1、地產(chǎn)基金的簡要運作流程在房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源中，80%-90%的資金來自國內(nèi)貸款、定金和預(yù)收款以及自籌資金貸款、定金和預(yù)收款占資金來源的 40-60%，但受宏觀調(diào)控以及市場銷售影響較大。商業(yè)貸款受宏觀調(diào)控政策影響，銀行收縮貸款銀行對土地一級開發(fā)項目不發(fā)放貸款股票/債券房地產(chǎn)企業(yè) IPO 和借殼上市等被證監(jiān)會嚴格監(jiān)管我國公司債市場目前很小，交投清淡；現(xiàn)行公司法對債券發(fā)行主體要求嚴格，大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)無法通過債券融資信托計劃信托機構(gòu)受銀監(jiān)會監(jiān)管，直接受宏觀調(diào)控的影響今年二月關(guān)于加強信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的通知中要求：信托公司發(fā)放貸款的房地產(chǎn)開發(fā)項目必須“四證齊全” ，信托公司不得以信托
2、資金發(fā)放土地儲備貸款房地產(chǎn)企業(yè)在宏觀調(diào)控時現(xiàn)有的融資渠道難以滿足企業(yè)的融資需求占資金來源比例較大的定金和預(yù)收款在宏觀調(diào)控時也會大幅減少房地產(chǎn)企業(yè)急需新的融資渠道私募股權(quán)投資基金（PE）的運作模式私募股權(quán)投資基金（PE）通常以有限合伙方式設(shè)立，以股權(quán)形式投資于未上市企業(yè)在金融資源配置中，PE 成為一個特別的渠道，發(fā)揮著越來越大的作用具體方式：多個有限合伙人（LP）和普通合伙人（GP）共同設(shè)立私募股權(quán)投資基金（PE）在委托管理銀行進行資金托管開展股權(quán)投資目標企業(yè)工作運作流程如下：1、項目篩選階段主要任務(wù)：所需時間 3-4 周分析項目所在地市場初步了解項目實際控制人基本情況安排實地訪談，初步了解項目
3、周邊信息總結(jié)主要發(fā)現(xiàn)階段性成果：項目所在地房地產(chǎn)市場分析項目實際控制人在其所在領(lǐng)域的市場地位及實力分析項目立項建議書2、盡職調(diào)查階段主要任務(wù)：所需時間 6-8 周商務(wù)、法律、財務(wù)盡職調(diào)查詳細分析項目投資價值提出投資建議設(shè)計投資方案如決定投資，與被投資方協(xié)商投資條件、風險控制措施等與被投資方簽署相關(guān)法律文件階段性成果：盡職調(diào)查報告項目投資建議書與基金投資有關(guān)的法律文件3、資金募集階段主要任務(wù)：所需時間 8-12 周準備資金募集所需資料及法律文件路演，向投資人介紹項目與投資人簽署入伙協(xié)議等與銀行簽訂資金托管協(xié)議投資人資金匯入托管賬戶基金設(shè)立階段性成果路演材料基金募集說明書投資基金的法律文件基金成立啟動基金托管4、投資管理階段主要任務(wù)：所需時間 2-3 年基金完成投資管理人委派財務(wù)總監(jiān)、董事到項目公司定期總結(jié)項目公司運營情況向基金投資人披露信息階段性成果完善項目公司決策、管理機構(gòu)項目公司資金到位
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