地產(chǎn)收并購(gòu)項(xiàng)目的法律架構(gòu)及交易價(jià)款解析報(bào)告.pdf(28頁(yè))
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地產(chǎn)收并購(gòu)項(xiàng)目的法律架構(gòu)及交易價(jià)款解析報(bào)告.pdf(28頁(yè))
1、收并購(gòu)項(xiàng)目的法律架構(gòu)及交易價(jià)款解析 如何設(shè)置 交易架構(gòu) 如何約定 交易價(jià)款 采用什么方案? 獲取股權(quán)、物權(quán)? 定案地價(jià) 反映真實(shí)交易 符合財(cái)務(wù)路徑 收并購(gòu)交易的核心問(wèn)題 例1:太東集團(tuán)系列項(xiàng)目 一、如何設(shè)置交易架構(gòu) 資產(chǎn)情況: 太東地產(chǎn)、東邦工貿(mào)地塊按樓面價(jià)950元/合作 其余地塊按樓面價(jià)1100元/合作 合計(jì)125.4萬(wàn)土地、歸屬7個(gè)不同主體 合作條件: (一)面對(duì)復(fù)雜的資產(chǎn)及產(chǎn)權(quán)關(guān)系,如何設(shè)計(jì)交易架構(gòu)? 例1:太東集團(tuán)系列項(xiàng)目 項(xiàng)目存在的其他問(wèn)題 成本 債務(wù) 土地 土地分散于多個(gè)主體 交易復(fù)雜,無(wú)法一次性完成 資產(chǎn)債務(wù)情況復(fù)雜 錦通物流、太東實(shí)業(yè)主業(yè)均非房地產(chǎn) 太東控股為境外公司 無(wú)法直接
2、開發(fā)持有的土地 若全部收購(gòu)相關(guān)公司 需花費(fèi)大量時(shí)間開展前期盡調(diào)等工作 成本票據(jù)不足 樓面價(jià)200-300元/ 大量抵押擔(dān)保債務(wù) 抵押擔(dān)保債務(wù)超過(guò)19億元 按收購(gòu)比例我司僅需付款18億元 一、如何設(shè)置交易架構(gòu) (一)面對(duì)復(fù)雜的資產(chǎn)及產(chǎn)權(quán)關(guān)系,如何設(shè)計(jì)交易架構(gòu)? (一)面對(duì)復(fù)雜的資產(chǎn)及產(chǎn)權(quán)關(guān)系,如何設(shè)計(jì)交易架構(gòu)? 例1:太東集團(tuán)系列項(xiàng)目抓重點(diǎn),明確收購(gòu)目標(biāo) 太東地產(chǎn)、物流園公司 收購(gòu)目標(biāo) 一、如何設(shè)置交易架構(gòu) 太東集團(tuán) 太東地產(chǎn) 存地 48萬(wàn)m2 已開發(fā)地塊 2.1萬(wàn)m2 對(duì)外投資 BGY 60% 合作開發(fā)資產(chǎn)剝離獨(dú)立核算 例1:太東集團(tuán)系列項(xiàng)目根據(jù)不同地塊采用不同的收購(gòu)模式 (一)面對(duì)復(fù)雜的資產(chǎn)
3、及產(chǎn)權(quán)關(guān)系,如何設(shè)計(jì)交易架構(gòu)? 一、如何設(shè)置交易架構(gòu) BGY 50% 1、收購(gòu)太東控股的49%股權(quán) 2、收購(gòu)錦通物流的1%股權(quán) 3、將項(xiàng)目公司轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)資 4、整體收購(gòu)鎖定后續(xù)地合作 物流園公司 45萬(wàn) 錦通物流 5萬(wàn) 太東控股 13萬(wàn) 物流園公司 45萬(wàn) 51%49% 例1:太東集團(tuán)系列項(xiàng)目鎖定后續(xù)地塊合作方式及交易價(jià)格 (一)面對(duì)復(fù)雜的資產(chǎn)及產(chǎn)權(quán)關(guān)系,如何設(shè)計(jì)交易架構(gòu)? 通過(guò)該等交易架構(gòu)安排、快速簽約獲取主要土地的同時(shí),鎖定后續(xù)地塊合作 一、如何設(shè)置交易架構(gòu) 東邦工貿(mào)單獨(dú)收購(gòu) 其他地塊土地注入 后續(xù)地交易安排 在合同中明確約定各地塊 合作價(jià)格及交易方式 整體收購(gòu),分步實(shí)施 (一)面對(duì)復(fù)雜的資產(chǎn)及產(chǎn)權(quán)關(guān)系,如何設(shè)計(jì)交易架構(gòu)? 一、如何設(shè)置交易架構(gòu) 例1:太東集團(tuán)系列項(xiàng)目最終獲取架構(gòu) BGY太東集團(tuán) 東邦工貿(mào)太東地產(chǎn)物流園公司 5.4萬(wàn)土地48萬(wàn)土地72萬(wàn)土地 原有土地45萬(wàn) 太東控股13萬(wàn)