2 表單及模板 (參考)23455.15.25.2.1 城市投資評(píng)價(jià)報(bào)告
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