1、 涼山涼山-佛山合作項目：佛山合作項目：西昌太美花卉科技園西昌太美花卉科技園 PPPPPP 項目項目 財政承受能力論證財政承受能力論證 主要測算主要測算指標與方法指標與方法 委托單位：西昌市財政委托單位：西昌市財政局局 編制編制單位：成都羅卡基建商務信息咨詢有限公司單位：成都羅卡基建商務信息咨詢有限公司 二一七年八月二一七年八月 2 1.評價依據評價依據 財政承受能力論證，是政府履行合同義務的重要保障。本項目開展財政承受能力論證過程中，嚴格遵循現有的相關政策法規指引，基于定性與定量的分析方法，秉承合理預測、從嚴把關的操作理念進行論證。本項目政策與項目評價依據詳見表-1。表-1 本項目財政承受能
2、力論證依據 序號序號 內容內容 A.政策依據 A.1 國務院關于創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見（國發201460 號）A.2 關于在公共服務領域推廣政府和社會資本合作模式的指導意見(國辦發201542 號)A.3 國家發展改革委關于開展政府和社會資本合作的指導意見(發改投資20142724 號)A.4 財政部關于推廣運用政府和社會資本合作模式通知(財金201476 號)A.5 政府和社會資本合作模式操作指南(試行)(財金2014113 號)A.6 基礎設施和公用事業特許經營管理辦法(2015 年第 25 號令)A.7 政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引(財金201521
3、號)A.8 關于全面推開營業稅改征增值稅試點的通知 （財稅201636 號）B.資料依據 B.1 涼山-佛山合作項目：西昌太美花卉科技園 PPP 項目可行性研究報告 3 序號序號 內容內容 B.2 西昌市財政局提供的相關資料 B.3 西昌市農牧局提供的相關資料 2.財政財政的支出的支出責任識別責任識別 本 PPP項目政府的支出責任一般包括以下幾方面：股權投資支出責任 運營補貼支出 風險承擔支出責任 配套投入支出責任 2.1 股權投資支出責任股權投資支出責任（1）股權支出責任識別 股權支出責任是指在政府與社會資本共同組建項目公司的情況下，政府承擔的股權投資支出責任。當項目公司由社會資本單獨成立時
4、，政府不負有股權支出責任。（2）股權支出責任分析 本項目初步擬定由政府方出資代表與社會資本按照 1:9 的股比共同組建項目公司（SPV），因此，項目建設期間政府將負責 10%的資本金支出責任。2.2 運營補貼支出責任運營補貼支出責任（1）運營補貼支出責任識別 運營補貼支出是指項目在投資建設期間和運營維護期間，政府承擔的可行性缺口補助責任。政府付費模式下，政府承擔全部運營 4 補貼支出責任；可行性缺口補助模式下，政府承擔部分運營補貼支出責任；使用者付費模式下，政府不承擔運營補貼支出責任。（2）運營補貼支出責任分析 本項目總體付費機制為政府可行性缺口補助，可行性缺口金額依據項目審計投資價格、合理利
5、潤率與使用者付費確定，以覆蓋項目公司的項目投資及合理利潤、運維成本及合理利潤、融資成本等。2.3 風險承擔支出責任風險承擔支出責任（1）風險支出責任識別 風險支出責任指 PPP 模式下，政府承擔風險帶來的財政或有支出責任。風險分配的基本原則是由最有能力消除、控制或降低風險的一方承擔風險。通常由政府承擔的法律風險、政策風險、最低需求風險以及因政府方原因導致項目合同終止等突發情況，會產生財政或有支出責任。（2）風險承擔支出責任分析 根據本項目物有所值評價組織的物有所值風險評價專家組會議結果顯示，本項目中由政府承擔以及雙方共擔風險包括通貨膨脹風險、建設期利率風險、政府提出的設計變更、全國性法律政策變
6、更風險、政治風險、審批風險與不可抗力風險。本項目的主要風險、分配方案及量化基礎如表-2所示。表-2 風險分配表 風險類風險類別別 主要風險主要風險 風險說明風險說明 發生階段發生階段 風險分配風險分配（）（）政政府府 社會社會資本資本 共共擔擔 金融風險 資金可獲得性 因融資問題，資金不能按時到位導致建設成本增加 建設階段 5 金融機構信用風險 金融機構違約帶來的成本增加 項目全生命周期 匯率風險（境外融資或境外采購適用）匯率變動導致的成本增加 項目全生命周期 建設期利率風險 建設期利率變化，影響建設期利息數額，進而影響總投資和政府付費責任 建設階段 通貨膨脹風險 因通貨膨脹率預測誤差較大造成
7、實際運營成本遠大于預測值。項目全生命周期（此處僅考慮運營階段的通貨膨脹風險）再融資風險 項目實際融資需求與原計劃存在較大差異而導致的再融資成本 項目全生命周期 利率風險 項目運營期間利率變化，影響政府付費責任 運營階段 流動性風險 由于營業收入不足以償還債務項缺少流動資金風險 項目全生命周期 設計風險 政府提出的設計變更 由于政府提出造成設計變更，使得建設成本增加。建設階段 社會資本提出的設計變更 由于社會資本提出造成設計變更，使得建設成本增加。（自然條件引起的設計變更在不可抗力中評估）建設階段 建設風險 地勘 因地勘不及時或不準確造成的項目成本超支等 建設階段 工藝/技術水平低下 工藝/技術
8、水平低下造成的成本超支或項目延期風險 建設階段 勞資/設備獲取不及時 不能及時獲取項目支持性工具而導致項目延期或成本超支 建設階段 工期超期 因非政府方因素導致的工期超期而帶來項目效益下降及成本增加的可建設階段 6 能性風險。管理水平低下造成的成本超支 因項目公司管理水平低下造成的各項管理問題。建設階段 工程質量 施工質量不達標而導致返工等情況的可能性。建設階段 施工安全 施工人員的人身安全和施工現場的財產安全等。建設階段 環境/文物破壞 施工中造成的建設進度受阻或周圍環境受到破壞。建設階段 運營風險 運營質量 如項目運營維護因為技術不足造成的質量問題 運營階段 運營維護費用超支 每年運營維護
9、實際支出超過項目公司成本預算 運營階段 運營安全 管理人員及項目使用者的人身安全和項目的財產安全等。運營階段 法律和政策 全國性法律和政策變更 PPP 相關法律法規和施工建設相關政策的變動。項目全生命周期 稅務風險 全國性普遍增稅或稅法規定適用性 稅率變更引起項目成本變化 運營階段 政治風險 審批延誤 政府審批流程過多或審批效率低下所造成的延誤。建設階段 治安風險 由于治安原因導致的項目延期與項目成本增加。項目全生命周期 政府信用風險 主要指政府因自身原因導致的延期付費、減少付費或違約風險 運營階段 自然環境風險 不可抗力 如：地震、泥石流等自然災害及戰亂等。項目全生命周期 未識別的不可抗力 未識別的不可抗力 項目全生命周期 7 2.4 配套投入支出責任配套投入支出責任（1）配套支出責任識別 是指政府提供的項目配套工程等其他投入責任，通常包括土地征收和管理、建設部分項目配套措施、完成項目與現有相關基礎設施和公用事業的對接、貼息等。配套投資支出責任應綜合考慮政府將提供的其他配套投入總承包和社會資本方為此支付的費用合理確定。（2）配套支出責任分析：本項目中政府無額外的配套支出責任。
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