1、 福建金森林業股份有限公司 并購將樂縣騰榮達林業有限公司 林木資產建設工業原料林基地項目 福建金森林業股份有限公司 并購將樂縣騰榮達林業有限公司 林木資產建設工業原料林基地項目 可 行 性 研 究 報 告可 行 性 研 究 報 告 福建省林業生產力促進中心 二 0 一三年一月十六日 福建省林業生產力促進中心 二 0 一三年一月十六日 目 錄 1 總 論總 論.1 1.1 概況.1 1.2 承辦企業基本情況.1 1.3 設計依據.3 1.4 主要技術經濟指標.3 1.5 項目總評價.5 2 項目建設背景及必要性項目建設背景及必要性.6 2.1 項目建設背景.6 2.2 項目建設必要性.7 3 木

2、材市場分析木材市場分析.10 4 項目區基本情況項目區基本情況.12 4.1 自然概況.12 4.2 社會經濟概況.13 4.3 森林資源.14 5 項目林地資源情況項目林地資源情況.15 6 項目布局、規模與進度安排項目布局、規模與進度安排.16 6.1 項目布局.16 6.2 建設規模.17 6.3 進度安排.17 7 項目主要營造林技術措施項目主要營造林技術措施.18 7.1 立地各樹種適生條件.18 7.2 立地質量等級劃分.18 7.3 并購現有林經營類型表.19 7.4 主要技術措施.20 7.5 護林防火.20 7.6 有害生物防治.20 8 項目經營管理項目經營管理.22 8.

3、1 經營管理形式.22 8.2 管理機構.22 8.3 項目管理.22 8.4 村、民、企共建管理.224 9 環境保護措施環境保護措施.26 9.1 基地林建設環境保護技術措施.26 9.2 基地林建設環境保護評價.27 10 投資估算與資金籌措投資估算與資金籌措.29 10.1 編制說明.29 10.2 投資單價.29 10.3 并購現有林.29 10.4 建設投資估算.30 10.5 資金籌措及使用計劃.31 11 效益分析與評價效益分析與評價.32 11.1 經濟效益分析.32 11.2 風險分析.36 11.3 貸款償還能力分析.38 11.4 資金來源與應用.38 11.5 資產負

4、債.38 11.6 生態效益和社會效益分析.38 12 項目總評價與建議項目總評價與建議.40 12.1 項目總評.40 12.2 幾點建議.40 1 1 總 論總 論 1.1 概況概況 項目名稱項目名稱：福建金森林業股份有限公司并購福建省將樂縣騰榮達林業有限公司林木資產建設工業原料林基地項目 項目承辦單位：項目承辦單位：福建金森林業股份有限公司 法人代表：法人代表：鄭濤 項目技術負責人：項目技術負責人：廖云華 項目財務負責人：項目財務負責人：陳艷萍 項目主管單位：項目主管單位：將樂縣林業局 基地建設范圍：基地建設范圍：將樂縣騰榮達林業有限公司在將樂縣境內的 12 個鄉鎮105 個行政村的林地

5、。建設內容與規模：建設內容與規模：項目建設基地總規模經營面積 14.71 萬畝其中：杉木林地面積 13.57 萬畝，占 92.3%；馬尾松林地面積 1.14 萬畝，占 7.7%。建設期限：建設期限：建設期 1 年，即 2013 年。項目建設總投資：項目建設總投資：項目總投資 34942.9 萬元，其中：林木并購轉讓費33800.0 萬元，占 96.7%；其他費用 426.3 萬元，占 1.2%；管護費 73.5 萬元，占 0.2%；建設期利息 491.3 萬元，占 1.4%；鋪底流動資金 151.8 萬元，占0.4%。項目建設資金籌措：項目建設資金籌措：變更募集資金改投 7300 萬元，占 2

6、0.9%；超募資金12000 萬元，占 34.3%；自籌資金 642.9 萬元，占 1.9%；銀行貸款 15000 萬元，占 42.9%。1.2 承辦企業基本情況承辦企業基本情況 福建金森林業股份有限公司是全國首家純森林資源培育型上市公司，地 2 處福建省三明市將樂縣。公司悠久的發展沿革歷程可追溯到上世紀 50 年代。公司于 2007 年 11 月依法改制整體變更設立，注冊資本 1.04 億元，擁有 5 家全資子公司和一家村民企合資公司；2011 年末資產總額 37807.2 萬元，凈資產總額 20595.1 萬元，森林經營面積 44.2 萬畝，林木蓄積量 362 萬立方米；現有 187 名員

7、工中，專業技術人員 55 人，其中擁有高中級職稱 19 人。公司經營范圍有林木的撫育和管理；造林、花卉的種植；木材、竹材采運、銷售；林業、農業項目的投資；木、竹產產品銷售及相關技術、設備進出口業務；中草藥種植；購銷農畜產品等。公司始終堅持可持續發展理念，敬畏自然，呵護自然，順應自然；始終堅持以人為本理念，求賢若渴，唯才是舉，為員工營造人盡其才的內部軟環境；始終堅持科技興林理念，依靠自身技術力量，依托林業高校院所研發優勢，開展原始創新、集成創新、吸收創新和技術創新，以提升公司核心技術。在三大理念指引下，公司不斷拓展延伸林業產業鏈，形成以用材林為主體的商品材基地建設、以珍稀綠化苗木為特色的林業種苗

8、繁育、以金銀花和草珊瑚及芳樟為主的醫藥與香料原料林培育、以戶外木制品為主打的精細木制品加工四大林業產業。福建金森林業有限公司先后榮獲“中國林業產業突出貢獻獎”，“福建省第七輪農業產業化省級重點龍頭企業”稱號，并榮獲歷年福建省省級林業產業化龍頭企業、海峽兩岸最具魅力林業品牌企業、重合同守信用企業等榮譽。2009 年獲“FSCFM/COC”國際森林經營認證和“FSC-COC”產銷監管鏈認證，是我國南方集體林區用材林森林認證蓄積量最大的森林資源培育企業。公司以效率和效益雙提高為中心的雙效型管理模式，成就了公司優異的經營業績，2010 年度公司經營木材 10.436 萬立方米，三年來年均遞增 10%；

9、主營業務收入 11043 萬元，三年來年均遞增 32%；凈利潤 4018 萬元，三年來年均遞增 30%。公司將繼續秉承“林以載道 成人達已”的核心價值觀，憑借產業政策、核心技術、新興產業、市場優勢、創新經營、社會責任的支撐，實現國家得 3 生態、企業得發展、林農得實惠的公司發展戰略目標；在未來的 3-5 年內發展成為擁有百萬畝商品材基地的高效、精品、生態現代林業企業，實現“創建東南森林資源培育基地，打造國內精品林業企業”公司發展定位，強勢打造海西生態林業產業。公司科學規劃，聚智集力，發揮自身經營能力和技術水平的優勢，擬收購將樂縣騰榮達林業有限公司用材林林木資產 15.14 萬畝，實行分類經營、

10、定向培育，提高林分單位面積產量和林木質量，建立工業原料林基地。1.3 設計依據設計依據 中共中央國務院關于加快林業發展的決定（中發20039 號）；集約經營用材林基地造林總體設計規程GB/T15782-1995；主要造林樹種苗木質量分級GB6000-1999；國家林業局營造林工程建設項目文件組成及深度要求LY5141-99；中共福建省委福建省人民政府關于加快林業發展建設綠色海峽西岸的決定；福建省人民政府福建省“十二五”林業發展專項規劃；造林技術規程DB35/T84-2005；杉木速生豐產林栽培技術規程DB35/T518-2003；馬尾松速生豐產栽培技術規程DB35/T519-2003；國家現行

11、相關法規和設計規范。1.4 主要技術經濟指標主要技術經濟指標 主要技術經濟指標見表 1-1。4 表 1-1 主要技術經濟指標 主要技術經濟指標 序號序號 名稱名稱 單位單位 數量數量%備注備注 1 1 建設規模建設規模 萬畝萬畝 14.7114.71 100.0100.0 1.1 杉木現有林并購 萬畝 13.57 92.3 1.2 馬尾松現有林并購 萬畝 1.14 7.7 2 2 建設年限建設年限 年年 1 1 20132013 3 3 項目總投資項目總投資 萬元萬元 349434942 2.9.9 100.0100.0 3.1 現有林并購 萬元 33800.0 96.7 3.2 管護費 萬元

12、 73.5 0.2 3.3 其他費用 萬元 426.3 1.2 3.4 建設期利息 萬元 491.3 1.4 3.5 鋪底流動資金 萬元 151.8 0.4 4 4 年度投資年度投資 萬元萬元 349434942 2.9.9 100.0100.0 4.1 2013 年 萬元 34791.1 99.6 4.2 2014 年 萬元 151.8 0.4 5 5 資金來源資金來源 萬元萬元 349434942 2.9.9 100.0100.0 5.1 變更募集資金 改投 萬元 7300 20.9 5.2 超募資金 萬元 12000 34.3 5.3 自籌資金 萬元 642.9 1.9 5.4 銀行貸款

13、 萬元 15000 42.9 6 6 木材產量木材產量 萬萬 m m3 3 119.81119.81 經營期，年均經營期，年均 6.6.3131 萬萬 m m3 3 6.1 杉木木材產量 萬 m3 112.47 93.9 經營期，年均 5.92 萬 m3 6.2 馬尾松木材產量 萬 m3 7.34 6.1 經營期，年均 0.39 萬 m3 7 7 產值產值 萬元萬元 121121347.5347.5 經營期，年均經營期，年均 6386.76386.7 萬元萬元 7.1 杉木 萬元 115841.3 95.5 經營期，年均 6096.9 萬元 7.2 馬尾松 萬元 5506.2 4.5 經營期，

14、年均 289.8 萬元 8 8 財務效益財務效益 8.1 財務內部收益率%10.86 8.2 財務凈現值 萬元 7249.0 I8 8.3 靜態投資回收期 年 9.1 含建設期 8.4 動態投資回收期 年 14.1 含建設期 5 1.5 項目總評價項目總評價 將樂縣是我省重點林業縣，地處我省西北部中亞熱帶氣候帶，自然條件優越，林木生長期長，自然災害發生少，是杉木、馬尾松樹種的 I 類產區，是當地造林的鄉土樹種，當地林農在長期營造林生產活動中積累了豐富的經驗，有利項目順利實施。項目區森林資源豐富，具有充裕的優質種苗資源和林地資源，勞動力充裕，通過科學管理、集約經營，項目建設可以達到林木速生豐產目

15、的。公司經濟實力雄厚，生產基礎好，償還貸款能力強，當地政府重視，優惠政策扶持，投資環境良好，有利項目建設。項目建設技術成熟，科技支撐有保障，建設規模合理，具有較好的區位優勢。項目建成后，可生產木材 119.81 萬 m3，年均可供木材原料 6.31 萬 m3，在一定程度上緩解了木材的供需矛盾；項目總收入 121347.5 萬元（年均收入6386.7 萬元），凈利潤 30176.7 萬元。經濟分析結果表明，財務內部收益率10.56%，財務凈現值（I=8%）7249.0 萬元，靜態投資回收期（含建設期）9.1年，動態投資回收期（含建設期）14.1 年。經濟效益較好，具有一定的抗風險能力。項目建成后

16、，可成為建設單位新的經濟增長點。同時本項目的實施，能增加就業機會，提高群眾經濟收入，促進林區經濟繁榮，加快山區群眾脫貧致富步伐。因此，項目建設可獲得良好的生態效益、社會效益和經濟效益，是合理、可行的。6 2 項目建設背景及必要性項目建設背景及必要性 2.1 項目建設背景項目建設背景 我國是一個森林資源相對缺乏的國家，一方面，隨著國民經濟建設的快速發展和人民生活水平的不斷提高，木材和林產品的需求量越來越大；另一方面，實施天然林保護工程后，天然林木材產量大幅度調減，木材供求缺口和結構性矛盾變得尤為突出。中新網 2009 年 11 月 8 日報道：國際木材科學院院士、中國林學會理事長江澤慧透露：“十

17、二五”期間，中國商品木材的總需求量將達到 3.5 億 m3，而國內商品材供應僅能維持 2 億 m3左右，商品材供需缺口約為 1.5 億 m3，供需矛盾十分突出。福建省是南方重點木材產區，為我國重要的木材資源供應地，據福建省林業廳產業發展處統計 2010 年全省木材總產量為 529 萬 m3，按照福建省 2010 年 12 月六部門聯合出臺福建省林業產業振興實施方案到“十二五”末，福建年需進口原木 450 萬 m3。因此，加大科技，資金投入，高標準、大力培育速生豐產林后續資源，采取高度集約經營的方式，大幅度提高林地生產力，以較少的土地和較短的周期，大規模定向培育林產工業發展所需木材原料，迅速緩解

18、木材供需矛盾，跨越式發展速生豐產林基地已迫在眉睫，勢在必行。將樂縣地處閩西北山區，森林資源豐富，林地面積 293.95 萬畝，占全縣土地總面積的 87.0%，林木總蓄積量 1762.62 萬 m3，森林覆蓋率 85.2%，是我國南方集體林區重點縣之一。改革開放以來，通過實施全民義務植樹，造林綠化，生物多樣性保護，生態公益林保護建設，林業產業結構調整，各類商品林基地建設，林產工業建設以及生態旅游的快速發展，林業生態體系和產業體系齊頭并進，林業為經濟建設和生態狀況改善發揮了重要作用。近幾年將樂縣進行了林業產權制度改革，完善林業產權制度，調動社會各方營造林積極性，解放林業生產力，7 促進林業產業發展

19、的重要環節，有效增加農民收入，推動林區脫貧致富的重要環節，逐步實現森林、林木、林地使用流轉，盤活森林資產，使之形成規模化林業生產。森林資源是戰略性資源，是林業發展的基礎。沒有豐富的森林資源，就沒有良好的生態環境和發達的林業產業。為加速培育后備森林資源，促進林業可持續和跨越式發展，福建金森林業股份有限公司根據戰略發展需求，擬在未來 2-3 年內立足本地優越的自然環境、立地條件以及森林、林地資源豐富的優勢，建設工業原料林基地規模達到 80 萬畝目標的需求。將樂縣騰榮達林業有限公司其母公司福建泰盛實業有限公司基于發展戰略需求收購山鷹紙業，有意出讓將樂境內所有的林木資產；而福建金森立足本地、就近發展戰

20、略布局，擬收購其林木資產，按分類經營、定向培育和生態環境建設的要求，采取遺傳增益高優質種源、先進實用的營造林技術措施，提高林分單位面積產量和林木質量，建設工業原料林基地。基地建成后有利于保護和發展森林資源，有利于維護區域生態環境，而且可緩解當地及周邊木材供需矛盾，推動林業產業發展。同時，項目的實施可促進農村和農業經濟的發展，增加城鄉就業機會，增加農民收入，促進當地經濟發展。項目建設將獲得良好的生態效益、社會效益和經濟效益，符合福建省委、省政府提出的建設綠色海峽西岸的戰略構想。因此，基地建設具有重要的意義。2.2 項目建設的必要性項目建設的必要性 2.1.1 項目建設是市場經濟的內在要求 第一，

21、市場經濟強調資源的整合和配臵。福建金森作為國內首家純森林資源培育型上市公司，堅持主業是公司發展戰略，立足本地并購將樂縣騰榮達林業有限公司的林木資源，建設為工業原料林基地，依托于公司敏銳的市場洞察與雄厚的技術力量，集約經營，有效地提高林地生產力，增強企業競爭實力。第二，規模經營，優化森林結構。將樂縣騰榮達林業有限公司的林木資 8 源原先來自于福建金森的控股股東將樂縣林業總公司，其經營區與公司的森林經營區相連或相鄰，有利于規模經營，降低成本實現增效;而且其林木資產大部分為杉木近成熟林，有助于優化森林資源樹種結構，滿足可持續發展戰略需求。第三，抓住市場機遇，公司做大做強，緩解區域市場木材供需平衡。木

22、材是國民經濟建設的主要生產資料和不可缺少的生活資料。杉木應用于建筑、家具、器具、造船等；馬尾松主要用于制漿、造紙、裝飾面板、纖維板等，小徑材還可作為礦柱。與國民經濟建設和人民生活緊密相關。將樂縣內恒昌家具制造有限公司、大森林木業有限公司和隆興木業有限公司等百余家造紙和木材加工企業，以及臨近的邵武中竹制漿有限公司、南紙股份有限公司、青山紙業股份有限公司和大亞集團均質刨花板有限公司等企業均需要消耗大量木材。在森林資源日趨緊張、木材供需矛盾突出的情況下，項目建設有利于緩解該矛盾。2.2.2 項目建設是實現現代林業高效性、多目標性和可持續性三大經營目標的重要途徑 工業 原料林基地建設將充分發揮公司及其

23、所協作的科研院所的科學技術優勢，推進高效林業進程。森林資源不僅承擔著供給市場的物質需求，解決木材需求問題，同時作為陸地上最復雜、最重要的生態系統，其多種多樣的功能已被廣大民眾所認識，基地建設充分考慮了不同樹種組成、不同起源的實際，有區分地設定多種目標，兼顧生態效益。公司將立足現狀，嚴格制定森林經營方案，促進森林資源的可持續發展。2.2.3 項目建設是保護和發展森林資源的客觀要求 項目將采取科學合理的營林技術措施，結合定向培育、集約化經營和生態環境建設要求，提高林分單位面積產量，維護區域生態環境。項目建設不僅可緩解商品用材的供需矛盾，增加林產品的市場供給，也有利于保護與發 9 展森林資源，充分發

24、揮森林資源的綜合效益。2.2.4 項目建設是推進“低碳經濟”的必要選擇“低碳經濟”是指在可持續發展理念指導下，通過技術創新、制度創新、產業轉型、新能源開發等多種手段，盡可能地減少煤炭石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達到經濟社會發展與生態環境保護雙贏的一種經濟發展形態。森林是利用太陽能的最大載體，它不僅能夠提供人們衣食住行需要的物質材料，特別是木材，而且還能夠真實地吸收二氧化碳，是安全的、實實在在的減排。專家分析，我國現有森林植被的碳貯量只相當于潛在碳貯量價值的 40%多。本項目通過強化森林經營管理，提高森林質量，可大大增強森林生態系統的貯碳能力。因此，項目是促進經濟可持續發展、維護生態安

25、全、保障人民福祉的低碳選擇。2.2.5 項目建設是增加農民收入的需要“三農”問題一直是歷屆政府的工作重點之一。2004 年中央 1 號文件 促進農民增加收入若干政策的意見正式頒布，“發展農業、建設農村、造福農民”的“三農”政策越來越受到各級政府的重視。項目的建設可大幅提升林地的經營效益，直接增加農民的就業為和收入，可給農民增收帶來新的渠道，同時也可填補木材生產給林業產值帶來的不足。總之，建設工業原料林基地不僅是發展林業產業，滿足社會經濟可持續發展和人們物質文化生活的需要，也是保護生態公益林，改善生態環境的迫切需求。建立基地、實行定向培育、集約經營，可提高單位面積產量，緩解木材供需矛盾，使森林資

26、源保護、生態環境建設和以木材為原料的工業企業相互促進，實現林業可持續發展。10 3 木材市場分析木材市場分析 林業在當前的經濟建設與社會發展中占據十分重要的戰略地位。改革開放 30 多年來，林業生產與建設取得了長足發展，為國民經濟建設提供了大量的木材和林產品，同時也為生態環境建設發揮了重要作用。木材作為四大基礎材料（木材、鋼材、水泥和塑料）之一，有著廣泛的應用領域，與森林培育和采伐行業聯系較為密切的下游行業有家具、地板、造紙和建筑裝修等行業，而房地產行業的景氣程度則直接影響著家具、地板及建筑裝修等行業。隨著國家啟動天然林保護、生態公益林保護工程，木材產量減少，商品用材供需矛盾將日益突出。201

27、1 年全國商品材總產量為 8145.92 m3，進口原木、鋸材合計 7288.2 萬 m3（折成原木材積），同比增長 31.9%，進口量居世界第 1位。根據專家預計，到 2015 年，中國木材需求量為 4.8 億 m3，國內缺口將達1.9 億 m3；到 2020 年，中國木材消費總量將達到 6.78 億 m3，供需矛盾有增無減。福建省年均生產商品材近 700 萬 m3，居全國前列，是我國南方重要的商品材供應基地，但目前全省規模以上林產加工企業仍有一半原材料來自省外，年均從國外進口原木達 150 萬 m3以上。根據三明市林業局產業部門統計，2011 年商品材產量 179.6 萬 m3，下降 21

28、.6%；機制紙及紙板產量 104.17 萬噸，同比增長 26%；人造板產量 708.06 萬 m3，同比增長 31.5%。由此看出，主要木材產區三明市生產木材就無法滿足本市木材加工企業的需求。從中長期來看，隨著國民經濟的快速發展和城市化進程的加速推進，木材的市場需求將呈上升趨勢。將樂縣地處福建西北部，是我省重點林區縣，具有發展速生豐產工業原料林的優越條件。將樂縣現有木材企業百余家，年均耗木材 40 多萬 m3，2011年實現林產工業總產值 23.0 億元，比增 110%。臨近的邵武中竹制漿有限公司、南平的南紙股份有限公司、沙縣的青山紙業股份有限公司和大亞集團均質刨花板有限公司等企業均需要消耗大

29、量木材，鄰近的浙江、江蘇、安徽省和上海、天津市木材需求量巨大。2011 年將樂縣年產木材 26 萬 m3，同比下 11 降 7.0%，存在較大缺口，因此，其木材市場前景十分廣闊。福建金森林業股份有限公司建設工業原料林基地，經營培育和營造優質工業用材林，有利于確保工業用材的穩定供應，對緩解市場木材供需矛盾，調控木材原料市場價格產生積極作用。12 4 項目區基本情況項目區基本情況 4.1 自然概況自然概況 4.1.1 地理位臵 將樂縣位于福建省西北部，三明市北部，閩江干流金溪中下游。東臨順昌，西界泰寧，南接明溪，北連邵武，東南與沙縣毗鄰。地理座標界于東經11705-11740，北緯 2604-06

30、26，東西寬 59km，南北長 71km。4.1.2 地形地貌 將樂縣地處武夷山脈與戴云山脈之間，地勢由西南向東北傾斜，金溪由西南向東斜貫全境，地形多樣性、區域性差異較大，地貌屬山地丘陵區，類型多樣，海拔高差顯著，最高海拔西南部龍棲山 1620.4m，最低海拔黃坑口僅為 138m。4.1.3 水系 將樂縣河流密布，水系發達，水利資源豐富，河道比降大，河床窄，切割深，具有典型的山溪性河流特點。金溪干流經該縣萬全鄉、黃潭鎮、南口鄉、古墉鎮、高唐鎮等鄉鎮，境內河道長 93km、流域面積 2246 km2。以及池胡溪、安福口溪、龍池溪、常溪、將溪、漠村溪、賴地溪、鄧坊溪等河流，水運交通十分發達，閩江金

31、溪干流，經閩江，通福州。4.1.4 氣候 本縣屬于中西帶季內氣候，具有春早、夏長、秋遲、冬短，夏季炎熱，冬季嚴寒，雨季明顯，潮濕多云霧，風小多靜風的特點。年平均氣溫 18.8，7 月氣溫最高，平均氣溫 28.4，極端高溫達 40.2；極端低溫達10.9；大于等于 0的活動積溫為 5500-6800。年平均日照數為 1593.9t。全年無霜期為 299 天。年降水量 1363.6mm，最高年份達 2481.0mm。年平均蒸發量 13 1348.2mm。常年相對濕度 82%，7 月最小為 79%，6 月最大為 85%。由于受中西帶季風的影響，因此高溫與多雨同時出現，這種氣候有利于林木生長。4.1.

32、5 土壤 縣內林地土壤有紅壤、黃壤、紫色土和石灰性土等四個土類、十一個亞類、三十一個土屬。其中紅壤土類占全縣林地總面積的 76.6%，黃壤占 11.o%，紫色土占 0.2%，石灰性土占 0.1%。土壤土層深厚、肥力較高，適宜馬尾松、杉木、毛竹及儲類等常綠闊葉林生長。4.2 社會經濟概況社會經濟概況 4.2.1 社會概況 全縣下轄 14 個鄉鎮和 1 個龍棲山國家級自然保護區，并轄 135 個行政村和 5 個社區。全縣總人口為 17.3 萬人，農業人口占 75%。全縣總戶數為 4.41 萬戶，其中農業戶 3.51 萬戶，農村勞動力 6.2 萬人。4.2.2 經濟概況 2011 年全縣工農業總產值

33、為 95.97 億元，林業總產值 23.0 億元；林業總產值占生產總值的 24.1%，林業為本縣重要支柱產業之一。城鎮居民可支配年收入 18440 元，農民人均年收入 7648 元。4.2.3 交通狀況 項目區公路網絡四通八達，縱橫交錯，福銀高速公路經縣境，在建的向莆快速鐵路穿境而過，以及省道 205、206、309 線為主干，各鄉鎮、行政村均均已建設水泥硬化公路，公路通車里程 1319.1km，路網密度為 0.59km/km2，不少林區公路已伸入山場；在建的三明機場距離縣城僅 40 分鐘車程；通訊設備也較為發達，具備了項目投資的良好環境，可為森林經營、木材運輸提供優越的條件。14 4.3 森

34、林資源森林資源 據森林資源“二類”調查統計，將樂縣土地總面積 337.74 萬畝，其中林地面積 293.95 萬畝，占土地總面積的 87.0%。有林地面積 287.89 萬畝，占林地面積 97.9%；商品林面積 172.91 萬畝，占林地面積 58.8%；生態公益林面積 61.97 萬畝，占林地面積 21.1%；杉木林面積 76.96 萬畝，占有林地面積26.2%；馬尾松面積57.84萬畝，占有林地面積19.7%。森林總蓄積量1762.62萬 m3，商品林蓄積量 1275.75 萬 m3，占林分蓄積 72.4%；杉木蓄積量 573.64萬 m3，占林分蓄積量 32.5%；馬尾松蓄積量 386.

35、91 萬 m3，占林分蓄積量 33.1%；森林覆蓋率達 85.2%。綜上所述，項目區為福建省重點林區縣，自然條件優越，自然資源豐富，自然災害發生少，林木生長期長，林地資源充足，社會經濟較發達，交通通訊便捷，勞動力充裕，適宜項目建設。15 5 項目林地資源情況項目林地資源情況 項目建設對象為現有林并購 14.71 萬畝，其中杉木有林地面積 13.57 萬畝占 92.3%；馬尾松林地面積 1.14 萬畝，占 7.7%，詳見表 5-1。表 5-1 并購現有林各樹種面積、蓄積量一覽表并購現有林各樹種面積、蓄積量一覽表 單位：萬畝、萬 m3 樹種樹種 齡組齡組 面積面積 蓄積蓄積 杉木 幼齡林 4.6

36、4.80 中齡林 1.68 3.96 近熟林 1.81 16.72 成過熟林 5.48 60.97 合計 13.57 86.45 馬尾松 幼齡林 0.05 0.04 中齡林 0.2 1.61 近熟林 0.61 3.91 成熟林 0.28 2.58 合計 1.14 8.14 總計 幼齡林 4.65 4.84 中齡林 1.88 5.57 近熟林 2.42 20.63 成熟林 5.76 63.12 總計 14.71 94.59 16 6 項目布局、規模與進度安排項目布局、規模與進度安排 6.1 項目布局項目布局 6.1.1 布局原則 6.1.1.1 自然條件適宜，氣候溫暖濕潤，其熱量和水分指標能滿足

37、杉木和馬尾松達到速生豐產標準的要求，并屬于馬尾松和杉木豐產林栽培范圍及適生區或最適生區。6.1.1.2 現有林的林種必須是用材林，新造林的林地應在商品林經營區范圍內，不得在生態公益林經營區范圍內。6.1.1.3 實行規模經營，適當集中連片，項目造林地土層厚度不少于 80cm，海拔在 800m 以下。6.1.1.4 交通方便，盡可能選擇地形較為平緩開闊，作業便利，權屬清晰無糾紛的山場，有利于經營管理。6.1.1.5 當地領導重視，群眾造林積極性高，組織機構健全，勞力充裕，基礎設施較完善，能保證項目建設順利實施。6.1.1.6 有足夠技術力量和長期培育人工林的豐富實踐經驗，有適合當地生長的優良及充

38、裕的種苗資源。6.1.2 項目布局 根據布局原則，經綜合分析，項目區確定如下：并購現有林布局在福建省將樂縣騰榮達林業有限公司在將樂縣境內的 12個鄉鎮 105 個行政村的林地，其林地與福建金森股份有限公司現有林地相連或相鄰，有利于今后對林地生產管理和經營。6.1.3 樹種選擇 培育速生豐產工業原料林的樹種選擇應遵循以下原則：（1）選擇適宜項目區生長的速生、豐產、優質樹種。17（2）選擇樹種應考慮木材加工工業和造紙加工業的要求，樹種不宜太多種。（3）人工造林技術過關，具有一定的營造林和有害生物防治經驗，且種苗供應有保證。遵照上述原則，本項目確定的樹種為杉木和馬尾松作為木材加工和造紙原料林培育樹種

39、，具有生長快，適應性強、用途廣等特點，又是當地的最適宜生長的鄉土樹種。6.2 建設規模建設規模 經調查落實，確定項目建設總規模林權面積 14.71 萬畝，其中：杉木林地林權面積 13.57 萬畝，占 92.3%；馬尾松林地林權面積 1.14 萬畝，占 7.7%。詳見表 5-1。6.3 進度安排進度安排 建設期 1 年，即 2013 年一年全面完成。18 7 項目主要營林技術措施項目主要營林技術措施 7.1 立地各樹種適生條件立地各樹種適生條件 項目各樹種適生條件，見表 7-1。表 7-1 項目各樹種適生條件項目各樹種適生條件 序序 號號 樹樹 種種 主要生物學特性主要生物學特性 主要適生地區主

40、要適生地區 適宜立地條件適宜立地條件 1 杉 木 杉科常綠喬木，中性偏喜光，低海拔丘陵區呈中性偏蔭，淺根性，根穿透力弱，喜溫濕，怕風怕旱，忌土壤瘠薄、板結漬水、低溫。亞 熱 帶 地 區，年 平 均 氣 溫1420，絕對最低溫度-10，絕對最高溫度 40以下。年 降 水 量1000mm 2000mm，中山、低山、丘陵中亞熱帶海拔 1000m 以下的山地。長坡中部以下山腹、山簏、谷地、土層厚度 80cm以上，腐殖質 10cm 以上，疏松濕潤排水良好的酸性土、紅壤、紅黃壤、黃壤均適宜，背風多霧地帶最適宜。2 馬 尾 松 松科常綠喬木，極喜光，深根性，適應性強，耐土質瘠薄，喜酸性土壤忌水濕，不耐鹽堿，

41、不耐弱光照。亞 熱 帶 地 區，年 平 均 溫 度1320，絕對對地溫度-10 ，年 降 水 量800 1900mm，海拔 800m 以下的中、低山及丘陵。濕潤、肥沃的山坡生長較快，山脊、陽坡（土層過于淺薄除外）酸性的粘 土、沙土、石礫土都能適于生長。7.2 立地質量等級劃分立地質量等級劃分 根據中國森林立地分類的分類系統，項目區屬于武夷山山地立地區的武夷山戴云山山間立地亞區和武夷山東坡立地亞區。根據項目區的地形、土壤、植被等調查資料，經分析，劃分立地質量等級，為組織經營提供依據，詳見表 7-2。19 表 7-2 項目區基地立地質量等級表 項目區基地立地質量等級表 級別級別 地形地形 土壤土壤

42、 植被植被 肥沃級 中低山、丘陵坡中下部 中厚土層、中厚腐殖質層，壤土輕粘土，松，潮濕 常綠闊葉樹或針闊混交林，軟雜灌群落間有熱帶雨林、毛冬青、烏毛蕨、黃楠、百兩金、五節芒、苦竹、柃木 蓋度 0.71.0 較肥沃級 中低山、丘陵坡中下部或丘陵坡全部 中厚土層，薄腐殖質層或中厚腐殖質層，壤土輕粘土，較緊，濕潤潮濕 闊葉樹或針闊混交林、軟雜灌群落、冬青類、九節木、狗骨柴、狗脊、烏毛蕨、黃瑞木、桃金娘、五節芒、高芒其 蓋度 0.60.8 中等肥沃級 中低山、丘陵坡上部或丘陵坡全部 中厚土層、薄中厚腐殖質，壤土粘土，緊，潤干 軟雜灌，荒草坡灌叢芒萁群落、黃瑞木、小葉赤楠、桃金娘 黃梔子、山礬、烏藥、拔

43、葜 蓋度 0.40.7 中低山、丘陵坡中下部 薄土層、中厚腐殖質層，石礫質壤土、粘土，緊，潤濕潤 河谷低階地 中厚土層，少腐殖質、沙質土，松散較緊，潤 7.3 現有林并購管理經營類型表現有林并購管理經營類型表 依據杉木、馬尾松林分現有生長狀況，立地質量等級、培育目標等編制了杉木、馬尾松現有林經營類型表。詳見表 7-3。表 7-3 現有林并購杉木、馬尾松林分經營類型表格 現有林并購杉木、馬尾松林分經營類型表格 樹種樹種 杉木杉木 馬尾松馬尾松 立地質量等級-培育目標 小徑材 小徑材 主伐年齡（年）16 16 主伐蓄積量（m3/畝）11.2 9.2 出材率（%）74 70 木材產量（m3/畝）合計

44、 8.3 6.62 規格材 2.49 3.31 非規格材 5.81 3.31 20 7.4 主要技術措施主要技術措施 對并購現有林主要加強管護工作，做好護林防火和有害生物防治，嚴禁亂砍亂伐，保護林分。7.5 護林防火護林防火 森林火災嚴重危害林業生產，護林防火應貫徹“以防為主”的方針。項目區內護林防火機構較健全，從縣、鄉（鎮）、村均有護林組織機構，配無線電通訊設備并連成網絡體系，設有專人負責并落到實處。但為了確保工業原料林基地的安全，使其風險降到最低程度，必須采取以下有關措施：7.5.1 積極開展護林防火宣傳教育，防患未然，在縣護林防火指揮部的統一領導和布臵下，進一步健全護林防火組織機構和制定

45、各種行之有效的措施。7.5.2 配臵一定數量護林員，進行常年觀察和巡視，發現火情及時組織撲滅。項目建設按每 5000 畝林地配備護林員 1 名。7.5.3 針葉林成片面積大于 1500 畝的林地邊界、主山脊和農田邊以及火源容易侵入、蔓延的地帶應設臵防火林帶。防火林帶的設臵可營造耐火性較好的木荷、火力楠等樹種，主防火林帶寬一般為 1530m，副防火林帶寬 1020m。防火林帶長度按每 l000 畝不少于 1km 進行規劃設計。7.6 有害生物防治有害生物防治 雖然項目區現有杉木、馬尾松純林內尚無有害生物發生，但仍應采取“預防為主，積極防治”的方針，通過有關措施進行綜合治理，以加強有害生物的防治工

46、作。7.6.1 組織措施：建立健全森林有害生物防治組織機構，凡承擔項目建設的生產單位尚無有害生物測報點的應予以設立，并設 12 人負責預測預報工作。7.6.2 技術措施：做到科學管理，促進林木健壯生長，增強林木對有害生物 21 的抵抗能力。7.6.3 生物防治：保護天敵，人工繁殖寄生蜂，以生物食蟲防治有害生物。7.6.4 藥物防治：合理使用化學藥劑，做到科學防治，最大限度地減輕有害生物對森林的危害程度。22 8 項目經營管理項目經營管理 8.1 經營管理形式經營管理形式 基地建設推行項目法人責任制，指定項目技術、財務、施工負責人，做到明確職責、責任到人，按照項目建設要求實行工程監理和施工招投標

47、制度，并簽訂建設合同，明確質量要求和獎罰辦法，經濟上實行財務獨立作帳。8.2 管理機構管理機構 現有公司機構能滿足項目建設和生產要求，不再另行設臵機構。生產所需工人根據生產需要，依照勞動法實行長期或臨時雇傭制度，具體做法由公司決定。8.3 項目管理項目管理 項目管理應貫穿項目實施全過程。包括計劃管理、工程管理、資金管理、信息管理、檔案管理和科研管理及技術培訓等。8.3.1 計劃管理（1）制訂計劃。制訂計劃一般包括中長期計劃與年度計劃。中長期計劃是對一定時期內基地工作的發展目標、建設任務、規劃布局、實施年度、投資估算、效益分析等主要措施作出籌劃；年度計劃是對年度的建設任務、內容、進度、資金、效益

48、等措施內容作出具體安排。（2）落實計劃。落實計劃進度，合理安排人力、物力、財力等，調整各方面關系，保證計劃的順利實施。（3）制定措施。制定施工方案措施，把責、權、利有效地結合起來，合理利用人力、物力、財力，提高工作效率和經濟效益，保證年度計劃的全面完成。23（4）監督檢查。檢查工作的執行情況，及時發現問題和解決問題，總結計劃工作的經驗和教訓，提高項目的管理水平。8.3.2 工程管理 工業原料林基地建設必須嚴格按基本建設程序進行管理。（1）實行項目法人責任制，建設單位法人代表為第一責任人，對工程建設內容、進度、質量和資金使用負全責。（2）實行工程化管理，嚴格實行設計、施工招標制、工程建設質量監理

49、制。（3）建設單位必須與施工單位簽訂工程承包合同，明確質量要求、技術經濟責任制。（4）按照科學化、標準化的要求，實行項目施工，生產建設全過程的全面質量管理，執行定期檢查驗收制度；對工程質量實行動態檢查和監督，發現問題及時處理。工程竣工后，建設單位要進行竣工驗收。（5）健全檔案管理制度，及時記載各項生產經營活動和資金使用情況，利用電腦建立數據庫，進行動態管理。8.3.3 資金管理 嚴格按照建設項目要求進行資金使用和管理，并執行上級制定的資金使用管理與監督規定，做到：（1）嚴格按計劃執行，不得隨意變更投資計劃。（2）項目建設資金實行專戶存儲，專款專用，單獨作帳、核算，不得擠占挪用和截留。（3）認真

50、落實配套資金，確保資金足額到位。（4）嚴格財務管理制度，項目建設資金的使用情況必須接受有關部門的檢查與監督。8.3.4 信息管理 24 信息管理的關鍵是及時、準確地收集國內外有關工業原料林基地建設資料、新技術的數據和信息。同時也要關注項目建設的各相關資料，如基地生產、科學研究、環保、實驗數據等，并通過計算機進行歸類、處理、分析和評價，編寫研究報告，為領導決策提供依據。8.3.5 檔案管理 檔案管理主要是建立完整的工業原料林基地建設技術檔案。基地建設技術檔案包括土地利用、各項目工程建設技術資料、生產技術措施、林木生長情況調查、氣象觀測等。要求觀察記載認真負責、實事求是、及時準確，并能全面、清晰地

51、反映速生豐產林基地建設、經營狀況。8.3.6 科研管理與技術培訓 科研管理與技術培訓的主要內容是開展豐產新技術的研究和推廣，擴大國內外技術交流與合作，加強科技教育與技術培訓，提高工程技術人員素質，使基地科技成果及時轉化為現實生產力。為了確保項目建設的順利實施，應聘請專家對有關生產人員進行技術培訓，培訓課程應結合地方實際，介紹林木生長的特性，重點介紹林木的生物學特性與速生豐產的內在聯系；通過培訓使基地管理人員能熟練掌握培育工業原料林各環節的專業技術。8.4 村、民、企共建管理村、民、企共建管理 公司秉承“林以載道 成人達已”的核心價值觀，以林業發展承載社會繁榮和自然和諧為己任，力求自然與人文互為

52、助力，同享豐足，追求與員工、客戶、社會、自然生態雙贏。公司成立以來，注重參與林區鄉村公益項目建設，先后投入 147.72 萬元為林區鄉村修建道路；倡導社會責任，開展鄧子基教育基金扶貧助學獎勵活動，為林區優秀貧困學生捐助 46.84 萬元，為孩子們圓了“大學夢”；在 2010年“6.18”洪災中，公司派出 90 人次運送應急物質和解救受困群眾、出動車 25 輛 20 臺次搶修道路，先后捐款 52.48 萬元用于慰問困難戶，道路和自來水設施修復。該項目所并購的林木資產屬于福建省將樂縣騰榮達林業有限公司，經營十來年，現有林地產權清晰，不存在林權糾紛。林木采伐時按照相關規定繳納林地使用費給村集體，此項

53、費用近年來逐步提高，以確保村集體、村民有足夠的穩定收入。公司擬計劃通過培訓積極吸收和安排就近村民參與項目生產經營的勞務工作，項目的實施可每年安排勞務人員 450 人作為木材生產，采伐跡地營造林、林下套種中藥材、森林管護等。這些舉措不僅增加了村民收入，減輕了社會負擔，還增強了公司的向心力，創造出一條既有利于企業發展，又能促進新農村建設，實現農民增收的新路子。26 9 環境保護措施環境保護措施 9.1 基地林建設環境保護技術措施基地林建設環境保護技術措施 森林是陸地生態系統的主體，是維護良好生態環境的重要條件。營造速生豐產工業原料林，增加森林面積，無疑有利于自然生態環境的改善。但是，如果在樹種選擇

54、、栽培技術等方面處理不當，也可能導致生態環境的破壞，給人類帶來災難。有鑒于此，根據國內外發展人工林的經驗，依據國家林業局制定的“項目環保規程”規定，在項目建設中采取如下環境保護措施。9.1.1 整地 林地清理力求保留地面原貌，采用環山帶狀清理方式，帶寬 1.0m，砍去帶內的灌木、雜草臵于帶間堆漚，不進行煉山，以避免灼燒土壤微生物，保護生態環境。整地采用穴墾方式進行，挖明穴，回表土，按“品”字型（梅花型）沿等高線排列植穴，在陡坡地帶應保留山頂、山腰、山腳、溝地等地的自然植被。9.1.2 造林 必須注意造林樹種的合理布局，提倡營造混交林，或采用塊狀混交等方式，避免大面積單一樹種人工純林。9.1.3

55、 幼林撫育 提倡采取塊狀撫育方法，并將所鋤雜草沿等高線堆積于林木行間，形成水平滯留帶，防止造成土壤侵蝕。幼林撫育時間應盡可能避開雨季，以免造成水土流失。嚴禁打枝，保護好林下植被枯枝落葉，促進林地凋落物的積累和生物循環以及森林群落的形成，以達到保持和改良土壤，提高林地肥力，發揮森林多種功能。9.1.4 林地施肥 要因時因地因樹科學合理施肥，促進林木生長。施肥應采用在林木根部 27 或幼林樹冠外緣上坡挖穴深施，并結合撫育進行覆土，不得在地表撒施，以免污染水源和環境。9.1.5 采伐利用 提倡小面積塊狀皆伐。皆伐面積不大于 300 畝。采伐塊之間應當保留相當于皆伐面積的林塊，對保留的林塊，待采伐跡地

56、更新的幼樹生長穩定后方可采伐。伐后次年及時造林更新，以維持森林生態系統的穩定性。9.2 基地林建設環境保護評價基地林建設環境保護評價 項目建設中，對環境保護方面采取了有效的技術措施，當基地建成后，項目區內的生態環境將得到進一步改善。9.2.1 增加森林覆蓋率 項目建成后，項目區境內的森林覆蓋率將進一步提高。這對改善造林地區自然生態環境，改善區域小氣候，保障農業發展，將起到促進作用。9.2.2 涵養水源，保持水土 森林是綠色水庫，由于森林面積增加，樹種結構的改善與優化，將提高項目區水源涵養和保持水土效能。據有關觀測資料分析，低山丘陵區，有林地比無林地的水土流失量大大降低，見表 9-1 所示：表

57、9-1 各森林類型年水土流失量比較表各森林類型年水土流失量比較表 森林類型森林類型 杉木杉木 松類松類 灌木疏林灌木疏林 荒山荒山 覆蓋率（%）65 50 70 0 年泥沙流失量（t/畝）135 194 90 375 侵蝕深度（cm）0.67 0.96 0.44 1.85 另據研究，杉木人工造林后頭 2 年的逕流量和土壤侵蝕量，傳統模式（指以往普遍采用的營造林技術措施模式，如正方形或長方形排列植穴，杉木撫育精耕細作，山場面面光等）分別為 5.99 萬 m3/畝和 1178.7t/畝，而項目建設采用沿等高線（水平線）作業，“品”字型排列植穴，水平成行而縱向不成 28 列，擴穴連帶撫育，所除雜草水

58、平堆放于林木行間等，分別為 10.24m3/畝和1092.3t/畝，傳統模式分別是世行模式的 1.12 倍和 1.08 倍。故項目造林所采用的環保措施對于防止林地水土流失具有一定作用。29 10 投資估算與資金籌措投資估算與資金籌措 10.1 編制說明編制說明 10.1.1 投資估算范圍 投資估算范圍，包括林木資產投資（并購現有林費）、其他費用（管護費、建設單位管理費、設計及科研培訓費、預備費等）、建設期貸款利息和鋪底流動資金等。10.1.2 項目建設期為 1 年（即 2013 年），建設期后的各項費用列入生產成本。10.1.3 估算編制依據 10.1.3.1 原林業部頒發的林業工程概預算編制

59、辦法。10.1.3.2 基本預備費按林計（1995）98 號文的要求，結合營造林項目的實際情況，按 1%計取。10.1.3.3 物資采購按當地市場價進行估算 10.1.3.4 長期貸款利息按 6.55%計取。10.2 現有林并購現有林并購 現有林并購面積詳見表 10-1。表 10-1 并購現有林面積一覽表并購現有林面積一覽表 單位：萬畝 年度年度 樹種樹種 合計合計 20132013 年年 備注備注 合計 14.71 14.71 杉木 13.57 13.57 馬尾松 1.14 1.14 10.3 投資單價投資單價 10.3.1 現有林并購單價 并購現有林各樹種、齡組單價詳見表 10-2。30

60、10-2 并購現有林單價表 并購現有林單價表 單位：元/畝 齡組齡組 樹種樹種 幼齡林幼齡林 中齡林中齡林 近近熟熟林林 成成熟林熟林 杉木 800 2000 2700 3500 馬尾松 600 1500 2500 3000 10.3.2 管護費 指森林護林防火、有害生物防治費用。按森林面積，每年每畝 5.0 元。10.3.3 設計費及科研培訓費 按森林面積每畝 3.0 元。11.3.4 建設單位管理費 按森林面積每畝 3.0 元。10.4 建設投資估算建設投資估算 10.4.1 投資估算 經測算，項目建設總投資 34942.9 萬元，其中：林木資產投資 34299.8萬元，占 98.2%；建

61、設期利息 491.3 萬元，占 1.4%；鋪底流動資金 151.8 萬元，占 0.4%。林木資產投資中，并購現有林費 33800.0 萬元，占 96.7%；森林管護費7.5 萬元，占 0.2%；其他費用 1069.4 萬元，占 3.1%。分年度投資為 2013 年 34791.1 萬元，占 99.6%；2014 年 151.8 萬元（鋪底流動資金），占 0.4%。按投資類型劃分，并購現有林費用 33800.0 萬元，占 96.7%；其他費用1142.9 萬元，占 3.3%。項目建設總投資及年度安排，詳見附表 1。10.4.2 流動資金估算 流動資金估算參考當地木材生產實際情況和結算方式，并結合

62、基地生產的具體條件，進行估算。年均需流動資金 505.9 萬元，其中：鋪底流動資金 31 按 30%計算，需鋪底流動資金 151.8 萬元，鋪底流動資金以外流動資金 354.1萬元。鋪底流動資金自籌。鋪底以外流動資金向商業銀行短期貸款。詳見附表 2。10.5 資金籌措及使用計劃資金籌措及使用計劃 項目總投資 34942.9 萬元，其中向銀行貸款 15000.0 萬元，占 42.9%；變更募集資改投 7300.0 萬元，占 20.9%；超募資金 12000.0 萬元，占 34.3%；自籌資金 642.9 萬元，占 1.9%。詳見表 10-3。表 10-3 資金使用計劃表資金使用計劃表 單位：萬元

63、 序號序號 年度年度 項目項目 建設期建設期 投資期投資期 合合 計計 20132013 年年 2012014 4 年年 一 資金使用 34791.1 151.8 34942.9 1 林木資產投資 34299.8 34299.8 其中：預備費 338.1 338.1 2 建設期利息 491.3 491.3 3 鋪底流動資金 151.8 151.8 二 資金籌措 34791.1 151.8 34942.9 1 自籌資金 492.1 151.8 642.9 2 銀行貸款 15000.0 15000.0 3 變更募集資金改投 7300.0 7300.0 4 超募資金 12000.0 12000.0

64、32 11 效益分析與評價效益分析與評價 11.1 經濟效益分析經濟效益分析 11.1.1 基礎數據（1）項目計算期 根據基地建設進度和林木生長特性和培育目標，項目計算期確定為 20年，即從 2013 年至 2032 年止。以林地林木第 1 代林地林木全部采伐終結為止。（2）貸款年利率 貸款期 15 年，寬限期 5 年，寬限期內只付息不還貸款。貸款 5 年年利率為 6.55%，流動資金短期貸款年利率為 6.00%。（3）投資攤銷費 投資攤銷費按林木采伐時進行攤銷，每畝平均攤銷費為 2379.1 元/畝。（4）育林費和其他費用 育林費和其他費用取費標準，詳見表 11-1。表 11-1 育林費及其

65、他費用取費標準表 項目項目 標準標準 木材計征價 杉木規格材 960 元/m3，非規格材 860 元/m3；馬尾松規格材 750元/m3，非規格材 650 元/m3。1、育林費 按木材計征價的 10%征收，返回 60%。2、森林檢疫費 按調運木材統一計征價的 0.2%征收。3、伐區設計費 按蓄積量每立方米 7.0 元計取。4、木材檢尺費 按木材每立方米 13.0 元計取。（5）林地使用費：每年每畝 10 元。（6）管護費 33 用于護林防火和有害生物防治，按森林面積每畝每年 5 元計算。（7）森林保險費 建設的商品材基地，參加森林綜合險，每畝保費為 500 元的 3，其中45%由公司支付，55

66、%由當地政府支付，這樣公司應付的商品材基地的森林綜合險的保費為每年 0.675 元/畝。（8）木材采伐成本 含木材采伐、售材、裝車等，木材平均綜合采伐成本 110 元/m3。（9）木材短途運輸成本 木材短途運輸成本為 30 元/m3。（10）木材生產管理費 木材生產管理費按銷售額 2.0計算。（11）銷售費用 木材銷售費用按銷售額 1.0計算。（12）所得稅 免征所得稅。（13）增值稅及附加：中幼齡林免征增值稅，近熟林以上杉木并購 5 年內、馬尾松和闊葉樹并購 10 年內進行采伐銷售的增值稅的計算公式為：應納稅額=銷售收入13%-并購費用10%計算依據：閩國稅流1994041 號“單位或個人不

67、論以何種形式購進活立木（包青山、買青山）后采伐銷售的，應當繳納增值稅，但對林業生產單位購進中幼林、經過一定年限養護后砍伐銷售的，可免征增值稅。”增值稅率按明國稅發200257 號關于農業產品有關稅收問題的通知中關于農業產品的規定:采伐銷售的應按 13%的稅率交納增值稅”34 關于福建省永安林業（集團）股份有限公司銷售購并林木材增值稅問題的批復閩國稅流2000 87 號：“經研究，同意對永安林業（集團）股份有限公司受讓限得國有配股部份的林木資產及以配股資金購并的集體林，按省局閩國稅流1994041 號及有關文件規定劃分成林木和活立木分別征、免稅，按規定繳納增值稅的成林木，允許按所售木材購進時實際

68、支付的林木轉讓費依 10%計算抵扣進項稅額（若無法準確計算，可按核定比例計算扣除）。但對在養護期內砍伐的林木或超過養護期限砍伐的可伐成林木，應視同外購林木征稅。”并購費用按并購協議書中的協議價。城建稅：增值稅額的 5%教育費附加：增值稅額的 4%11.1.2 產量、產值估算 由于林地轉讓單位福建省將樂縣騰榮達林業有限公司為獨立法人機構，為獨立林業經營單位，具有獨立的采伐限額指標，在“十二五”期間年采伐限額指標為 9.789 萬 m3蓄積量，出材率為 70%。林地轉讓后可由公司使用，因此本項目木材生產安排以上述指標作為控制安排。（1）采伐面積 根據各樹種主伐年齡和造林時間，確定各年度采伐面積。詳

69、見表 11-3。（2）單位面積產量與銷價 單位面積木材產量與銷價詳見表 11-4。木材銷價：杉木規格材 1100 元/m3，非規格材 1000 元/m3；馬尾松規格材 800 元/m3，非規格材 700 元/m3。（3）產量與產值估算 經測算，經營期內生產木材 1150307m3，木材銷售產值 113086.3 萬元。各樹種各年度木材產量及產值詳見附表 3。35 表 11-3 各樹種采伐面積一覽表各樹種采伐面積一覽表 單位：畝 年度年度 項目項目 20142014年年 20152015年年 20162016年年 20172017年年 20182018年年 20192019年年 20202020

70、年年 20212021年年 20222022年年 20232023年年 20242024年年 20202525年年 20262026年年 20272027年年 20282028年年 20292029年年 20302030年年 20312031年年 20322032年年 合計合計 一、面積一、面積 7740 7740 7740 7740 7740 7740 7740 7740 7740 7740 7740 7740 7740 7740 7740 7750 7750 7750 7750 147100 1.1.杉木杉木 7140 7140 7140 7140 7140 7140 7140 7140

71、7140 7140 7140 7140 7140 7140 7140 7150 7150 7150 7150 135700 2.2.馬尾松馬尾松 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 11400 二、蓄積量二、蓄積量 85488 85488 85488 85488 85488 85488 85488 85488 85488 85488 85488 85488 85488 85488 85488 85600 85600 85600 85600 1624720 1 1、杉木、杉木 79

72、968 79968 79968 79968 79968 79968 79968 79968 79968 79968 79968 79968 79968 79968 79968 80080 80080 80080 80080 1519840 2 2、馬尾松、馬尾松 5520 5520 5520 5520 5520 5520 5520 5520 5520 5520 5520 5520 5520 5520 5520 5520 5520 5520 5520 104880 表 11-4 各樹種單位面積產量各樹種單位面積產量 項目項目 主伐主伐 杉木杉木 馬尾松馬尾松 主伐年齡 16 16 畝蓄積量（m3

73、/畝）11.2 9.2 出材率（%）74 70 每畝木材產量 8.3 6.44 其中：規格材 2.49 3.22 非規格材 5.81 3.22 36 11.1.3 財務分析 成本分析 木材生產總成本費用由采伐成本、運輸成本、林地管護費用、林地使用費、木材生產管理費、木材銷售費、投資攤銷費和財務費用等構成。經營期內生產總成本 84102.1 萬元，年均成本 4426.4 萬元，在年平均成本中固定成本 3120.3 萬元，占 70.5%；可變成本 1306.1 萬元，占 29.5%。在年均成本中年均經營成本 1376.9 萬元。詳見附表 4。育林基金費及其他費用估算 育林基金費及其他費用成本，詳見

74、附表 5。利潤及利潤分配 項目建成后，在生產經營期內將實現銷售收入 121347.5 萬元，凈利潤30176.7 萬元，年均銷售收入 6386.7 萬元，年均凈利潤 1588.1 萬元。詳見附表 6。投資年利潤率 投資年利潤率：經營期內項目利潤 30176.7 萬元，年均凈收入（含建設期）1508.7 萬元，項目總投資 34948.9 萬元，投資年利潤率 4.3%（自由資金投資年利潤率 7.8%）。財務現金流量分析 經測算，計算期內累計凈現金流量為 51600.5 萬元，財務內部收益率10.86%，財務凈現值（I8%）7249.0 萬元，靜態投資回收期（含建設期）9.1 年，動態投資回收期（含

75、建設期）14.1 年。詳見附表 7。11.2 風險分析風險分析 11.2.1 不確定性分析 11.2.1.1 盈虧平衡分析 經測算，本項目的盈虧平衡點為 50.1%，即投產后，只要達到設計產量 37 的 64.10%，即可保證項目的盈虧平衡。11.2.1.2 敏感性分析 影響本項目經濟的主要因素有：建設投資、銷售價格和產量等。當上述各因素向不利方向變化時，對項目盈利的影響結果詳見表 11-5。表 11-5 敏感性分析結果表 敏感性分析結果表 序號序號 方案方案 變化幅度變化幅度 財務內部財務內部 收益率（收益率（%）財務凈現值財務凈現值 （萬元）（萬元）靜態投資回收期靜態投資回收期 （含建設期

76、）（含建設期）（年）（年）動態投資回收期動態投資回收期 （含建設期）（含建設期）（年）（年）1 基本方案 10.86 7249.0 9.1 14.1 2 銷售價格-10 8.81 1979.7 10.2 17.8 3 產量-10 9.25 3078.6 9.9 16.9 5 建設投資 10 9.46 3974.8 9.1 16.5 從表 11-5 可以看出，諸因素中，銷售價格的變化對財務內部收益率的影響最敏感。但是，本項目無論在投資增加、產量下降或售價降低等情況發生時，其內部收益率均在基準收益率 8.0%以上，說明本項目具有較強的抗風險能力。11.2.1.3 自然災害風險分析 森林自然災害主要

77、指森林火災和森林有害生物。據對近 3 年項目區發生森林災害情況調查，自然災害極為輕微。加上項目區有健全的護林防火機構和有害生物防治監測系統，并連成網絡體系，起到互相配合的作用。同時項目區鄉（鎮、場）、村（工區）還簽訂了護林防火責任狀，并建設森林防火林帶、防火道以及有害生物測報點。在基地建設中預留了護林防火和有害生物防治費用，用于配備護林人員和購臵有害生物防治設備，一旦發生森林火災或有害生物，即可得到有效地控制。因此，基地建設過程不會產生重大自然災害。11.2.1.4 其它風險分析 項目區森林其它風險主要是指亂砍濫伐。由于項目區林業組織機構健全，管理有序，并配有公、檢、法、林政、檢查站等執法機構

78、，能維持林區 38 治安，剎住亂砍濫伐的源頭，可使速生豐產工業原料林基地安全得到強有力的保障。同時，林區還配備專職護林員，并落到實處，能及時發現亂砍濫伐跡象，完全可以把自然災害外的森林消耗損失降到最低程度。11.3 貸款償還能力分析貸款償還能力分析 項目建設貸款資金總額 15000.0 萬元，貸款期為 15 年，寬限期 5 年，寬限期內每年只付利息，寬限期后每年付息還本，貸款年利率 6.55%。經營期內共還本付息 22762.1 萬元，還款資金主要來源：凈收益和攤銷費和返還育林費。詳見附表 8。11.4 資金來源與應用資金來源與應用 資金來源與應用情況，詳見附表 9。11.5 資產負債資產負債

79、 資產負債情況，詳見附表 10。11.6 生態效益和社會效益分析生態效益和社會效益分析 11.6.1 生態效益分析 項目建成后，通過定向培育、集約經營，提高單位面積產量，可在相同的用材量情況下，減少年采伐面積，有利于減少對天然林和天然次生林的采伐，有利于生物多樣性保護，同時也有利于維護區域環境。因此，基地林建設的生態效益是良好的。11.6.2 社會效益分析 項目建成后，可生產木材 119.81 萬 m3，平均每年提供木材 6.31 萬 m3，緩解了木材供需矛盾，對推進我國林產加工業和造紙工業現代化進程具有重要意義。同時原料林基地建設還為社會提供了就業機會，據初步估計，項目實施后，直接和間接需要

80、勞動力達 450 人年。39 項目的實施，不僅有利林權改革，促進了林業產業結構調整和地方經濟發展，而且還增加了項目區群眾的收入，對提高群眾植樹造林的積極性具有重要的作用。另外，基地建設將促進和提高林業集約經營水平，對推動林業科技進步起到典型示范作用。40 12 項目總評價與建議項目總評價與建議 12.1 項目總評項目總評 項目區地處我省西北部中亞熱帶氣候地帶，自然條件優越，林木自然災害發生少，屬杉木、馬尾松樹種的 I 類產區，當地林農在長期的林業生產活動中積累了豐富的營造林經驗，且具有充裕優質的種苗資源，通過科學管理、集約經營，可以達到林木速生豐產的目的。項目區林地資源充足，勞動力充裕，交通運

81、輸便利，生產基礎好，公司經濟實力雄厚，償還貸款能力強，當地政府參與項目建設的積極性高，優惠政策扶持，投資環境良好，有利于項目實施。項目建成后，生產木材 119.81 萬 m3，年均可供林產加工業和造紙業木材原料 6.31 萬 m3，在一定程度上緩解了木材的供需矛盾；項目總收入121347.5 萬元，凈利潤 30173.7 萬元。經濟分析結果表明，財務內部收益率10.86%，財務凈現值 7249.0 萬元，靜態投資回收期（含建設期）9.1 年，動態投資回收期（含建設期）14.1 年，經濟效益較好，且有一定的抗風險能力。項目建成后，可成為公司新的經濟增長點。同時本項目的實施，能增加就業機會，提高群

82、眾經濟收入，促進林區經濟繁榮，加快山區群眾脫貧致富步伐。因此，項目建設可獲得良好的生態效益、社會效益和經濟效益，是合理、可行的。12.2 幾點建議幾點建議 12.2.1 對并購的現有林地，應盡快開展森林資源清查和森林資源資產評估工作，并辦好林木產權的轉移手續。12.2.2 該項目實施過程中，應加強組織管理，堅持統一規劃，先設計、后施工。管理重點應突出抓好作業設計、施工管理、檢查驗收和質量監測等幾個環節，保證營林技術措施到位，同時依靠科技進步，促進林木速生豐產，以 41 提高項目經濟效益。12.2.3 要重視和加強森林“三防”（防火、防有害生物、防亂砍濫伐）工作，防范于未然，把災害損失降到最低限

83、度，確保項目基地建設成果。12.2.4 制定優惠政策，為建設工業原料林基地創造有利條件。建議國家及各級政府應在財政和稅收政策上支持工業原料林基地建設。工業原料林基地建設屬營林事業范疇，并對工業原料林基地建設給予資本金扶持和周期長、利率低的各種低息、貼息貸款等投資傾斜政策。12.2.5 建立規避風險制度。工業原料林建設是一項風險性產業，從造林開始到采伐收獲的整個過程中，都有可能發生“天災人禍”。因此，應建立投資風險機制，提高資金利用率和經濟效益，健全基地保險制度，對不可避免的自然災害要及時查實，堅持低保額保費原則，按價索賠；健全責、權、利清晰分明的經濟合同制，對于那些未能避免的風險和損失，應恪守

84、具有法律效力的經濟合同制，以保證速生豐產工業原料林基地建設的健康發展。12.2.6 公司建設工業原料林基地，涉及范圍廣、周期長，建議在實施過程中，應根據國家有關法規，訂立具體、切實可行的協議、合約、合同，形成法律文件，依法管理，依法經營，確保預期目標的實現。42 附表 1 項目建設總投資估算表 單位：萬元 附表 1 項目建設總投資估算表 單位：萬元 序號序號 項目項目 投資估算投資估算 合計合計 分年度投資分年度投資 人工費人工費 種苗種苗 肥料肥料 并購費并購費 其他費用其他費用 20132013 年年 20142014 年年 一一 林木資產投資林木資產投資 338033800 0.0.0

85、499.8499.8 3434299299.8.8 3434299299.8.8 （一）（一）現有林并購轉讓費現有林并購轉讓費 338033800 0.0.0 338033800 0.0.0 338033800 0.0.0 1 1 杉木杉木 253125310 0.0.0 25316.025316.0 2 25316.05316.0 1.11.1 成過熟林成過熟林 1421421414.0.0 14220.014220.0 14220.014220.0 1.21.2 近熟林近熟林 4144.04144.0 4144.04144.0 4144.04144.0 1.31.3 中齡林中齡林 3720

86、.03720.0 3720.03720.0 3720.03720.0 1.41.4 幼齡林幼齡林 3232.03232.0 3232.03232.0 3232.03232.0 2 2 馬尾松馬尾松 8490.08490.0 8490.08490.0 8490.08490.0 2.12.1 成過熟林成過熟林 5580.05580.0 5580.05580.0 5580.05580.0 2.22.2 近熟林近熟林 1920.01920.0 1920.01920.0 1920.01920.0 2.32.3 中齡林中齡林 960.0960.0 960.0960.0 960.0960.0 2.42.4

87、幼齡林幼齡林 30.030.0 30.030.0 30.030.0 （二）（二）管護費管護費 73.573.5 73.573.5 73.573.5 （三）（三）其他費用其他費用 426.3426.3 426.3426.3 426.3426.3 1 1 基本預備費基本預備費 338.1338.1 338.1338.1 338.1338.1 2 2 設計及科研培訓費設計及科研培訓費 44.144.1 44.144.1 44.144.1 3 3 建設期管理費建設期管理費 44.144.1 44.144.1 44.144.1 二二 建設期利息建設期利息 491.3491.3 491.3491.3 49

88、1.3491.3 三三 鋪底流動鋪底流動資金資金 151.8151.8 151.8151.8 151.8151.8 總投資總投資 338033800 0.0.0 1142.91142.9 349434942 2.9.9 347934791 1.1.1 151.8151.8 43 附表 2 流動資金估算表 單位：萬元 附表 2 流動資金估算表 單位：萬元 項項 目目 最低周轉天最低周轉天數數 周轉次周轉次數數 2 2 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 9 9 1010 1111 1212 1313 1414 1515 1616 1717 1818 1919 2020 一、流動資產一

89、、流動資產 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 650.8 650.8 1.1.應收帳款應收帳款 3030 1212 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 57

90、7.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 577.4 650.8 650.8 2.2.存貨存貨 3.3.現金現金 二、資產負債二、資產負債 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5

91、71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 78.6 78.6 1.1.應付帳款應付帳款 3030 1212 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 7171.5.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.5 71.

92、5 71.5 78.6 78.6 三、資金占用量三、資金占用量 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 572.2 572.2 四、新增流動資金四、新增流動資金 505.9 505.9 0.0 0.0 0.0

93、 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 66.3 66.3 1.1.自有流動資金自有流動資金 151.8 151.8 2.2.流動資金貸款流動資金貸款 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1

94、 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 五、流動資金借款五、流動資金借款利息利息 6.00%6.00%21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2

95、21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 44 附表 3 木材產量與產值估算表 單位：m 附表 3 木材產量與產值估算表 單位：m3 3、萬元 、萬元 年度年度 項目項目 2 2 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 9 9 1010 1111 1212 1313 1414 1515 1616 1717 1818 1919 2020 合計合計 一一.木材產量木材產量 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63123 63123

96、 63123 63123 1198092 并購現有林產量并購現有林產量 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63040 63123 63123 63123 63123 1198092 1.1.馬尾松產量馬尾松產量 3864 3864 3864 3864 3864 3864 3864 3864 3864 3864 3864 3864 3864 3864 3864 3864 3864 3864 3864 73416 1.11.1 規格材規格材 1932 1932 19

97、32 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 36708 1.21.2 非規格材非規格材 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 1932 36708 2.2.杉木產量杉木產量 59176 59176 59176 59176 59176 59176 59176 59176 59176 59176 59176 59176 59176 591

98、76 59176 59259 59259 59259 59259 1124676 2.12.1 規格材規格材 17753 17753 17753 17753 17753 17753 17753 17753 17753 17753 17753 17753 17753 17753 17753 17778 17778 17778 17778 337407 2.22.2 非規格材非規格材 41423 41423 41423 41423 41423 41423 41423 41423 41423 41423 41423 41423 41423 41423 41423 41481 41481 41481

99、41481 787269 二、木材產值二、木材產值 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6393.5 6393.5 6393.5 6393.5 121347.5 1.1.杉木產值杉木產值 6095.1 6095.1 6095.1 6095.1 6095.1 6095.1 6095.1 6095.1 6095.1 6095.1 6095.1 6095.1 6095.1 6095.1 6095.1 6103.7 6103.7

100、6103.7 6103.7 115841.3 1.11.1 規格材規格材 1952.8 1952.8 1952.8 1952.8 1952.8 1952.8 1952.8 1952.8 1952.8 1952.8 1952.8 1952.8 1952.8 1952.8 1952.8 1955.6 1955.6 1955.6 1955.6 37114.4 1.21.2 非規格材非規格材 4142.3 4142.3 4142.3 4142.3 4142.3 4142.3 4142.3 4142.3 4142.3 4142.3 4142.3 4142.3 4142.3 4142.3 4142.3 4

101、148.1 4148.1 4148.1 4148.1 78726.9 2.2.馬尾松產值馬尾松產值 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 289.8 5506.2 2.12.1 規格材規格材 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 154.6 2

102、937.4 2.22.2 非規格材非規格材 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 135.2 2568.8 45 附表 4 生 產 總 成 本 估 算 表 單位：萬元 附表 4 生 產 總 成 本 估 算 表 單位：萬元 年度年度 項項 目目 2 2 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 9 9 1010 1111 1212 1313 1414 1515 1616 1717 1818 1919 2020 合計

103、合計 1.1.采伐成本采伐成本 693.4 693.4 693.4 693.4 693.4 693.4 693.4 693.4 693.4 693.4 693.4 693.4 693.4 693.4 693.4 694.4 694.4 694.4 694.4 13178.6 2.2.短途運費短途運費 189.1 189.1 189.1 189.1 189.1 189.1 189.1 189.1 189.1 189.1 189.1 189.1 189.1 189.1 189.1 189.4 189.4 189.4 189.4 3594.1 3.3.林地使用費林地使用費 147.1 147.1 1

104、47.1 147.1 147.1 147.1 147.1 147.1 147.1 147.1 147.1 147.1 147.1 147.1 147.1 147.1 147.1 147.1 147.1 2794.9 4.4.管護費管護費 127.7 127.7 127.7 127.7 127.7 127.7 127.7 127.7 127.7 127.7 127.7 127.7 127.7 127.7 127.7 127.9 127.9 127.9 127.9 2427.1 5.5.森林保險森林保險 9.9 9.9 9.9 9.9 9.9 9.9 9.9 9.9 9.9 9.9 9.9 9.9

105、 9.9 9.9 9.9 9.9 9.9 9.9 9.9 188.1 6 6.林木資產攤銷林木資產攤銷 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 34806.1 7 7.財務費用財務費用 1003.7 1003.7 1003.7 1003.7 1003.7 1003.7 1003.7 1003.7 1003.7 1003.7 1003.7 1003.7 1003.7 100

106、3.7 1003.7 1003.7 1003.7 1003.7 1003.7 19070.3 7 7.1.1 長期貸款利息長期貸款利息 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 982.5 18667.5 7 7.2.2 短期貸款利息短期貸款利息 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2 21.2

107、 21.2 402.8 8 8.伐區設計費伐區設計費 44.1 44.1 44.1 44.1 44.1 44.1 44.1 44.1 44.1 44.1 44.1 44.1 44.1 44.1 44.1 44.2 44.2 44.2 44.2 838.3 9 9.生產管理費生產管理費 63.8 63.8 63.8 63.8 63.8 63.8 63.8 63.8 63.8 63.8 63.8 63.8 63.8 63.8 63.8 63.9 63.9 63.9 63.9 1212.6 1010.銷售費用銷售費用 69.3 70.3 71.3 72.3 73.3 74.3 75.3 76.3 7

108、7.3 78.3 79.3 80.3 81.3 82.3 83.3 84.3 85.3 86.3 87.3 1487.7 1 11 1.增值稅及附加增值稅及附加 705.1 705.1 705.1 705.1 25.1 25.1 25.1 25.1 25.1 12.12.木材檢尺費木材檢尺費 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.1 82.1 82.1 82.1 1558.4 總成本總成本 4967.1 4968.1 4969.1 4970.1 4291.1 4292.1 42

109、93.1 4294.1 4295.1 4271.0 4272.0 4273.0 4274.0 4275.0 4276.0 4278.8 4279.8 4280.8 4281.8 84102.1 固定成本固定成本 3120.3 3120.3 3120.3 3120.3 3120.3 3120.3 3120.3 3120.3 3120.3 3120.3 3120.3 3120.3 3120.3 3120.3 3120.3 3120.5 3120.5 3120.5 3120.5 59286.5 可變成本可變成本 1846.8 1847.8 1848.8 1849.8 1170.8 1171.8 11

110、72.8 1173.8 1174.8 1150.7 1151.7 1152.7 1153.7 1154.7 1155.7 1158.3 1159.3 1160.3 1161.3 24815.6 經營成本經營成本 2131.5 2132.5 2133.5 2134.5 1455.5 1456.5 1457.5 1458.5 1459.5 1435.4 1436.4 1437.4 1438.4 1439.4 1440.4 1443.2 1444.2 1445.2 1446.2 30225.7 46 附表 5 育林基金費及其他費用 單位：萬元 附表 5 育林基金費及其他費用 單位：萬元 項目項目 2

111、 2 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 9 9 1010 1111 1212 1313 1414 1515 1616 1717 1818 1919 2020 合計合計 一、育林基金費一、育林基金費 221.5 221.5 221.5 221.5 221.5 221.5 221.5 221.5 221.5 221.5 221.5 221.5 221.5 221.5 221.5 221.8 221.8 221.8 221.8 4209.7 （一）育林費征收（一）育林費征收 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 55

112、3.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 554.5 554.5 554.5 554.5 10523.5 1 1、杉木、杉木 526.6 526.6 526.6 526.6 526.6 526.6 526.6 526.6 526.6 526.6 526.6 526.6 526.6 526.6 526.6 527.4 527.4 527.4 527.4 10008.6 1.11.1 杉木規格材杉木規格材 170.4 170.4 170.4 170.4 170.4 170.4 170.4 170.4 170.4 170.4 170.4 170.4 170.4 170.4

113、170.4 170.7 170.7 170.7 170.7 3238.8 1.21.2 杉木非規格材杉木非規格材 356.2 356.2 356.2 356.2 356.2 356.2 356.2 356.2 356.2 356.2 356.2 356.2 356.2 356.2 356.2 356.7 356.7 356.7 356.7 6769.8 2 2、馬尾松、馬尾松 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 27.1 514.9 2.12.1 馬尾

114、松規格材馬尾松規格材 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 14.5 275.5 2.22.2 馬尾松非規格材馬尾松非規格材 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 12.6 239.4 （二）育林費返還（二）育林費返還 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2

115、332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.7 332.7 332.7 332.7 6313.8 二、木材檢疫費二、木材檢疫費 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 210.9 47 附表 6 利潤及利潤分配表 單位：萬元 附表 6 利潤及利潤分配表 單位：萬元 年年 度度 項目項目 2 2 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 9 9 1010 1111 1212 1313 1414

116、1515 1616 1717 1818 1919 2020 合計合計 一一.銷 售銷 售收入收入 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6393.5 6393.5 6393.5 6393.5 121347.5 二二.銷 售銷 售成本成本 5531.9 5532.9 5533.9 5534.9 4855.9 4856.9 4857.9 4858.9 4859.9 4835.8 4836.8 4837.8 4838.8 4839

117、.8 4840.8 4844.4 4845.4 4846.4 4847.4 94836.5 1.1.生產總生產總成本成本 4967.1 4968.1 4969.1 4970.1 4291.1 4292.1 4293.1 4294.1 4295.1 4271 4272 4273 4274 4275 4276 4278.8 4279.8 4280.8 4281.8 84102.1 2.2.育林費育林費 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 554.5 554

118、.5 554.5 554.5 10523.5 3.3.木材檢木材檢疫費疫費 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 210.9 三三.利 潤利 潤總額總額 853 852 851 850 1529 1528 1527 1526 1525 1549.1 1548.1 1547.1 1546.1 1545.1 1544.1 1549.1 1548.1 1547.1 1546.1 26511 四四.所所 得得稅稅 五五.稅 后稅 后利潤利潤 853 8

119、52 851 850 1529 1528 1527 1526 1525 1549.1 1548.1 1547.1 1546.1 1545.1 1544.1 1549.1 1548.1 1547.1 1546.1 26511 六六.盈 余盈 余公積金公積金 85.3 85.2 85.1 85 152.9 152.8 152.7 152.6 152.5 154.91 154.81 154.71 154.61 154.51 154.41 154.91 154.81 154.71 154.61 2651.1 七七.可 分可 分配利潤配利潤 767.7 766.8 765.9 765 1376.1 13

120、75.2 1374.3 1373.4 1372.5 1394.19 1393.29 1392.39 1391.49 1390.59 1389.69 1394.19 1393.29 1392.39 1391.49 23859.9 八八.已 分已 分配利潤配利潤 0 九九.未 分未 分配利配利潤潤 767.7 766.8 765.9 765 1376.1 1375.2 1374.3 1373.4 1372.5 1394.19 1393.29 1392.39 1391.49 1390.59 1389.69 1394.19 1393.29 1392.39 1391.49 23859.9 十十.返 回返

121、 回育林費育林費 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.7 332.7 332.7 332.7 6313.8 十 一十 一.凈凈利潤利潤 1099.9 1099 1098.1 1097.2 1708.3 1707.4 1706.5 1705.6 1704.7 1726.39 1725.49 1724.59 1723.69 1722.79 1721.89 1726.89 1725.99 1725.09 1724.19 30173.7 累計盈余累計盈

122、余公積金公積金 85.3 170.5 255.6 340.6 493.5 646.3 799 951.6 1104.1 1259.01 1413.82 1568.53 1723.14 1877.65 2032.06 2186.97 2341.78 2496.49 2651.1 24397.05 累計未分累計未分配利潤配利潤 767.7 1534.5 2300.4 3065.4 4441.5 5816.7 7191 8564.4 9936.9 11331.09 12724.38 14116.77 15508.26 16898.85 18288.54 19682.73 21076.02 22468

123、.41 23859.9 219573.45 48 附表 7 現 金 流 量 表 單位：萬元 附表 7 現 金 流 量 表 單位：萬元 年度項目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 合計 一.現金流入 6717.1 6717.1 6717.1 6717.1 6717.1 6717.1 6717.1 6717.1 6717.1 6717.1 6717.1 6717.1 6717.1 6717.1 6717.1 6726.2 6726.2 6726.2 6726.2 127661.3 1.銷售收入 6384.9 6384.9 6384

124、.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6384.9 6393.5 6393.5 6393.5 6393.5 121347.5 2.回收流動資金 0.0 3.返還育林基金 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.7 332.7 332.7 332.7 6313.8 二.現金流出 34948.9 2848.1 2697.3 2698

125、.3 2699.3 2020.3 2021.3 2022.3 2023.3 2024.3 2000.2 2001.2 2002.2 2003.2 2004.2 2005.2 2008.8 2009.8 2010.8 2011.8 76060.8 1.項目建設投資 34948.9 34948.9 2.流動資金 151.8 151.8 3.經營成本 2131.5 2132.5 2133.5 2134.5 1455.5 1456.5 1457.5 1458.5 1459.5 1435.4 1436.4 1437.4 1438.4 1439.4 1440.4 1443.2 1444.2 1445.2

126、1446.2 30225.7 4.育林費 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 553.7 554.5 554.5 554.5 554.5 10523.5 5.木材檢疫費 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 11.1 210.9 6.所得稅 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.

127、0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 三.凈現金流量-34948.9 3869.0 4019.8 4018.8 4017.8 4696.8 4695.8 4694.8 4693.8 4692.8 4716.9 4715.9 4714.9 4713.9 4712.9 4711.9 4717.4 4716.4 4715.4 4714.4 51600.5 累計凈現金流量-34948.9 -31079.9 -27060.1 -23041.3 -19023.5 -14326.7 -9630.9 -4936.1 -242.3 4450.5 9167.4 13883.3 18598.2

128、 23312.1 28025.0 32736.9 37454.3 42170.7 46886.1 51600.5 折現后凈現金流量-32360.1 3317.0 3191.0 2953.9 2734.4 2959.8 2740.0 2536.5 2348.1 2173.7 2023.0 1872.7 1733.7 1604.9 1485.7 1375.4 1275.0 1180.3 1092.6 1011.5 7249.1 累計折現后凈現金流量-32360.1 -29043.1 -25852.1 -22898.2 -20163.8 -17204.0 -14464.0 -11927.5 -957

129、9.4 -7405.7 -5382.7 -3510.0 -1776.3 -171.4 1314.3 2689.7 3964.7 5145.0 6237.6 7249.1 財務內部收益率 10.86%財務凈現值（ic=8）7249 靜態投資回收期（年）9.1 動態投資回收期（年）14.1 49 附表 8 借 款 還 本 付 息 估 算 表 單位：萬元 附表 8 借 款 還 本 付 息 估 算 表 單位：萬元 年度 項目 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 合計 一.還 本付息 1.年初貸款本金余額 15000 15000 15000

130、15000 2.本年還本 3000 2000 2000 2000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 15000 3.本年貸款余額 15000 15000 15000 15000 12000 10000 8000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 4.應付利息 982.5 982.5 982.5 982.5 884.3 720.5 589.5 458.5 360.3 294.8 229.3 163.8 98.3 32.8 7762.1 本年還本付息 982.5 982.5 982.5 982.5 3884.3 2720.5 2589.5 245

131、8.5 1360.3 1294.8 1229.3 1163.8 1098.3 1032.8 22762.1 二.還 本付息資金來源 3264 3264.1 3264.2 3264.3 3876.4 3876.5 3876.6 3876.7 3876.8 3899.49 3899.59 3899.69 3899.79 3899.89 3899.99 3906.49 3906.59 3906.69 3906.79 71464.6 1.攤銷費 1831.9 1832.9 1833.9 1834.9 1835.9 1836.9 1837.9 1838.9 1839.9 1840.9 1841.9 18

132、42.9 1843.9 1844.9 1845.9 1846.9 1847.9 1848.9 1849.9 34977.1 2.凈利潤 1099.9 1099 1098.1 1097.2 1708.3 1707.4 1706.5 1705.6 1704.7 1726.39 1725.49 1724.59 1723.69 1722.79 1721.89 1726.89 1725.99 1725.09 1724.19 30173.7 3.返還育林費 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332.2 332

133、.2 332.2 332.2 332.7 332.7 332.7 332.7 6313.8 三.還 本付息資金余額 2281.5 2281.6 2281.7 2281.8-7.9 1156 1287.1 1418.2 2516.5 2604.69 2670.29 2735.89 2801.49 2867.09 3899.99 3906.49 3906.59 3906.69 3906.79 48702.5 50 附表 9 資金來源與應用表 單位：萬元 附表 9 資金來源與應用表 單位：萬元 項目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

134、 合計 一、資金來源 34797.1 3285.9 2930.9 2930 2929.1 3540.2 3539.3 3538.4 3537.5 3536.6 3558.29 3557.39 3556.49 3555.59 3554.69 3553.79 3558.79 3557.89 3556.99 3698.79 100273.7 1.凈利潤 1099.9 1099 1098.1 1097.2 1708.3 1707.4 1706.5 1705.6 1704.7 1726.39 1725.49 1724.59 1723.69 1722.79 1721.89 1726.89 1725.99

135、1725.09 1724.19 30173.7 2.攤銷費 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1974.6 34948.8 3.長期貸款 15000 15000 4.流動資金借款 354.1 354.1 5.自由資金 19797.1 19797.1 5.1.變 更 募集資金改投 7300 7300 5.2.超 募 資金 12000 12000 5.3.自 籌 資金 497.1 4

136、97.1 其中：用于流動資金 151.8 151.8 用于項目資產 19645.3 19645.3 二、資金應用 34797.1 354.1 3000 2000 2000 2000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 202.3 50353.5 1.林木資產投資 34305.8 34305.8 2.建設期利息 491.3 491.3 3.流動資金年增量 354.1 354.1 4.償還長期貸款 3000 2000 2000 2000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 15000 5.償還流動資金借款 202.3 202.3 6.已分配利潤 0

137、三、本期盈余資金 2281.5 2281.6 2281.7 2281.8-7.9 1156 1287.1 1418.2 2516.5 2604.69 2670.29 2735.89 2801.49 2867.09 3899.99 3906.49 3906.59 3906.69 3906.79 48702.5 四、累計盈余資金 2281.5 4563.1 6844.8 9126.6 9118.7 10274.7 11561.8 12980 15496.5 18101.19 20771.48 23507.37 26308.86 29175.95 33075.94 36982.43 40889.02

138、 44795.71 48702.5 51 附表 10 資產負債表 單位：萬元 附表 10 資產負債表 單位：萬元 項目 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 一、資產合計 37584.5 38034.2 38484.0 38933.9 37094.1 36418.2 35873.4 35459.7 36144.3 36917.1 37755.5 38659.5 39629.1 40664.3 42732.3 44806.9 46881.6 48956.4 77432.0 1.流動資產 2787.4 5069.0 7350.7 9632

139、.5 9624.6 10780.6 12067.7 13485.9 16002.4 18607.1 21277.4 24013.3 26814.8 29681.9 33581.8 37488.3 41394.9 45301.6 75609.1 1.1 存貨 1.2 現金及存款 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 505.9 572.2 1.3 累計盈余資金 2281.5 4563.1 6844.8 9126.6 9118.7 1

140、0274.7 11561.8 12980.0 15496.5 18101.2 20771.5 23507.4 26308.9 29176.0 33075.9 36982.4 40889.0 44795.7 75036.9 2.林木資產原值 34791.1 32965.2 31133.3 29301.4 27469.5 25637.6 23805.7 21973.8 20141.9 18310.0 16478.1 14646.2 12814.3 10982.4 9150.5 7318.6 5486.7 3654.8 1822.9 減：林木資產攤銷 1831.9 1831.9 1831.9 183

141、1.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1831.9 1974.6 林木資產凈值 32965.2 31133.3 29301.4 27469.5 25637.6 23805.7 21973.8 20141.9 18310.0 16478.1 14646.2 12814.3 10982.4 9150.5 7318.6 5486.7 3654.8 1822.9 二、負債及所有者權益 37584.5 38034.2 38484.0 38933.9 37

142、094.1 36418.2 35873.4 35459.7 36144.3 36917.1 37755.5 38659.5 39629.1 40664.3 42732.3 44806.9 46881.6 48956.4 77432.0 1.流動負債合計 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 1.1 流動資金借款 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1

143、354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 2.長期貸款 15000.0 15000.0 15000.0 15000.0 12000.0 10000.0 8000.0 6000.0 5000.0 4000.0 3000.0 2000.0 1000.0 負債合計 15354.1 15354.1 15354.1 15354.1 12354.1 10354.1 8354.1 6354.1 5354.1 4354.1 3354.1 2354.1 1354.1 354.1 354.1 354.1 354.1 354.

144、1 354.1 3.所有者權益 22230.4 22680.1 23129.9 23579.8 24740.0 26064.1 27519.3 29105.6 30790.2 32563.0 34401.4 36305.4 38275.0 40310.2 42378.2 44452.8 46527.5 48602.3 77077.9 3.1 資本金 21045.2 20310.7 19577.3 18845.0 18144.0 17607.9 17203.9 16932.0 16759.4 16650.9 16609.0 16633.7 16725.0 16882.8 17074.6 1726

145、7.4 17461.3 17656.3 44253.1 3.2 累計盈余公積金 85.3 170.5 255.6 340.6 493.5 646.3 799.0 951.6 1104.1 1259.0 1413.8 1568.5 1723.1 1877.7 2032.1 2187.0 2341.8 2496.5 2651.1 3.3 累計未分配利潤 767.7 1534.5 2300.4 3065.4 4441.5 5816.7 7191.0 8564.4 9936.9 11331.1 12724.4 14116.8 15508.3 16898.9 18288.5 19682.7 21076.0 22468.4 23859.9 3.4 累計育林基金返還 332.2 664.4 996.6 1328.8 1661.0 1993.2 2325.4 2657.6 2989.8 3322.0 3654.2 3986.4 4318.6 4650.8 4983.0 5315.7 5648.4 5981.1 6313.8