1、2019中國(guó)項(xiàng)目管理大會(huì)中國(guó)項(xiàng)目管理大會(huì) PPP需要復(fù)合型項(xiàng)目經(jīng)理需要復(fù)合型項(xiàng)目經(jīng)理 小故事：名利雙收的亨利小故事：名利雙收的亨利共贏!創(chuàng)意! 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 廣義廣義/主流主流/狹義狹義PPP/私有化的框架與私有化的框架與要素要素 管理合同 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、所需投入轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、所需投入 年 提供者 促進(jìn)者/規(guī)制者/ 監(jiān)管者/購(gòu)買(mǎi)者 100%民營(yíng) 所有權(quán)所有權(quán) 100%國(guó)營(yíng) 服務(wù)合同 租賃 私有化 BOO(建造- 擁有-經(jīng)營(yíng)) 特許經(jīng)營(yíng)特許經(jīng)營(yíng), BOT(建造建造-經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)-移交移交), BOOT(建造建造-擁有擁有-經(jīng)營(yíng)

2、經(jīng)營(yíng)-移交移交), TOT(移交移交-經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)-移交移交); PFI(私營(yíng)融資計(jì)劃私營(yíng)融資計(jì)劃) 政府的角色政府的角色 (狹義狹義)PPP模式特點(diǎn)：模式特點(diǎn)： 長(zhǎng)期合作, 分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)提供資金/運(yùn)營(yíng) 政府規(guī)制/監(jiān)管 滿足所有干系人 參見(jiàn)：參見(jiàn)：王守清，劉云公私公私 合作合作(PPP)和特許經(jīng)營(yíng)等相和特許經(jīng)營(yíng)等相 關(guān)概念關(guān)概念辨析辨析，環(huán)境界， 2014, 25(1): 18-25 PPP對(duì)大型企業(yè)很重要對(duì)大型企業(yè)很重要 - 從事基礎(chǔ)設(shè)施從事基礎(chǔ)設(shè)施/公用事業(yè)公用事業(yè)/城鎮(zhèn)化等項(xiàng)目城鎮(zhèn)化等項(xiàng)目 項(xiàng)目管理與企業(yè)管理的關(guān)系項(xiàng)目管理與企業(yè)管理的關(guān)系 項(xiàng)目管理是企業(yè)發(fā)展的載體項(xiàng)目管理是企業(yè)發(fā)展的載體

3、項(xiàng)目是企業(yè)中的一系列小業(yè)務(wù)/運(yùn)作/運(yùn)作 項(xiàng)目是企業(yè)發(fā)展的主要載體，好項(xiàng)目是成功的源泉 兩重性：上臺(tái)階與下跌，因此不能任意上項(xiàng)目(選對(duì)項(xiàng)目選對(duì)項(xiàng)目!) 項(xiàng)目項(xiàng)目 運(yùn)作運(yùn)作 工程管理工程管理/項(xiàng)目管理目標(biāo)的演變項(xiàng)目管理目標(biāo)的演變 過(guò)去過(guò)去 現(xiàn)在現(xiàn)在 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 PPP是最復(fù)雜的項(xiàng)目之一是最復(fù)雜的項(xiàng)目之一 - 全過(guò)程全過(guò)程/全壽命期全壽命期 項(xiàng)目項(xiàng)目 概念概念 項(xiàng)目規(guī)劃與計(jì)劃項(xiàng)目規(guī)劃與計(jì)劃 項(xiàng)目項(xiàng)目 實(shí)施實(shí)施 項(xiàng)目項(xiàng)目 收尾收尾 項(xiàng)目項(xiàng)目 成功成功 A項(xiàng)目項(xiàng)目 識(shí)別識(shí)別 B項(xiàng)目項(xiàng)目 研究研究 C項(xiàng)目項(xiàng)目 描述描述 D

4、項(xiàng)目項(xiàng)目 組織組織 E項(xiàng)目項(xiàng)目 里程碑里程碑 F工作工作 分解分解 G職責(zé)職責(zé) 矩陣矩陣 H網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò) 技術(shù)技術(shù) I進(jìn)度進(jìn)度 計(jì)劃計(jì)劃 J資源資源 計(jì)劃計(jì)劃 K計(jì)劃計(jì)劃 優(yōu)化優(yōu)化 L風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) 管理管理 M項(xiàng)目項(xiàng)目 執(zhí)行執(zhí)行 N項(xiàng)目項(xiàng)目 控制控制 O范圍范圍 核實(shí)核實(shí) P行政行政 收尾收尾 P項(xiàng)目項(xiàng)目 評(píng)價(jià)評(píng)價(jià) Q合同合同 收尾收尾 成功項(xiàng)目管理十八步成功項(xiàng)目管理十八步 項(xiàng)目管理的主要階段項(xiàng)目管理的主要階段/ /工作工作/ /方法方法/ /工具工具 政府 發(fā)展至發(fā)展至功能性功能性企業(yè)化企業(yè)化, 外包任務(wù)外包任務(wù) 發(fā)展至發(fā)展至實(shí)質(zhì)性實(shí)質(zhì)性企業(yè)化企業(yè)化, 改變主導(dǎo)改變主導(dǎo) 政府是政府是業(yè)主業(yè)主 合同

5、建造第第1步步 總承包商(DB/EPC) (設(shè)計(jì)+建造+采購(gòu)) 第第2步步 設(shè)計(jì) + 建造 + 運(yùn)營(yíng) (DBO) 預(yù)融資預(yù)融資(BT): (設(shè)計(jì)) + 融資 + 建造 第第3步步 PPP 第第4步步 PPP模式模式 設(shè)計(jì)設(shè)計(jì) + 建造建造 + 融資融資 + 運(yùn)營(yíng)運(yùn)營(yíng) 項(xiàng)目管理主體項(xiàng)目管理主體的變化 第第2步步 公司 法下 的國(guó) 營(yíng)企 業(yè) 國(guó)營(yíng)企業(yè) 第第3步步 PPP 政府政府/ 國(guó)企國(guó)企 和民和民/ 外企外企 組成組成 的聯(lián)的聯(lián) 合體合體計(jì)工/件 第第4步步 100% 民營(yíng)企業(yè)民營(yíng)企業(yè) PPP趨勢(shì)趨勢(shì)/ 企業(yè)企業(yè)發(fā)展路徑發(fā)展路徑 PPP的的趨勢(shì)趨勢(shì)/企業(yè)企業(yè)發(fā)展路徑發(fā)展路徑 公共管理從公共管理

6、從傳統(tǒng)政府統(tǒng)傳統(tǒng)政府統(tǒng)管管模式模式 第第1步步 政府是政府是授權(quán)者授權(quán)者+ 股東股東 規(guī)制者規(guī)制者 項(xiàng)目交付模式項(xiàng)目交付模式的變化 不參與不參與PPP將被邊緣化將被邊緣化 亂做亂做PPP將面臨風(fēng)險(xiǎn)將面臨風(fēng)險(xiǎn)! 項(xiàng)目的項(xiàng)目的交付模式交付模式vs融資主體融資主體vs績(jī)效績(jī)效 2個(gè)維度：個(gè)維度： 交付方法交付方法(橫軸)： 分階段交付(每段有合同) 整體交付(全過(guò)程合同) 融資主體融資主體(縱軸)與方式方式： 業(yè)主負(fù)責(zé)融資 企業(yè)負(fù)責(zé)融資，建成后 用戶支付或業(yè)主支付 4個(gè)象限：個(gè)象限： Q4：傳統(tǒng)模式，分階段 Q1：業(yè)主融資，整體交付 Q2：企業(yè)融資，整體交付 Q3：(很少見(jiàn)) 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建

7、設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 PPP模式的目標(biāo)層次分解模式的目標(biāo)層次分解 PPP重要原則(VfM物有所值/PSC公共部門(mén)比較基準(zhǔn))： 發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)，私營(yíng)機(jī)構(gòu)做不了的或不愿做的由政府做，其余 由私營(yíng)機(jī)構(gòu)做，但政府要監(jiān)管政府要監(jiān)管(價(jià)格/質(zhì)量/服務(wù))-更關(guān)注結(jié)果結(jié)果 合理合理/公平分擔(dān)公平分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和收益，實(shí)現(xiàn)“共贏共贏”，讓干系人干系人滿意 目標(biāo) 層次 部門(mén)之間 部門(mén)內(nèi)部 政府企業(yè) 低層次增加基礎(chǔ)設(shè)施/公共 服務(wù)供應(yīng) 獲取項(xiàng)目回 報(bào)(投資/管理) 分配責(zé)任和 效益 高層次有效利用資金，改 善設(shè)施/服務(wù)水平 提高效率提高效率 增加市場(chǎng)占 有

8、份額 提供高效設(shè) 施/服務(wù) 經(jīng)典決策模型經(jīng)典決策模型vs項(xiàng)目交付模式比選項(xiàng)目交付模式比選 示例示例:傳統(tǒng)或傳統(tǒng)或PPP? 企業(yè)企業(yè)| 示例示例: :項(xiàng)目的融資主體與交付項(xiàng)目的融資主體與交付 政府政府 效率的提高效率的提高: VfM和和PSC的概念的概念 英英/加加/德德/澳澳/日日/荷荷/南非南非/臺(tái)臺(tái)/港等港等采用采用基于基于PSC法法(有缺點(diǎn)有缺點(diǎn))，美，美/羅羅/ 奧奧/比比/新新/中等采用中等采用基于競(jìng)標(biāo)法基于競(jìng)標(biāo)法(缺點(diǎn)更多缺點(diǎn)更多)來(lái)實(shí)現(xiàn)來(lái)實(shí)現(xiàn)VfM，如英國(guó)：，如英國(guó)： 1999年、2004年VfM評(píng)估指南 2008年基于長(zhǎng)期價(jià)值的基礎(chǔ)設(shè)施采購(gòu)法 不斷改進(jìn)，于2012年底推出PF2

9、 PSC法的圖示說(shuō)明：法的圖示說(shuō)明： 初始初始PSC：政府采用傳統(tǒng)模式 的成本和收益總值 競(jìng)爭(zhēng)中立調(diào)整：競(jìng)爭(zhēng)中立調(diào)整：傳統(tǒng)模式與PPP 模式的差異調(diào)整 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)值 自留風(fēng)險(xiǎn)：自留風(fēng)險(xiǎn)：政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)值 PSC法的缺點(diǎn)：法的缺點(diǎn)： 缺乏真實(shí)準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，假設(shè)很重要， 僅比較PSC與投標(biāo)價(jià)過(guò)于單一 更適用于產(chǎn)出要求明確產(chǎn)出要求明確的項(xiàng)目 參見(jiàn)李佳嶸(2011): 碩士論文/PPT | 期刊論文 發(fā)展發(fā)展: 更強(qiáng)調(diào)廣義廣義VfM，即3E: Economy(經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì))+Efficiency(效率效率) +Effectiveness(效能效能)+Equity(公平公平) 清華大學(xué)土

10、木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 PPP項(xiàng)目項(xiàng)目 一般過(guò)程一般過(guò)程 確定項(xiàng)目確定項(xiàng)目 項(xiàng)目立項(xiàng)項(xiàng)目立項(xiàng) 招標(biāo)準(zhǔn)備招標(biāo)準(zhǔn)備 資格預(yù)審資格預(yù)審 準(zhǔn)備投標(biāo)文件準(zhǔn)備投標(biāo)文件 評(píng)出候選中標(biāo)者評(píng)出候選中標(biāo)者 選定中標(biāo)者選定中標(biāo)者 融資決策融資決策 融資談判融資談判 融資完成融資完成 設(shè)計(jì)、建造設(shè)計(jì)、建造 運(yùn)營(yíng)、維護(hù)運(yùn)營(yíng)、維護(hù) 詳細(xì)談判詳細(xì)談判 融資結(jié)構(gòu)融資結(jié)構(gòu) 移交移交 準(zhǔn)準(zhǔn) 備備 階階 段段 招招 標(biāo)標(biāo) 階階 段段 融融 資資 階階 段段 實(shí)實(shí) 施施 階階 段段 可行性研究報(bào)告可行性研究報(bào)告 審批文件審批文件 招標(biāo)文件招標(biāo)文件 確定投標(biāo)人確定投標(biāo)人 標(biāo)

11、書(shū)匯總標(biāo)書(shū)匯總 候選中標(biāo)者候選中標(biāo)者 特許權(quán)特許權(quán)/合同談判合同談判 確定最后中標(biāo)者確定最后中標(biāo)者 融資任務(wù)和目標(biāo)融資任務(wù)和目標(biāo) 設(shè)計(jì)融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)融資結(jié)構(gòu) 確定貸款方確定貸款方 簽署融資協(xié)議簽署融資協(xié)議 項(xiàng)目的建成項(xiàng)目的建成 還款付息、收益還款付息、收益 移交給政府移交給政府 概念趣解概念趣解 20120201施行施行“招標(biāo)投招標(biāo)投 標(biāo)法實(shí)施條例標(biāo)法實(shí)施條例”第九條第九條 規(guī)定：有下列情形之一規(guī)定：有下列情形之一 可以不進(jìn)行招標(biāo)可以不進(jìn)行招標(biāo)：(三三) 已通過(guò)招標(biāo)方式選定的已通過(guò)招標(biāo)方式選定的 特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目投資人特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目投資人依依 法能夠自行建設(shè)、生產(chǎn)法能夠自行建設(shè)、生產(chǎn) 或者提供或者提供

12、 20141129財(cái)政部財(cái)政部“PPP 操作指南操作指南”及及流程圖流程圖 20141231財(cái)政部財(cái)政部“PPP 項(xiàng)目政府采購(gòu)管理辦法項(xiàng)目政府采購(gòu)管理辦法 及及競(jìng)爭(zhēng)性磋商辦法競(jìng)爭(zhēng)性磋商辦法” 20150301施行施行“政府采政府采 購(gòu)法實(shí)施條例購(gòu)法實(shí)施條例” 亞開(kāi)行亞開(kāi)行/CDIA建議流程建議流程 PPP練習(xí)練習(xí) PPP增強(qiáng)投資增強(qiáng)投資/工程企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力工程企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力 由于國(guó)際建筑業(yè)及項(xiàng)目交付模式的變化國(guó)際建筑業(yè)及項(xiàng)目交付模式的變化，以“帶 資承包”特別是特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目融資特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目融資(BT/BOT/PFI/PPP) 方式承攬基礎(chǔ)設(shè)施方式承攬基礎(chǔ)設(shè)施/公用事業(yè)公用事業(yè)/資源開(kāi)發(fā)等具競(jìng)爭(zhēng)資源

13、開(kāi)發(fā)等具競(jìng)爭(zhēng) 優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)，若應(yīng)用成功，將取得了較高收益 從項(xiàng)目上游上游賺錢(qián)，從項(xiàng)目管理項(xiàng)目管理和集成管理集成管理賺錢(qián) 延長(zhǎng)延長(zhǎng)公司的業(yè)務(wù)和盈利時(shí)期，應(yīng)對(duì)時(shí)期，應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)夕陽(yáng)夕陽(yáng)和波動(dòng)波動(dòng) 發(fā)達(dá)國(guó)家的投資/設(shè)計(jì)/建造/供應(yīng)商/銀行積極應(yīng)用項(xiàng) 目融資，在國(guó)際市場(chǎng)取得很多項(xiàng)目 能否成功實(shí)施能否成功實(shí)施PPP，是評(píng)價(jià)投資，是評(píng)價(jià)投資/設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)/建造建造/供貨供貨 商等商等綜合能力綜合能力/競(jìng)爭(zhēng)力競(jìng)爭(zhēng)力高低的標(biāo)準(zhǔn)，也是將來(lái)高低的標(biāo)準(zhǔn)，也是將來(lái)盈盈 利利的主要來(lái)源和的主要來(lái)源和高端項(xiàng)目經(jīng)理高端項(xiàng)目經(jīng)理的職業(yè)前途的職業(yè)前途 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心

14、王守清 PPP是最復(fù)雜的項(xiàng)目之一是最復(fù)雜的項(xiàng)目之一 - 涉及學(xué)科多涉及學(xué)科多 (行業(yè)行業(yè)/技術(shù)技術(shù)/投融資投融資/管理管理/經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)/財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)/法律法律) 項(xiàng)目管理和其它學(xué)科的關(guān)系項(xiàng)目管理和其它學(xué)科的關(guān)系 一般管理一般管理知知 識(shí)和實(shí)踐識(shí)和實(shí)踐 項(xiàng)目管理知識(shí)體系項(xiàng)目管理知識(shí)體系 (PMI-PMBOK / IPMA-ICB) 應(yīng)用領(lǐng)域應(yīng)用領(lǐng)域知知 識(shí)和實(shí)踐識(shí)和實(shí)踐 一般公認(rèn) 的項(xiàng)目管項(xiàng)目管 理理知識(shí)和 做法 此圖僅表示學(xué)科領(lǐng)域 之間關(guān)系的概念， 搭接的范圍并非按比 例畫(huà) 做什么？ (范圍管理) 什么時(shí)候做？ (時(shí)間管理) 什么代價(jià)做？ (成本管理) 什么要求做？ (質(zhì)量管理) 內(nèi) 部 (人力資源

15、管理) 外 部 (采購(gòu)管理+ 合同管理) 需要什么 人力資源？ 如何溝通？ (溝通管理) 有哪些風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)生可能性、后果大小、承受能力、應(yīng)對(duì)措施？有哪些風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)生可能性、后果大小、承受能力、應(yīng)對(duì)措施？(風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理) 如何實(shí)現(xiàn)綜合最優(yōu)？如何實(shí)現(xiàn)綜合最優(yōu)？(整合管理整合管理)、各方滿意？、各方滿意？(干系人管理干系人管理) 項(xiàng)目管理知識(shí)體系之間的關(guān)系項(xiàng)目管理知識(shí)體系之間的關(guān)系 融資的特性和方式融資的特性和方式 債權(quán)融資 股權(quán)融資 融資方式 夾層融資 政策性融資 股權(quán) 債權(quán) 金融機(jī)構(gòu)債權(quán)融資：銀行貸款、信托、委 托貸款、小貸借款、保險(xiǎn)資金債權(quán)計(jì)劃等 私募債權(quán)融資：民間借貸、私募基金債權(quán)、 私募債

16、等 公募債權(quán)融資：企業(yè)債、公司債、中期票 據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)證券化、REITS等 融資特性2 公募 私募 融資特性3 公募股權(quán)融資：IPO(國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng))等 私募股權(quán)融資：VC/PE、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)、 增資擴(kuò)股、定向增發(fā)等 直接 間接 融資特性1 資本金資本金 資產(chǎn)的資產(chǎn)的合同合同索償權(quán)索償權(quán)(依靠法律) 債務(wù)債務(wù)夾層資夾層資金金 銀行貸款銀行貸款 完全追索完全追索 政府政府 企業(yè)企業(yè) 債券債券 優(yōu)先資本金優(yōu)先資本金 從屬貸款從屬貸款 企業(yè)企業(yè) 政府政府 有限有限/無(wú)追索無(wú)追索 資產(chǎn)的資產(chǎn)的殘值殘值索償權(quán)索償權(quán) 地方政府債券地方政府債券企業(yè)債券企業(yè)債券 資金的資金的(全部全部)基本類(lèi)型基本

17、類(lèi)型 政府融資政府融資 Government Finance 企業(yè)融資企業(yè)融資 Corporate Finance 項(xiàng)目融資項(xiàng)目融資 Project Finance 融資對(duì)政府和企業(yè)都非常重要融資對(duì)政府和企業(yè)都非常重要 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 項(xiàng)目融資項(xiàng)目融資/特許經(jīng)營(yíng)特許經(jīng)營(yíng)/政企合作政企合作(PPP) 項(xiàng)目融資項(xiàng)目融資(Project Finance)：“通過(guò)項(xiàng)目去融資通過(guò)項(xiàng)目去融資” 不是廣義所理解的“為項(xiàng)目籌措資金為項(xiàng)目籌措資金” 由項(xiàng)目公司的期望現(xiàn)金收入期望現(xiàn)金收入作為全部還款來(lái)源 還款保證僅限于項(xiàng)目資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)

18、、項(xiàng)目合同協(xié)議下的利益利益 和權(quán)益和權(quán)益 項(xiàng)目的利益相關(guān)者利益相關(guān)者(政府/投資者/銀行等)在嚴(yán)格的法律法律 框架下簽訂合同簽訂合同，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益共享收益 特許經(jīng)營(yíng)特許經(jīng)營(yíng)/政企合作政企合作(廣義廣義PPP，含BT/BOT/TOT/PFI等): 最適于資源開(kāi)發(fā)/基礎(chǔ)設(shè)施/公用事業(yè)/城鎮(zhèn)化/大制造 項(xiàng)目所在地或更高級(jí)別政府授權(quán)政府授權(quán) 目標(biāo)目標(biāo)：緩解政府資金資金短缺和提高項(xiàng)目效率效率 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 企業(yè)融資與項(xiàng)目融資的圖示比較企業(yè)融資與項(xiàng)目融資的圖示比較 特點(diǎn)、優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)：特點(diǎn)、優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)：完全追索完

19、全追索vs有限追索有限追索 企業(yè)融資企業(yè)融資項(xiàng)目融資項(xiàng)目融資 要點(diǎn)要點(diǎn): 通過(guò)通過(guò)有限追索項(xiàng)目融資有限追索項(xiàng)目融資實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與母公司的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與母公司的隔離隔離! 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 障礙障礙: 金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu); 復(fù)習(xí)復(fù)習(xí): 融資特性與方式融資特性與方式/股股/資本金資本金vs債債/貸款貸款/股權(quán)融資股權(quán)融資vs債權(quán)融資債權(quán)融資 PPP是最復(fù)雜的項(xiàng)目之一是最復(fù)雜的項(xiàng)目之一 - 干系人多、關(guān)系與合同復(fù)雜干系人多、關(guān)系與合同復(fù)雜 PPP的干系人，要考慮公眾的干系人，要考慮公眾PPPPP 中央中央/地方政府地方政府(

20、規(guī)劃規(guī)劃/財(cái)政財(cái)政 /建設(shè)主管等建設(shè)主管等) 合同確定的正式關(guān)系 第3方支持的非正式關(guān)系 用戶用戶/原居民原居民/受影響人群受影響人群/ 關(guān)聯(lián)方關(guān)聯(lián)方/一般公眾等一般公眾等 土地所有者土地所有者/投資者投資者/放貸方放貸方/ 建造商建造商/咨詢(xún)方等咨詢(xún)方等 承包商/ 分包商 金融機(jī)構(gòu) 股東 股份 分紅 還本付息 貸款 成本 服務(wù) 合作關(guān)系 投資者應(yīng)遵守兩條底線投資者應(yīng)遵守兩條底線 PPP項(xiàng)目項(xiàng)目的的干系人與干系人與合同合同 干系人主要角色與合同 政府授權(quán)+批準(zhǔn)+擔(dān)保+支持(介入權(quán))+股+貸等 股東(注冊(cè)/項(xiàng)目)資本金協(xié)議: 基本額和超額 項(xiàng)目公司專(zhuān)為項(xiàng)目而成立的SPV，負(fù)責(zé)全過(guò)程 放貸方(+代

21、理銀行)銀行、基金/保險(xiǎn)公司等的貸款協(xié)議 設(shè)計(jì)建造商設(shè)計(jì)建造合同: 成本、進(jìn)度和保函 運(yùn)營(yíng)商運(yùn)營(yíng)合同 保險(xiǎn)商保險(xiǎn)合同: 范圍、有效性、收費(fèi)等 用戶(政府/個(gè)人)或取或付或取或付(Take or Pay)、價(jià)格調(diào)整價(jià)格調(diào)整合同等 原料供應(yīng)商供應(yīng)和運(yùn)輸合同 第三方第三方 融資融資/財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)/技術(shù)技術(shù)/法律法律/保險(xiǎn)保險(xiǎn)/市場(chǎng)市場(chǎng)顧問(wèn)+離岸帳號(hào)離岸帳號(hào) 通過(guò)合同結(jié)構(gòu)分擔(dān)通過(guò)合同結(jié)構(gòu)分擔(dān)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 貸款融資 資本金融資 公共部門(mén) 提供產(chǎn)品/服務(wù) 其他 政府 EPC合同 運(yùn)營(yíng)服務(wù) 協(xié)議 保險(xiǎn) 合同 原料供應(yīng) 合同 產(chǎn)品/服務(wù) 購(gòu)買(mǎi)合同 保險(xiǎn)商 服務(wù) 提供商1 服務(wù) 提供商2 建造商 購(gòu)買(mǎi)商

22、供應(yīng)商 資本金 出資協(xié)議 控股 公司 股東 協(xié)議 主辦人1 主辦人2 資本金 直接協(xié)議 債權(quán)人 協(xié)議 擔(dān)保委派 和直接協(xié)議 擔(dān)保委派 和直接協(xié)議 擔(dān)保委派 和直接協(xié)議 擔(dān)保委派 和直接協(xié)議 擔(dān)保委派 和直接協(xié)議 主放貸方 債劵持有人 第3方放貸人 特許權(quán)協(xié)議 項(xiàng)目公司 貸款融資和 擔(dān)保合同 動(dòng)畫(huà)演示 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 PPP項(xiàng)目合同結(jié)構(gòu)項(xiàng)目合同結(jié)構(gòu) 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 2015年3月30日 6:22am 新浪實(shí)名微博新浪實(shí)名微博：http:/

23、 要做好要做好PPP，政府和企業(yè)的，政府和企業(yè)的律師是最關(guān)鍵的律師是最關(guān)鍵的，甚至比咨詢(xún)還關(guān)鍵，如果不真，甚至比咨詢(xún)還關(guān)鍵，如果不真 懂、不中立、不公平，則很難保證懂、不中立、不公平，則很難保證PPP交易合規(guī)交易合規(guī)和和保護(hù)公眾利益保護(hù)公眾利益（不能僅考（不能僅考 慮當(dāng)事人利益），慮當(dāng)事人利益），PPP項(xiàng)目也就很難項(xiàng)目也就很難可持續(xù)可持續(xù)。即律師。即律師(和咨詢(xún)和咨詢(xún))不能僅做紅娘不能僅做紅娘, 光讓政企結(jié)婚，而應(yīng)讓婚姻持久美滿。此所謂光讓政企結(jié)婚，而應(yīng)讓婚姻持久美滿。此所謂職業(yè)道德職業(yè)道德也。也。 PPP是最復(fù)雜的項(xiàng)目之一是最復(fù)雜的項(xiàng)目之一 - 風(fēng)險(xiǎn)難預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)難預(yù)測(cè)/定價(jià)定價(jià)/管控管控 風(fēng)險(xiǎn)

24、和風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理 人生最大的風(fēng)險(xiǎn)之一是什么人生最大的風(fēng)險(xiǎn)之一是什么? 婚姻 “人生最大的冒險(xiǎn)是要與一個(gè)你以前從來(lái)不認(rèn)識(shí)的人 共度一生”(冒險(xiǎn)王，李連杰/金城武主演) 未知的未知未知的未知 vs 已知的未知已知的未知 控制力控制力 婚姻失敗后對(duì)男女造成的后果后果不同 承受力承受力 風(fēng)險(xiǎn)管理很重要，特別是投資風(fēng)險(xiǎn)管理很重要，特別是投資“一帶一路一帶一路”P(pán)PP！ “不冒風(fēng)險(xiǎn)，不可能贏得生活的最高獎(jiǎng)賞”(羅斯福) “諾亞并不是在已經(jīng)下大雨的時(shí)候，才開(kāi)始建造方舟的” (巴菲特) 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 減輕減輕(工程工程)

25、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的先進(jìn)技術(shù)與實(shí)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的先進(jìn)技術(shù)與實(shí) 踐踐 (McGraw Hill Construction & Navigant, 2011) 77%: Integrated Team (復(fù)合型團(tuán)隊(duì)復(fù)合型團(tuán)隊(duì)) 71%: Building Information Model (建筑信息模型建筑信息模型) 54%: Public-Private Partnership (公私合作公私合作) 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 (Risk Identification) 風(fēng)險(xiǎn)分析 (Risk Analysis) 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì) (Risk

26、 Response) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 (Risk Evaluation) 風(fēng)險(xiǎn)衡量 (Risk Estimation) 項(xiàng)目面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？ 屬于哪一類(lèi)？ 怎么發(fā)生的？ 有什么后果(損失)？ 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和后果 風(fēng)險(xiǎn)大小=可能性后果 風(fēng)險(xiǎn)之間的相互影響 風(fēng)險(xiǎn)回避 風(fēng)險(xiǎn)減少 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 風(fēng)險(xiǎn)分散 風(fēng)險(xiǎn)自留 用科學(xué)的方法識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，并設(shè)計(jì)、實(shí)施有效的措施控制風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理的主要階段風(fēng)險(xiǎn)管理的主要階段 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 類(lèi)別 與項(xiàng)目類(lèi)別相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) 所有 類(lèi)別 項(xiàng)目 不可抗力風(fēng)險(xiǎn) 政治風(fēng)險(xiǎn)(法律/政策變更、國(guó)有化、 取消合

27、同) 財(cái)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)(通貨膨脹、利率、外匯兌 換率/可兌換性) 競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)(失標(biāo)、壓價(jià)、類(lèi)似項(xiàng)目) 環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)(公眾環(huán)保意識(shí)和要求 的提高) 土地拆遷補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn) 施工風(fēng)險(xiǎn)(成本超支、工期延誤、質(zhì) 量不合格) 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)(運(yùn)營(yíng)商能力、產(chǎn)品數(shù)量/質(zhì) 量、生產(chǎn)規(guī)范化) 設(shè)施/設(shè)備狀況風(fēng)險(xiǎn) 原材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)(數(shù)量、質(zhì)量) 銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)(數(shù)量、及時(shí)支付) 文件/合同風(fēng)險(xiǎn)(歧義、爭(zhēng)端、仲裁、 適用法律) 電廠 項(xiàng)目 債務(wù)償還能力 設(shè)備/原材料進(jìn)口限制 發(fā)電量變化 電費(fèi)收取困難 非法偷/用電 電力傳送故障 競(jìng)爭(zhēng)壓低電價(jià) 技術(shù)未達(dá)標(biāo)而所在國(guó)營(yíng)電力機(jī)構(gòu)拒絕 購(gòu)銷(xiāo)所發(fā)電力 電廠位置不適當(dāng)(交通不便) 環(huán)保爭(zhēng)端 燃油/煤價(jià)格/供應(yīng)

28、變化 施工延誤 過(guò)長(zhǎng)停運(yùn)時(shí)間 電力購(gòu)銷(xiāo)合同違約賠償金(發(fā)電數(shù)量/ 質(zhì)量未達(dá)標(biāo)) 政府對(duì)利潤(rùn)(收益率)和電價(jià)的控制 交通 (道 路) 項(xiàng)目 交通流量不足(預(yù)測(cè)不準(zhǔn)或誤差大) 競(jìng)爭(zhēng)路線(特別是免費(fèi)/低價(jià)路線) 過(guò)路收費(fèi)費(fèi)及調(diào)整受限制 成本超支(由于項(xiàng)目規(guī)模，特別是項(xiàng) 目處于崇山峻嶺區(qū)) 工期延誤(拆遷、額外技術(shù)困難) 所有權(quán)爭(zhēng)議(如考古發(fā)現(xiàn)) 為減少對(duì)公共交通影響而采取的必要 措施 與本路相連的其它項(xiàng)目延誤 收入為本地貨幣(外匯兌換率和可兌 換性) 交通 (隧 道/ 橋 梁) 項(xiàng)目 地質(zhì)條件 市區(qū)施工安全和對(duì)地面交通的影響 健康問(wèn)題(隧道要用壓縮客氣) 海/河床的穩(wěn)定性 隧道運(yùn)營(yíng)期的交通意外和火災(zāi)

29、 航運(yùn)/航空對(duì)橋梁運(yùn)營(yíng)的限制 航運(yùn)工人/漁民的抗議/反對(duì) 惡劣天氣 來(lái)自輪渡和空運(yùn)的競(jìng)爭(zhēng) 交通 (鐵 路/ 地 鐵) 項(xiàng)目 較長(zhǎng)的土地拆遷期 現(xiàn)有復(fù)雜設(shè)施的轉(zhuǎn)移 不同部門(mén)/地區(qū)的不合作 運(yùn)營(yíng)收費(fèi)的限制 設(shè)計(jì)獲批過(guò)程的復(fù)雜/困難 來(lái)自路運(yùn)的競(jìng)爭(zhēng) 環(huán)保爭(zhēng)端 稅收問(wèn)題 換/轉(zhuǎn)軌控制系統(tǒng)昂貴 交通 (機(jī) 場(chǎng)/ 港 口) 項(xiàng)目 來(lái)自其它機(jī)場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng) 區(qū)域/國(guó)際貿(mào)易情況 旅游市場(chǎng)情況 政治穩(wěn)定性和居民開(kāi)支情況 與其它交通設(shè)施的連接 缺少適當(dāng)?shù)臄U(kuò)建土地 航運(yùn)能力極受設(shè)備狀況、勞資爭(zhēng)端和 天氣影響 經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況 收費(fèi)制度和高低的變化 政治風(fēng)險(xiǎn) 處理 廠 (水/ 氣) 項(xiàng)目 購(gòu)銷(xiāo)或支付(Take-or-Pay)

30、合同 管道泄漏 不付費(fèi)或盜竊行為 收費(fèi)價(jià)格受控制 環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)變化快，特別是水處理項(xiàng)目 通訊 項(xiàng)目 最具競(jìng)爭(zhēng)的項(xiàng)目類(lèi)別 高科研投入 現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)商對(duì)新運(yùn)營(yíng)商使用現(xiàn)有通訊 網(wǎng)絡(luò)的限制 與現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)相連的額外成本和問(wèn)題 (如技術(shù)不兼容) 頒發(fā)執(zhí)照過(guò)程中的官僚主義 按按項(xiàng)目項(xiàng)目類(lèi)別分類(lèi)類(lèi)別分類(lèi) PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn) 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn) 按風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別分類(lèi) 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn) -

31、按按項(xiàng)目階段項(xiàng)目階段分類(lèi)分類(lèi) 建造階段建造階段：設(shè)計(jì)不當(dāng)、承包商不當(dāng)、成本超支、 工期延誤、施工技術(shù)不當(dāng)?shù)?運(yùn)營(yíng)階段運(yùn)營(yíng)階段：原材料供應(yīng)和價(jià)格、管理水平、市場(chǎng) 需求/銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售價(jià)格/競(jìng)爭(zhēng)、環(huán)境污染、合作夥 伴信用、合資風(fēng)險(xiǎn)等 全階段全階段：不可抗力、可保險(xiǎn)災(zāi)難(火災(zāi)/洪災(zāi)/地震/ 盜竊/事故)、政治風(fēng)險(xiǎn)(許可證)/國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)有化/ 沒(méi)收、外匯、利率、通貨膨脹等 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 項(xiàng)目 公司 行業(yè)國(guó)家 安全 經(jīng)濟(jì) 政治 金融/財(cái)務(wù)法律 健康 管理 技術(shù) 文化 天氣地質(zhì) 可保險(xiǎn)的/ 不可保險(xiǎn)的 可控制的/ 不可控制的

32、 PPP項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn) - 按按層次等層次等分類(lèi)分類(lèi) 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略和主要措施風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略和主要措施 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略 風(fēng)險(xiǎn)回避 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 風(fēng)險(xiǎn)減輕 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān) 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)主要措施風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)主要措施 合同合同(結(jié)構(gòu)/機(jī)制/條款，界定責(zé)權(quán)利含定價(jià)和調(diào)節(jié))、保險(xiǎn)、準(zhǔn)、保險(xiǎn)、準(zhǔn) 備金備金(不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)/備用資本金/備用貸款)等具體措施 取決于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、控制力、承受力態(tài)度、控制力、承受力 錯(cuò)誤觀念錯(cuò)誤觀念 官員：官員：把盡量多的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給企業(yè)，甚至不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)：企業(yè)：承擔(dān)更多的

33、風(fēng)險(xiǎn)就可以獲得更多的回報(bào)，從而把承擔(dān) 風(fēng)險(xiǎn)看成是獲得高額回報(bào)的機(jī)會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金/風(fēng)險(xiǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)融資 各模式中政各模式中政/企的參與程度企的參與程度和風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn) 設(shè)計(jì)建造設(shè)計(jì)建造(交鑰匙交鑰匙)合同合同 建造建造-租賃租賃-經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng) 建造建造-經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)-移交移交 建造建造-擁有擁有-經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng) 租賃租賃/服務(wù)合同服務(wù)合同 傳統(tǒng)建造合同傳統(tǒng)建造合同 合資合資建造建造-經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)-移交移交 政府自己建造政府自己建造 建造建造-擁有擁有-經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)-移交移交 政府融資政府融資 項(xiàng)目融資項(xiàng)目融資(PPP) 完全民營(yíng)化完全民營(yíng)化 企業(yè)參與程度和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)參與程度和風(fēng)險(xiǎn) 政府參與程度和風(fēng)險(xiǎn)

34、政府參與程度和風(fēng)險(xiǎn) 100%100% 0%0% PPP就是把原本由就是把原本由政府該做政府該做的事部分或全部的事部分或全部讓企業(yè)去做讓企業(yè)去做 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)vs資金價(jià)值資金價(jià)值(VfM) 政府承擔(dān) 企業(yè)承擔(dān) 合理分擔(dān) 最優(yōu)分擔(dān) 資金價(jià)值/VfM 政府自建的 資金價(jià)值 隨著政府轉(zhuǎn)移給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)增加，項(xiàng)目的效率效率不斷上升，總 成本成本不斷下降，資金價(jià)值資金價(jià)值越高/物有所值物有所值(Value for Money) 但是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到一定程度后，項(xiàng)目的效率效率開(kāi)始下降，總成總成 本本將開(kāi)始上升，資金價(jià)值資金價(jià)值下降 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究

35、院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)/參與矩陣參與矩陣 從水平方向水平方向看，可以評(píng)估各方各方對(duì)消減SPV的風(fēng)險(xiǎn)所做的貢獻(xiàn)的貢獻(xiàn) 從垂直方向垂直方向看，可以核實(shí)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是否被識(shí)別和有效應(yīng)對(duì)被識(shí)別和有效應(yīng)對(duì) 風(fēng)險(xiǎn)和參與方交叉而SPV不出現(xiàn)不出現(xiàn)的地方越多，放貸人放貸人所面臨的風(fēng)險(xiǎn)越小風(fēng)險(xiǎn)越小 PPP風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的主要風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的主要公平原則公平原則(以實(shí)現(xiàn)以實(shí)現(xiàn)VfM) 由對(duì)某風(fēng)險(xiǎn)由對(duì)某風(fēng)險(xiǎn)最有控制力最有控制力的那方承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的那方承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn) 在發(fā)展中國(guó)家(包括中國(guó))，一般由項(xiàng)目公司項(xiàng)目公司主要承擔(dān)項(xiàng)目 的融資、建設(shè)、采購(gòu)、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)；融資、建設(shè)、采購(gòu)、

36、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)； 項(xiàng)目公司股東分擔(dān)股東分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，且會(huì)通過(guò)合同合同、保函保函與保險(xiǎn)保險(xiǎn)等把有關(guān)風(fēng) 險(xiǎn)再轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)移給承包商、供應(yīng)商、運(yùn)營(yíng)商、銀行、保險(xiǎn)公司等 當(dāng)?shù)卣?dāng)?shù)卣饕袚?dān)土地、法律變更土地、法律變更和外匯外匯等風(fēng)險(xiǎn)； 雙方雙方共同分擔(dān)不可抗力不可抗力和(最低市場(chǎng)需求最低市場(chǎng)需求)等風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)由風(fēng)險(xiǎn)由有控制力有控制力且控制且控制成本最低成本最低的那方承擔(dān)的那方承擔(dān) 所承擔(dān)的所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)與所得與所得回報(bào)回報(bào)要要相匹配相匹配(提醒提醒) 所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)要有上限上限(超過(guò)上限后實(shí)施調(diào)節(jié)實(shí)施調(diào)節(jié)/調(diào)價(jià)機(jī)制調(diào)價(jià)機(jī)制或 啟動(dòng)重新談判啟動(dòng)重新談判) 更多目的目的和原則原則 CCTV報(bào)道報(bào)道 實(shí)

37、現(xiàn)方式實(shí)現(xiàn)方式: 主要是簽好主要是簽好合同合同/保險(xiǎn)保險(xiǎn)/備用金備用金，但要，但要注意注意： 不同國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不同風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不同(如外匯等)，不能照搬 每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都要合理管理，因?yàn)椤耙涣＠鲜笫阂矔?huì)壞一鍋粥” 千萬(wàn)不要利用對(duì)方的暫時(shí)無(wú)知和貪婪簽定千萬(wàn)不要利用對(duì)方的暫時(shí)無(wú)知和貪婪簽定“不平等條約不平等條約” PPP練習(xí)練習(xí) 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 運(yùn)營(yíng)期的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)運(yùn)營(yíng)期的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)/調(diào)價(jià)機(jī)制調(diào)價(jià)機(jī)制 目的：目的： 項(xiàng)目公司面臨通脹、匯率、需求、材料價(jià)格/質(zhì)量、利息 等風(fēng)險(xiǎn)，除應(yīng)關(guān)注起始收費(fèi)高低，還應(yīng)設(shè)計(jì)

38、動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)/調(diào)調(diào) 價(jià)機(jī)制價(jià)機(jī)制(區(qū)別對(duì)待固定成本固定成本和變動(dòng)成本變動(dòng)成本，分別調(diào)固定價(jià)格固定價(jià)格和變動(dòng)價(jià)變動(dòng)價(jià) 格格-圖示，如京鐵4號(hào)線)和重新談判觸發(fā)機(jī)制重新談判觸發(fā)機(jī)制，以分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 常見(jiàn)收費(fèi)調(diào)節(jié)機(jī)制常見(jiàn)收費(fèi)調(diào)節(jié)機(jī)制(指數(shù)調(diào)整法指數(shù)調(diào)整法)與作用：與作用： 與消費(fèi)指數(shù)掛鉤與消費(fèi)指數(shù)掛鉤以降低通貨膨脹的影響， 與匯率掛鉤與匯率掛鉤以降低匯率波動(dòng)的影響， 與需求掛鉤與需求掛鉤以降低需求變化的影響， 與原材料價(jià)格與原材料價(jià)格/質(zhì)量質(zhì)量掛鉤以降低價(jià)格/質(zhì)量起伏的影響 還有標(biāo)桿評(píng)定法標(biāo)桿評(píng)定法和市場(chǎng)測(cè)定法市場(chǎng)測(cè)定法(主要是項(xiàng)目公司對(duì)分包項(xiàng)目公司對(duì)分包 商商提出調(diào)價(jià)要求而進(jìn)行價(jià)格評(píng)估的方法，政府

39、政府有時(shí)也會(huì)在投 標(biāo)時(shí)明確首次行使價(jià)格標(biāo)桿首次行使價(jià)格標(biāo)桿評(píng)定的時(shí)間和期限) 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 示例：污水處理項(xiàng)目的調(diào)價(jià)公式示例：污水處理項(xiàng)目的調(diào)價(jià)公式(詳細(xì)詳細(xì)) Pn = Pn-2K 其中：K = C1(En/En-2) + C2(Ln-2/Ln-4) + C3(Chn-2*Chn-3) + C4(Taxn/Taxn-2) + C5(CPIn-2/CPIn-4) Pn：第n年調(diào)整后的污水處理基本單價(jià) Pn-2：第n-2年(上一調(diào)價(jià)年)的污水處理基本單價(jià) K：調(diào)價(jià)系數(shù)：調(diào)價(jià)系數(shù) n：第n年是調(diào)整污水處理基本單價(jià)的當(dāng)

40、年 C1：電費(fèi)電費(fèi)在價(jià)格構(gòu)成中所占的比例 C2：人工費(fèi)人工費(fèi)在價(jià)格構(gòu)成中所占的比例 C3：化學(xué)藥劑費(fèi)化學(xué)藥劑費(fèi)在價(jià)格構(gòu)成中所占的比例 C4：企業(yè)所得稅企業(yè)所得稅在價(jià)格構(gòu)成中所占的比例 C5：價(jià)格構(gòu)成中除電費(fèi)、人工費(fèi)及化學(xué)藥劑費(fèi)、企業(yè)所得稅以外的其他其他 因素因素在價(jià)格構(gòu)成中所占的比例 且：C1+C2+C3+C4+C5=100%，即C5 = 1-(C1+C2+C3+C4) 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 影子價(jià)格示例：交通流量影子價(jià)格示例：交通流量vs收費(fèi)價(jià)格收費(fèi)價(jià)格 區(qū)間區(qū)間3 區(qū)間區(qū)間2 區(qū)間區(qū)間1 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理

41、系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 PPP是最復(fù)雜的項(xiàng)目之一是最復(fù)雜的項(xiàng)目之一 - 過(guò)程透明、產(chǎn)出導(dǎo)向過(guò)程透明、產(chǎn)出導(dǎo)向 PPP中中4個(gè)相互關(guān)聯(lián)的核心原則個(gè)相互關(guān)聯(lián)的核心原則 真正的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)真正的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)(Risk Allocation) 政府和企業(yè)之間真正的動(dòng)態(tài)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，由對(duì)某風(fēng)險(xiǎn)最有最有 管控能力管控能力和最低管控成本最低管控成本的那方承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn) 物有所值物有所值(VfM) 明確的產(chǎn)出要求明確的產(chǎn)出要求(Output Specification) 合同必須明確政府對(duì)設(shè)施/服務(wù)的詳細(xì)產(chǎn)出要求產(chǎn)出要求/指標(biāo)指標(biāo) 強(qiáng)調(diào)全壽命期績(jī)效強(qiáng)調(diào)全壽命期績(jī)效(L

42、ife-cycle Performance) 合同一般要求企業(yè)(特別是承包商做主辦人)負(fù)責(zé)設(shè)施的長(zhǎng)期長(zhǎng)期 績(jī)效績(jī)效(需集成優(yōu)化)，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任 支付與績(jī)效關(guān)聯(lián)支付與績(jī)效關(guān)聯(lián)(Performance-based Payment) 企業(yè)所獲支付企業(yè)所獲支付必須與按合同規(guī)定的產(chǎn)出要求/指標(biāo)所進(jìn) 行的績(jī)效評(píng)估結(jié)果關(guān)聯(lián)績(jī)效評(píng)估結(jié)果關(guān)聯(lián)，回報(bào)回報(bào)取決于競(jìng)爭(zhēng)與自身效率競(jìng)爭(zhēng)與自身效率 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 項(xiàng)目管理項(xiàng)目管理: 在目標(biāo)與約束之間在目標(biāo)與約束之間 時(shí)間 性能/質(zhì)量 成本 目標(biāo) 確定目標(biāo)/ 目標(biāo)績(jī)效 概念階段定義階段

43、設(shè)計(jì)建造使用階段 項(xiàng)目全壽命期項(xiàng)目全壽命期 拆除/循環(huán)使用 完善設(shè)計(jì)以 實(shí)現(xiàn)績(jī)效 評(píng)估績(jī)效 績(jī)效績(jī)效/ /產(chǎn)出要求為導(dǎo)向產(chǎn)出要求為導(dǎo)向 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 政府政府/使用者支付的原則使用者支付的原則/機(jī)制機(jī)制 (轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)的有效手段給企業(yè)的有效手段) 可用性支付可用性支付完工與質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)完工與質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn) 設(shè)施建成開(kāi)始提供產(chǎn)品/服務(wù)(即可用)時(shí)才支付，而 且一般是特許期均布支付(即“前補(bǔ)貼前補(bǔ)貼后補(bǔ)貼后補(bǔ)貼”) 績(jī)效支付績(jī)效支付產(chǎn)出與服務(wù)水平風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)出與服務(wù)水平風(fēng)險(xiǎn) 與績(jī)效掛鉤，若所提供服務(wù)達(dá)不到所要求的標(biāo)準(zhǔn)， 支

44、付將扣減，甚至罰款。參見(jiàn)：PPP項(xiàng)目的監(jiān)管項(xiàng)目的監(jiān)管 | 流程流程 用量支付用量支付市場(chǎng)需求風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)需求風(fēng)險(xiǎn) 與使用量掛鉤，若低于所期望的用量時(shí)，得不到全 額支付；若用量多，價(jià)格應(yīng)打折 移交支付移交支付投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)等投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)等 特許權(quán)終止(提前中止或到期終止)時(shí)的支付，取決于 合同(區(qū)別有/無(wú)過(guò)錯(cuò)) 附：附：爭(zhēng)議解決爭(zhēng)議解決 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 PPP是最復(fù)雜的項(xiàng)目之一是最復(fù)雜的項(xiàng)目之一 - 復(fù)合型項(xiàng)目經(jīng)理、矩陣式組織復(fù)合型項(xiàng)目經(jīng)理、矩陣式組織 PPP相關(guān)問(wèn)題的相關(guān)問(wèn)題的5個(gè)維度個(gè)維度 決策主體相關(guān)的問(wèn)題決策主體相關(guān)的問(wèn)題

45、 企業(yè) 社會(huì)公眾 項(xiàng)目過(guò)程中的問(wèn)題項(xiàng)目過(guò)程中的問(wèn)題 談判階段 建設(shè)階段 運(yùn)營(yíng)階段 決策問(wèn)題決策問(wèn)題 政府部門(mén) 移交階段 l風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分擔(dān) l融資渠道與融資模式 l融資相關(guān)的關(guān)鍵參數(shù)決策，如本貸比、股權(quán)結(jié)構(gòu) l基于公平原則的合理收益決策 l不完備契約下的項(xiàng)目治理 l動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)與提前終止等決策 l移交及移交后管理決策 l 合伙人 所有問(wèn)題都有各行業(yè)各行業(yè)、 各層次各層次的特殊性。 PPP涉及很多學(xué)科多學(xué)科， 主要有4類(lèi)背景類(lèi)背景的研究 人員：工程、法律、公 管、金融 “基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)法基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)法”要點(diǎn)解讀要點(diǎn)解讀 (20140503征求意見(jiàn)稿征求意見(jiàn)稿, 2014081

46、8修改第修改第8稿稿) 法律救濟(jì)：法律救濟(jì)：特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議是民商vs行政合同？可仲裁/訴訟？ 政府主體：政府主體：(縣級(jí)+)地方政府(非職能部門(mén)，中央部委則可)vs實(shí)施機(jī)關(guān) 政府信用：政府信用：監(jiān)管政府(特別是政府財(cái)政支出，3年和中期預(yù)算)和追責(zé)？ 企業(yè)主體：企業(yè)主體：一視同仁(政府直管?chē)?guó)企例外)，成立項(xiàng)目公司項(xiàng)目公司？ 適用方式：適用方式：新建(BOT)、修/改/擴(kuò)建(TOT)、外包，其他(BT)？ 適用范圍：適用范圍：增量和存量，正/負(fù)面清單?項(xiàng)目特點(diǎn)和VfM 立項(xiàng)評(píng)估：立項(xiàng)評(píng)估：政府建議+民間自提，(預(yù))可研VfM財(cái)政承受力 項(xiàng)目程序：項(xiàng)目程序：政府辦前期手續(xù)，公開(kāi)競(jìng)標(biāo)+競(jìng)爭(zhēng)性磋商/談判

47、補(bǔ)貼資金：補(bǔ)貼資金：前后補(bǔ)貼(防地方亂上項(xiàng)目+提高資金效率)，補(bǔ)貼對(duì)象? 監(jiān)管企業(yè)：監(jiān)管企業(yè)：基于績(jī)效基于績(jī)效/產(chǎn)出要求產(chǎn)出要求進(jìn)行監(jiān)管和支付/獎(jiǎng)懲 退出機(jī)制：退出機(jī)制：企業(yè)未經(jīng)政府同意不能退出企業(yè)未經(jīng)政府同意不能退出，政府可令退出但補(bǔ)償 風(fēng)險(xiǎn)管理：風(fēng)險(xiǎn)管理：公平分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)(再談判、調(diào)節(jié)/調(diào)價(jià)機(jī)制等) 信息公開(kāi)：信息公開(kāi)：公眾參與決策與監(jiān)管、過(guò)程透明，政府金股？ PPP機(jī)構(gòu)：機(jī)構(gòu)：政策研究、咨詢(xún)培訓(xùn)、信息統(tǒng)計(jì)和國(guó)際交流等職能 （但缺部級(jí)協(xié)調(diào)、項(xiàng)目篩選/批準(zhǔn)、監(jiān)管、VGF使用等職能?） 我國(guó)高層次復(fù)合型人才短缺我國(guó)高層次復(fù)合型人才短缺 2002年04月09日 中華工商時(shí)報(bào) 隨著我

48、國(guó)加入世界貿(mào)易組織，高層次人才包括國(guó)際化人才的短缺問(wèn)題日 顯突出。人事部人才研究所所長(zhǎng)王通訊日前在接受記者采訪時(shí)指出，“入世”帶 來(lái)行業(yè)興衰，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)人才過(guò)剩，高科技科技人才和高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)營(yíng)管理人才將成為 激烈爭(zhēng)奪的對(duì)象，那些既懂既懂金融金融又懂又懂法律法律，既懂既懂國(guó)際貿(mào)易國(guó)際貿(mào)易/商務(wù)運(yùn)作商務(wù)運(yùn)作 又懂又懂外語(yǔ)外語(yǔ)的外向型、創(chuàng)新型、外向型、創(chuàng)新型、復(fù)合型復(fù)合型、協(xié)作型、協(xié)作型四種人才將大為走將大為走 俏俏。有關(guān)專(zhuān)家指出，我國(guó)人才隊(duì)伍龐大，人才資源總量很大，但是人才資源 中存在的兩個(gè)5現(xiàn)象值得警惕。第一，是人才資源占人力資源總量的5.7 左右；第二，是高層次人才僅占人才資源總量的約5.5左

49、右，而高級(jí)人才中 的國(guó)際化人才則更少。高層次人才緊缺已經(jīng)成為制約我國(guó)人才戰(zhàn)略實(shí)施、制約 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一 因此，因此，在職教育在職教育/終身學(xué)習(xí)終身學(xué)習(xí)和和能力培養(yǎng)能力培養(yǎng)非常重要：非常重要： 自學(xué)自學(xué)、應(yīng)用和創(chuàng)新知識(shí)的能力、應(yīng)用和創(chuàng)新知識(shí)的能力 “缺乏學(xué)習(xí)能力對(duì)一個(gè)人來(lái)說(shuō)是悲慘的，對(duì)一個(gè)組織來(lái)說(shuō)則是致命的”Senge 發(fā)現(xiàn)發(fā)現(xiàn)、分析和解決問(wèn)題、分析和解決問(wèn)題(即即風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管控風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管控)的能力的能力 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的重要性發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的重要性 發(fā)現(xiàn)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題(難難!) 女友要丟? 分析問(wèn)題 競(jìng)爭(zhēng)者

50、和自身 競(jìng)爭(zhēng)力? 提出方法 加強(qiáng)攻勢(shì)或放 棄或決斗? 解決問(wèn)題 女友回歸/丟 總結(jié)經(jīng)驗(yàn) 論文/講座/會(huì)議 你你你的女友你的女友競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 你的問(wèn)題你的問(wèn)題 清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系/清華大學(xué)國(guó)際工程項(xiàng)目管理研究院/清華大學(xué)PPP研究中心 王守清 矩陣型組織矩陣型組織 CEO 項(xiàng)目經(jīng)理主 管 職能部門(mén)2職能部門(mén)3職能部門(mén)4職能部門(mén)5 項(xiàng)目經(jīng)理 項(xiàng)目經(jīng)理 項(xiàng)目經(jīng)理 項(xiàng)目經(jīng)理 員工 員工 員工 員工 員工 員工 員工 員工 員工 員工 員工 員工 員工 員工 員工 員工 弱矩陣：弱矩陣：由項(xiàng)目協(xié)調(diào)員在職能部門(mén)間協(xié)調(diào)，其權(quán)力比職能部門(mén)經(jīng)理小甚至無(wú)權(quán) 平衡矩陣：平衡矩陣：項(xiàng)目經(jīng)理從職能部門(mén)中