特色小鎮六大融資模式及規劃方案解讀（5頁).doc
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上傳人：大寶
編號：61806
2021-03-05
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特色小鎮PPP投融資運作模式實操及案例分析資料合集
1、特色小鎮六大融資模式及規劃方案解讀特色小鎮六大融資模式及規劃方案解讀 特色小鎮六大融資模式及規劃方案解讀 2017-03-08 特色小鎮的投資建設呈現出投入高、周期長的特點,純市場化運作難度較大。 因此需要打通三方金融渠道:保障政府的政策資金支持,引入社會資本和金融機構資 金。三方發揮各自優勢,進行利益捆綁,在特色小鎮平臺上共同運行,最終實現特色 小鎮的整體推進和運營。那么,如何從系統工程的角度出發解決特色小鎮投融資問 題,選擇適當的特色小鎮投融資模式,為特色小鎮培育提供有力的資金支持呢?本文 試對這一問題進行分析。 特色小鎮投融資模式 項目融資屬于資產負債表外融資,出于風險隔離及可操作性考慮2、,特色小鎮投 融資應以項目為主體,以未來收益和項目資產作為償還貸款的資金來源和安全保障, 融資安排和融資成本直接由項目未來現金流和資產價值決定。通過設立 SPV (特殊 目的公司),根據雙方達成的權利義務關系確定風險分配,進行可行性研究、技術設 計等前期工作以及項目在整個生命周期內的建設及運營,相互協調,對項目的整個周 期 負責。由 SPV 根據特色小鎮項目的預期收益、資產以及相 應擔保扶持來安排融資。融資規模、成本以及融資結構的設計都與特色小鎮 項目的未來收益和資產價值直接相關。可用的融資方式包括政策性(商業性)銀行 (銀團)貸款、債券計劃、信托計劃、融資租賃、證券資管、基金(專項、產業基金3、 等)管理、PPP 融資等。模式一:發債根據現行債券規則,滿足發行條件的項目公司 可以在銀行間交易市場發行永(可)續票據、中期票據、短期融資債券等債券融資, 可以在交易商協會注冊后發行項目收益票據,也可以經國家發改委核準發行企業債 和項目收益債,還可以在證券交易所公開或非公開發行公司債。債券產品結構設 計模式二:融資租 賃融資租賃(Financial Leasing)又稱設備租賃、現代租賃,是指實質上轉移 與資產所有權有關的全部或絕大部風險和 報酬的租賃。融資租賃集金融、貿易、服務于一體,具有獨特的金融功能,是 國際上僅次于銀行信貸的第二大融資方式。融資租賃結構設計 融資租賃的三種主要方式:直接融資租賃,可以大幅度緩解建設期的資金壓力; 設備融資租賃,可以解決購置高成本大型設備的融資難題;售后回租,即購買有可預 見的穩定收益的設施資產并回租,這樣可以盤活存量資產,改善企業財務狀況。模式 三
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