1、2015年9月xx保險項目概況一、公司基本情況介紹二、行業分析三、公司經營情況分析四、公司發展規劃五、盡職調查發現與結論目錄公司基本情況介紹 核心團隊CEO畢業于南開大學；曾就職人保浙江分公司信息技術部，中青旅尚洋財產保險事業部&上海分公司總經理副總裁負責保險產品研發畢業于北京大學；曾就職友邦保險產品部，中意人壽保險運營總監，Accenture中國金融服務部保險咨詢總監精算顧問畢業于清華大學；2003年北美精算師，曾就職友邦/安聯/華泰精算部副總裁負責銷售渠道拓展畢業于南京財經大學；曾就職泰康人壽市場部經理，陽光人壽渠道總監商務總監負責與保險公司合作畢業于復旦大學；中歐AMP技術總監負責SAA

2、S系統技術架構畢業于同濟大學；曾就職中青旅尚洋保險核心業務系統技術總監開發總監負責保險產品的技術開發和與保險公司的技術對接畢業于內蒙古大學；曾就職內蒙古郵創科技公司、中青旅尚洋保險核心業務系統高級項目經理產品總監負責PC、APP的前端設計畢業于南京機械學院曾就職深圳伊愛高新技術有限公司、中青旅尚洋保險系統高級設計師公司基本情況介紹 組織架構董事會董事會CEO產品副總監產品副總監產品中心（產品中心（6人）人）供應合作部供應合作部（3人）人）技術中心技術中心（12人）人）行政財務（行政財務（5人）人）業務副總監業務副總監業務機構業務機構（9省省38人）人）*業務機構包括上海、北京、江蘇、浙江、廣東

3、、山東、四川、河南、安徽目前公司總部在上海，總共30人，加上9省的業務人員，一共67人公司基本情況介紹 公司架構及股權結構北京保易網絡技術有限公司100%中國境內境外個人股東（通過共10個BVI公司）100%VIE協議控制10%100%北京保易科技有限公司(WOFE)上海極至保險代理有限公司上海億保網絡技術有限公司Ejsino Holdings(HK)Limitedxxc(Cayman)SPE寬帶資本65%ESOP25%經營實體體正在出售正在出售xxc 的股東結構的股東結構管理層持股38.8%（包括潘駿杰等7位核心團隊成員，通過7個BVI公司），外加10%的期權個人天使持股26.2%（包括xx

4、、xx和xx，通過3個BVI公司）寬帶資本累計投資美元400萬，占25%的股份一、公司基本情況介紹二、行業分析三、公司經營情況分析四、公司發展規劃五、盡職調查發現與結論目錄行業分析 中國保險市場的潛在規模20112015年中國保險業保費情況201120122013201420158005,80010,80015,80020,80025,8005%7%9%11%13%15%17%14,50015,50017,20020,23023,26510%7%11%15%15%數據來源:中國保監會統計數據、搜索引擎單位:人民幣億元保險密度(人均保費)和保險深度(保費/GDP)單位:美元中國美國中國3%8.1

5、%美國2254,166中國保險市場的容量巨大，2014年的保費規模達到2萬億，預測2020年市場規模超過5萬億但相比國外市場，中國保險市場仍有巨大的發展潛力和空間行業分析 中國互聯網保險的市場規模中國互聯網保險市場規模（億）01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0002958701,2001,7002,4003,3404,6807,4002014年互聯網渠道銷售保險規模達到870億，同比增長195%，但仍就只占全國保險總規模的4%，且近一半是車險互聯網保險產品大多是簡單、高標的產品。將復雜產品標準化是互聯網保險發展的主要因素不同險種在互聯網渠道下的保費占比

6、行業分析 市場格局中國的保險產品相對單一，多樣化的需求未被滿足：財產險中接近75%都是車險，而壽險中接近80%都是分紅險，與美國幾乎倒掛未來針對特定行業特定細分人群的保險產品設計將是保險行業發展的主要趨勢中國的大保險公司高度壟斷，中小保險公司在渠道上缺乏優勢中國美國73%38%車險其余中國美國79%20%分紅險其余財產保險人壽保險美國前五大美國其余中國前五大中國其余45%55%70%30%美國前五大美國其余中國前五大中國其余22%78%74%26%財產保險人壽保險中美財險和壽險產品組合的比例中美保險公司前五大的市場份額保險中介和保險代理人是獲得終端產品需求的主要來源和保險產品銷售的主要渠道行業

7、分析 保險產業發展面臨的主要問題u保險產品需求與供給的不平衡，大量細分市場的個性化需求未被滿足大保險公司自身體量大，要內部推動一些非標的、市場容量幾億到幾十億的產品難度很大中小保險公司缺乏獲得市場需求的能力，銷售力量薄弱第三方中介/代理人高度分散，無法從保險公司獲得具有吸引力的價格u信息化程度低，SaaS服務將整體提升行業效率目前電子化保單占比還較小，占財產險80%保費規模的車險基本還都是紙質保單電子化保單是趨勢，核保、交易等環節正在一步步線上化傳統的保單銷售，代理人將客戶信息交由中介公司內勤人員，后者統一整理資料后快遞給保險公司進行核保保險公司確認后快遞保單給中介，中介再由代理人交付客戶如果

8、出現核保不通過的情況，客戶還需要補交材料，流程就要再走一遍未來的理賠環節，也將逐步互聯網化，xx保險已經和平安進行這方面的嘗試行業分析 保險產品的多樣化已成趨勢中高收入群體保障嚴重不足中小微企業需求遠未被滿足企業的運營風險企業的員工保障意外，重大疾病家庭財產，資產配置100+細分領域個數大量中小微企業/中高收入群體的差異化保險需求中國細分市場領域的預測規模（億）2013年，中國人均GDP已達6905美元，人均GDP達到3000美元后，消費開始升級，更多的場景和消費者需要保險服務，保險業需要提供更豐富的產品和服務注：多樣化險種比例根據美國保險市場比例預測201520162017201820192

9、02023,26527,12731,63036,88143,00350,1413,3185,3968,05911,27115,51520,839總保費非車險和分紅險除了車險和分紅險，中國保險行業仍需要更加多樣化的保險產品來滿足廣大的中小型保險群體，比如針對中小微企業的團意險、針對中高收入群體的財產險等未來，中國的保險行業會逐步向海外靠攏，非標的產品將逐漸增多，滿足不同的消費者其他一、公司基本情況介紹二、行業分析三、公司經營情況分析四、公司發展規劃五、盡職調查發現與結論目錄公司經營情況介紹 業務及盈利模式整合保險產業鏈并提供新保險產品通過移動互聯網搭建一個更有效率和競爭力的營銷集團上百家中小保險

10、公司保險產品交易、傳播、培訓、業務管理、精算公司再保險公司第三方咨詢保險產品需求保險代理人#1產品定價、OEM產品設計、咨詢消費者消費者#1消費者#2消費者#3保險代理人#2保險代理人#3保險中介公司保險代理人以新型保險產品為核心聯合和武裝獨立保險中介及保險代理人SAAS化的互聯網平臺移動APPxx保險是一家專注于第三方保險電子交易的平臺u基于保費交易額向保險公司收取一定比例的服務費保險公司標準產品SaaS交易服務：35%xx設計的產品SaaS交易服務：59%公司經營情況介紹 業務模式u打造一套服務于保險公司、保險中介/代理人的SaaS交易系統，提升交易效率將傳統保險銷售、核保、理賠等很多線下

11、的環節電子化，提升效率幫助中小保險公司拓展銷售渠道幫助保險中介拿到更吸引人的傭金：單個中介和保險公司談，話語權比較弱，xx集合了1,000多家中介，可以拿到更好的價格u基于SaaS平臺上集合的眾多保險中介及代理人，了解終端需求，進行保險產品創新針對保險公司的現有產品進行優化和創新針對保險市場上眾多規模中小的細分領域（大保險公司忽略或者看不上，中小保險公司因為銷售力量薄弱無法深入開拓），進行產品創新公司經營情況介紹 SaaS服務的詳細介紹具體功能介紹產品展示：產品宣傳、產品介紹、產品條款、特別告知、理賠須知等產品交易和保全服務：在線投保、在線支付、在線電子保單下載、在線批改（保全）、在線申請發票

12、等業務管理：用戶管理、資金管理、訂單管理、業務管理、統計查詢等在線客服：在線客戶服務和在線需求搜集公司經營情況介紹 產品交易流程中介公司為代中介公司為代理人開用戶號理人開用戶號代理人登錄代理人登錄SaaS交易系統交易系統選擇產品、錄入選擇產品、錄入投保信息投保信息傳遞投保信息傳遞投保信息保險公司第三方保險公司第三方支付賬戶支付賬戶代理人下載電子代理人下載電子保單保單保險公司核心業保險公司核心業務系統務系統在線支付保費在線支付保費保險公司承保并生保險公司承保并生成電子保單成電子保單支付保費成功支付保費成功公司經營情況介紹 SaaS服務對各方的價值u對保險公司減少保險公司單個對接中介公司的工作量，

13、加快行業互聯網化的進程開發滿足市場需求的產品：幫助保險公司獲取有效的市場需求、參與設計并指引開發最適合的產品帶來業務并降低賠付風險（保險產品基于大數法則）：通過組織眾多的保險中介（代理人）進行銷售，在較短的時間內達到較大的銷售規模降低產品銷售成本：基于在線交易、結合線上線下的傳播、推廣、培訓，最大程度的降低產品的銷售成本u對保險中介/代理人xx將眾多保險中介集合在一起，中小保險公司才可能為他們提供適銷對路的產品豐富產品供給通過xx平臺，中介可以對接更多的保險公司，產品更豐富除了保險公司提供的現有產品外，還有xx平臺自己創新的產品提高效率、降低成本SaaS系統幫助中介管理客戶、業務、資金、保單在

14、線產品傳播、在線培訓、在線交易等公司經營情況介紹 xx保險產品種類介紹截至2015年8月底，e超市平臺上共有252種保險產品。其中，保險公司現有產品230種，xx平臺自有創新產品22種險種大類險種大類 二級分類二級分類 三級分類三級分類 意外險意外險 團體意外 個人意外 成人一般意外、老人意外（骨折）、兒童意外、學平險、家政人員意外 駕乘意外 貨車、私家車 旅游、商務險 境外旅游、境內旅游、境外商旅、海外務工、海外留學、拓展、戶外運動、競賽等 交通工具意外 航空、綜合交通工具 建工意外 農村建房險 農村建房、拆房險 健康險健康險 重大疾病 成人、老人、兒童 高端醫療 家庭財產家庭財產 貨運險貨

15、運險 國內貨運險、進出口貨運險 車險車險 壽險壽險 定期壽險 車主（高額交通意外定壽）萬能險 兩全保險（投資收益身故保障）責任險責任險 雇主責任險、建工一切險、公眾責任險 財產險財產險 企業財產險 小商鋪財產一切險 公司經營情況介紹 xx自己設計的產品介紹(1)xx會針對潛在市場進行調研，設計的產品市場規模一般不低于20億，初期階段是在現有產品的基礎上進行改進和優化，與保險公司共享利益險種大類險種大類產品產品目標市場目標市場潛在市場規模潛在市場規模上線時間上線時間合作保險公司合作保險公司財產險財產險商戶無憂購物中心的商戶12億預計2015.10PICC家居無憂高檔住宅的房屋及財產保險-預計20

16、15.11平安貨運無憂小微貨運公司150億預計2015.12國壽財險意外險意外險駕乘無憂貨車司機乘客的意外保險120億2014.7太平企業無憂小微企業員工的意外保險300億2015.1太平建工無憂建筑工人的意外保險200億2015.6工銀安盛平安駕乘客車司機乘客的意外保險1.3億輛客車2015.8平安e安行貨車司機乘客的意外保險太平駕乘的升級產品2015.9安誠e安達成人的意外保險普適性產品預計2015.9天安壽險團體意外小微企業員工的意外保險300億2015.8都邦財險公司經營情況介紹 xx自己設計的產品介紹(2)險種大類產品目標市場潛在市場規模上線時間合作保險公司綜合險環球無憂出國人員的綜

17、合保險60億2015.7華泰少兒無憂0-14歲少兒250億預計2015.12國壽財險健康險卓越環球國內高凈值人群的高端醫療290億2015.8PICC壽險百萬人生中高收入群體的基本壽險保障*百萬駕乘、百萬防癌等預計2016.1信泰責任險雇主無憂小微企業雇主的責任保險300億預計2015.11中華聯合注：百萬駕乘險屬于壽險，5年或10年繳納，保障30年，保障小額的定期壽險高額的駕乘意外保險。這是壽險基礎上綁定一個意外險，仍屬于壽險公司經營情況介紹 xx自己設計的產品介紹(3)xx的盈利主要是技術服務費，由保險公司支付。綜合凈服務費率在保額的5%左右如果是保險公司標準產品，服務費率為保額的3-5%

18、如果是xx自己設計的產品，一般在5-9%銷售規模達到或超過保險公司的期望，可以額外獲得規模獎勵初期有少部分產品xx通過與第三方咨詢公司合作，需支付一定的成本產品保險公司技術服務費服務費規模獎勵第三方分成太平駕乘無憂太平財險9%1%4.23%+0.47%太平企業無憂太平財險5%5%0+3.76%國壽e安心湖南國壽5%3%無建工意外工銀安盛9%03.76%天安e安達天安人壽5%0無環球無憂華泰人壽5%0無卓越環球PICC無錫7%01.88%e安行駕乘意外安誠5%0無公司經營情況介紹 xx自己設計的產品介紹(4)xx通過聯合廣大中介/代理人，幫助中介/代理人從保險公司獲得更大的傭金比例產品中介傭金產

19、品價格(費率)與市場類似產品對比xx產品市場類似產品太平駕乘無憂40%30%-35%低20%50%太平企業無憂40%25%40%低10%30%國壽e安心50%35%-50%低10%20%建工意外45%60%45%50%低10%20%天安e安達40%60%30%50%低30%50%環球無憂50%40%45%卓越環球15%35%15%低10%-25%e安行駕乘意外15%-45%30%-40%低10%25%公司經營情況介紹 xx產品設計的邏輯再保分出再保公司精算部：產品定價產品部：原型設計保險責任和保險金額保險合同和條款銷售配套材料風險測算服務成本測算保費傭金（費率）厘定需求銷售渠道保險公司傳統方式

20、產品部：原型設計保險責任和保險金額保險合同和條款銷售配套材料銷售渠道需求風險測算服務成本測算保費傭金（費率）厘定精算部：產品定價再保/精算/咨詢再保分出xx保險保險公司與傳統保險產品設計不同，xx依托自己龐大的中介/代理人體系，可以獲得第一手的市場需求，并通過協調自身資源、保險公司和第三方再保公司，在原有產品的基礎上進行改良和優化，隨后以龐大的銷售系統為談判籌碼，從保險公司那里獲得合算的定價xx方式公司經營情況介紹 xx保險產品設計步驟1.收集需求收集需求線下：線下業務人員從中介/代理人那里獲得第一手的市場需求信息，反饋到總部線上：通過SaaS系統、微信、QQ等線上工具進行信息匯總2.需求梳理

21、需求梳理和提和提煉對每周匯總需求報表進行分析，按照需求頻次、緊迫程度、區域共性、對重點區域業務拓展影響度等維度進行考量每月提煉4-5種產品需求做進一步的市場調研和分析3.市市場調研研針對每月提煉的產品需求進行市場研究和分析，包括行業規模、發展趨勢、銷售渠道、資源匹配度、銷售難點、市場數據等4.產品原型品原型設計針對提煉的需求做初步的原型設計以意外險為例：包括：保障范圍、保障限額、不同保障責任之間的依存度、免賠額和賠付比例、被保險人的行業、被保險人年齡、代理手續費率范圍等公司經營情況介紹 xx保險產品設計步驟6.產品上品上線與保險公司簽訂技術服務協議中介機構與保險公司簽署代理經濟協議與保險公司進

22、行系統對接7.產品迭代品迭代任何一款產品上線銷售后，通過前端的銷售反饋，產品部會對產品進行迭代開發，以更加適應細分市場5.產品品設計xx把產品原型提供給國內的保險公司進行產品合作開發，xx提供產品規模、費用數據、費率要求，由保險公司報價有時xx會引進第三方再保公司一同設計產品公司經營情況介紹 合作方獲取的渠道和方式保保險公司公司xx基于管理團隊的人脈關系尋找保險公司（早期）保險公司主動上門尋求合作（目前）保險中介公司介紹保險公司來合作（目前）保保險中介中介地推團隊線下獲取目前已經在9個省份設立辦事處，負責當地中介業務的開拓保保險代理人代理人目前，中介公司自主推廣下一步，xx聯合保險中介一起推廣

23、其他其他多種形式與其他第三方（再保、精算、核保等）合作公司經營情況介紹 已經合作的保險公司（前十）xx現已合作了40多家保險公司。保費規模最大的前10家保險公司保費占比78%其中，太平駕乘和太平企業意外傷害險由xx自主研發保險公司保險產品保費規模占比太平財險太平駕乘無憂意外傷害保險 37,035,250 21.64%中國人民健康保險人保健江蘇團體意外險(DIY款)15,032,424 8.78%太平財險太平企業無憂意外傷害保險13,775,604 8.05%太平洋財險太保職員意外保險13,326,882 7.79%太平洋財險e行無憂團體意外保險12,336,830 7.21%美亞保險“萬國游蹤

24、”境外旅行保障計劃10,844,105 6.33%平安養老保險平安相伴境內外旅行保險計劃10,798,201 6.31%平安財險平安企業員工意外險（DIY）8,534,197 4.99%太平洋財險太平洋成人意外保險5,880,904 3.44%太平洋財險太保職員意外保險5,308,326 3.10%公司經營情況介紹 已經合作的中介（前十）xx現已合作了1,000多家中介機構，其中已出單465家，覆蓋8萬代理人保費規模前10大中介公司的保費合計占了總保費的30%2014年2015年中介公司保費占比中介公司保費占比上海怡春保險代理有限公司 10,125,721 5.33%江蘇恒生保險銷售有限公司

25、16,789,245 9.81%明亞保險經紀江蘇分公司 7,900,761 4.16%上海怡春保險代理有限公司 5,473,089 3.20%北京潤康保險代理有限公司 6,416,614 3.38%華康代理有限公司浙江分公司 4,504,715 2.63%華康代理有限公司浙江分公司 6,407,827 3.38%北京潤康保險代理有限公司 3,276,104 1.91%淄博天予泓源保險代理有限公司 5,612,555 2.96%上海夢海保險代理有限公司 3,356,931 1.96%明亞保險經紀上海分公司 4,829,074 2.54%吉林宏大保險銷售服務有限公司北京分公司 3,013,563

26、1.76%北京全天候保險代理有限公司 4,773,336 2.51%河北安永保險代理有限公司 2,971,900 1.74%吉林宏大保險銷售服務有限公司北京分公司 4,499,497 2.37%泰源保險代理有限公司 2,869,212 1.68%江蘇恒生保險銷售有限公司 3,901,659 2.06%山東誠惠保險代理有限公司 2,600,322 1.52%北京碧升保險代理有限公司 3,605,343 1.90%北京全天候保險代理有限公司 2,343,288 1.37%公司經營情況介紹 運營數據各年保費合計（百萬）不同渠道保費占比（1H2015）0501001502004613714268455

27、329*電商渠道業務是xx早期創業項目，主要面向電商渠道用戶，如旅行社、航空票務代理等，主要保險產品為旅行險、航意險及意外險。此業務不是xx推廣的重點，現在只是維持原來業務規模，未來的占比會越來越小保費規模按產品種類的細分（1H2015）各年中介渠道下被保險人數量（個）0100,000200,000300,000400,000500,000600,00014,572229,003517,887369,1320.3%99.1%0.3%0.3%*意外險中主要是團體意外險（占總保額50%）、駕乘險（占總保額的26%）、旅游意外險（占總保額的18%）公司經營情況介紹 運營數據與不同保險公司合作的保費及

28、收入占比按保險險種來源統計的保費及收入*數據來源：財務盡調報告*2015年的數據截止到7月份*數據來源：財務盡調報告各年合作以及出單的中介機構數量（個）各年業務覆蓋的代理人數（萬個）、省市數（個）和合作的保險公司數（個）02004006008001,0001,200431363274161454829541,12905101520253035237847202314233034xx保險 行業地位及競爭優勢xx保險保險意時網意時網慧澤（聚米）慧澤（聚米）大特保大特保SaaS服務服務有無無無銷售銷售渠道渠道自有SaaS服務平臺；通過合作中介，渠道覆蓋廣泛自有2C平臺，需要燒錢推廣；攜程等第三方渠道

29、自有2C平臺，需要燒錢推廣自有2C平臺，需要燒錢推廣客戶客戶保險公司、保險中介及代理人C端個人用戶C端用戶（企業或個人）C端個人用戶產品產品產品的目標市場規模大；有一定的設計難度；洞悉終端客戶需求航意險、旅游險為主；產品簡單、碎片化；壁壘低、市場規模小成立早，2C推廣難度大，規模一直上不去；沒有自己的產品設計能力健康險為主；產品簡單、碎片化；壁壘低、市場規模小u行業第一的地位短期內難以被撼動SaaS服務保證了保險公司和保險中介對平臺的粘性：xx平臺上已有1,000多家中介（全中國有2000多家），已出單465多家保險產品創新又進一步提高了各方對平臺的依賴性和忠誠度u潛在競爭對手：2C類保險電商

30、渠道需要流量端的不斷投入只能銷售產品高度標準化的產品，如車險、少量的健康險，及其他高度場景化的產品，市場規模相當有限公司經營情況分析 財務數據分析截止到2015年7月底，xx的資產總額近1,800萬，凈資產近1,300萬截止到7月底，xx的營業收入1,100多萬，凈利潤接近200萬。本次盡調會計師調整130萬的社保后，凈利潤為60多萬一、公司基本情況介紹二、行業分析三、公司經營情況分析四、公司發展規劃五、盡職調查發現與結論目錄公司發展規劃 保費及收入預測xx2015年上半年實現保費1.71億。其中，保險公司自有產品規模1.2億，xx設計的保險產品5,100萬單位：單位：人民幣千元人民幣千元20

31、15Q12015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q12016Q22016Q32016Q4FY2014 FY2015FY2016FY2017保費保費保險公司自有產品46,038 73,904 87,204 101,219 138,593 190,917 196,685 253,823 171,875 308,365 780,018 1,370,280 xx設計的產品19,134 32,106 58,136 101,219 138,593 190,917 295,028 380,734 17,971 210,595 1,005,272 3,197,321 合計合計65,173 106,0

32、09 145,339 202,438 277,186 381,834 491,713 634,556 189,846 518,960 1,785,290 4,567,601 收入收入保險公司自有產品1,716 3,455 3,762 4,194 5,155 6,357 6,047 7,201 8,912 13,127 24,760 38,621 xx設計的產品1,263 2,040 3,168 5,298 6,512 8,030 11,648 13,871 1,573 11,769 40,061 121,842 合計2,978 5,495 6,931 9,492 11,668 14,387 1

33、7,695 21,071 10,485 24,896 64,821 160,463 毛利潤毛利潤保險公司自有產品1,716 3,455 3,762 4,194 5,155 6,357 6,047 7,201 8,912 13,127 24,760 38,621 xx設計的產品631 1,020 1,584 2,649 3,582 4,417 6,989 8,322 87 5,884 23,310 92,829 合計合計2,198 4,200 5,000 6,368 8,154 10,054 12,151 14,469 8,844 17,767 44,829 131,450 公司發展規劃 財務數

34、據預測2015年截止7月底實現收入1,100萬，盈利接近200萬。按照公司預計，全年凈利潤超過400萬但，參考本次財務盡調的結果，我們的模型考慮了社保的正規化，以及融資后的推廣力度，預計全年虧損單位：單位：人民幣千元人民幣千元2015Q12015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q12016Q22016Q32016Q4FY2014FY2015FY2016FY2017收入收入保險公司自有產品1,716 3,455 3,762 4,194 5,155 6,357 6,047 7,201 8,912 13,127 24,760 38,621 xx設計的產品1,263 2,040 3,168

35、5,298 6,512 8,030 11,648 13,871 1,573 11,769 40,061 121,842 合計合計2,978 5,495 6,931 9,492 11,668 14,387 17,695 21,071 10,485 24,896 64,821 160,463 成本成本保險公司自有產品-xx設計的產品631 1,020 1,584 2,649 2,930 3,614 4,659 5,548 1,486 5,884 16,752 29,013 合計631 1,020 1,584 2,649 2,930 3,614 4,659 5,548 1,486 5,884 16,

36、752 29,013 毛利潤毛利潤2,198 4,200 5,000 6,368 8,154 10,054 12,151 14,469 8,844 17,767 44,829 131,450 毛利率毛利率74%76%72%67%70%70%69%69%84%71%69%82%營業稅計及營業稅計及附加附加149 275 347 475 583 719 885 1,054 155 1,245 3,241 8,023 費用費用2,681 4,396 5,544 7,594 9,334 11,510 14,156 16,857 13,892 20,215 51,857 57,358 稅前利潤稅前利潤(

37、482)(196)(545)(1,225)(1,180)(1,455)(2,005)(2,388)(5,048)(2,448)(7,028)66,069 凈利潤凈利潤(482)(196)(545)(1,225)(1,180)(1,455)(2,005)(2,388)(5,048)(2,448)(7,028)49,552 發展規劃-保險公司和保險中介/代理人的拓展策略u保險公司至2016年底，增加20家新合作的保險公司（總數達到60+）主要策略：除了現有的方式（基于人脈尋找合作、保險公司主動上門合作、保險中介介紹保險公司合作）外，設立專門的供應商合作部門，向更多的保險公司總部宣傳xx并尋求合作（

38、保險公司總部主要在上海和北京）u保險中介至2016年底，業務進入全國25個主要省，交易的保險中介達到1,500家（占全國中介數量的75%，現有465家）主要策略：增加分支和BD，快速復制現有方式推廣方式：線下投入成本：新增16個省*6名BD/省+現有省補充=120人u保險代理人在保險產品逐步豐富的基礎上，線下聯合保險中介推廣代理人使用的APP強化線上推廣：引入網絡推廣運營人才，建立面向代理人的在線推廣、在線培訓和在線服務投入成本：增加網絡推廣運營人員 5-6名010203040506099152534454805,00010,00015,00020,00025,00030,0004164906

39、801,5002,2903,0004,100發展規劃 其他PC端及APP端開發策略PC端新增功能索賠申請（代理人借助系統代客戶進行索賠申請）業務分析（幫助中介和代理人對自身的業務進行統計分析）風險控制（比如黑名單等）APP端新增功能在線溝通在線培訓在線服務保險產品的優化及開發策略已有保險產品的優化跟蹤每個產品的銷售量并做相應的業務分析，定期進行產品升級優化新產品開發策略開發目標：2016年實現每月推出一款新產品主要策略：以市場已有產品的優化為主；重點關注規模為10億-30億、年增產超過30%的細分市場投入成本：增加保險產品研發人員8-10名優化策略根據應用反饋，及時優化PC端和APP一、公司基

40、本情況介紹二、行業分析三、公司經營情況分析四、公司發展規劃五、盡職調查發現與結論目錄盡職調查 發現與結論法律/財務方面VIE控制的法律風險：xx較少投資VIE架構的公司，目前尚無投資VIE公司而退出的成功先例，需要密切關注人民幣境外投資的相關法規、政策雇員社保均未按照實際工資繳納，可能遭受包括補繳社會福利等處罰公司的所有員工均以勞務派遣方式雇傭，用工的合規性存在瑕疵。已經建議公司以公司自己的名義重新與員工簽訂勞務合同公司運營方面團隊風格整體偏保守，雖然目前已經覆蓋9個省份，但由于最終的融資沒有進來，目前沒有進行大規模的推廣產品創新方面，還需要進一步引進更多的保險行業人士的加入，以加強公司在產品

41、創新方面的實力隨著業務的進一步拓展，考慮到保險產品的多樣性和復雜度，公司內部的產品培訓體系也需要進一步加強潛在問題互聯網保險成為互聯網金融領域的一個熱點，會有更多的資本進入該細分領域，公司會面臨潛在的競爭壓力盡職調查 投資方案簡介所處行業互聯網保險預計投資額度600萬美金等值人民幣，其他跟投方跟投400萬美金估值投資前4,000萬美金所占股權份額12%董事會共7名，xx委派1名優先權益優先認購權，優先受讓權，優先清償權，跟隨出售權回購公司按12%年回報率回購股權謝 謝！*免責聲明:本報告提供的信息僅供參考，不對任何人用此作為投資依據造成的損失負責。本報告所載關于無錫xx文化產業投資企業的信息已盡力確保準確無誤,不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，但無法保證精確。未經本基金的同意，不得將本文本全部或部分以任何方式傳遞給他人。-xx 中國地址：電話：郵編：傳真：