1、梓潼縣武都引水二期灌區馬東、建新、大 興斗渠建設工程 PPP 項目物有所值評價報告2017 年 10 月目錄第一章評價依據與目的41.1 政策依據41.2 方法依據41.3 資料依據41.4 評價目的4第二章項目基本情況62.1 項目基本情況62.2 項目建設的必要性說明62.3.1 建設規模152.3.2 投資概算162.4 項目公司18第三章項目運作模式193.1 運作模式的選擇193.2 項目合作范圍19第四章風險分配基本框架224.1 風險分配原則224.2 項目風險種類及分配機制224.3 本項目風險分配結論27第五章物有所值評價工作流程圖29第六章評價準備306.1 準備評價資料3

2、06.2 定性評價30評價程序30評價指標及其權重31評分標準326.3 定量評價33第七章項目定性分析347.1PPP 模式優勢347.2 評價流程377.3 評價依據387.4 評價細則387.5 評價指標417.6 專家組成員42 專家組成員名單42 專家介紹427.7 定性評價結果44 專家評分結果44 專家評價意見45第八章項目定量分析468.1 定量分析步驟468.2 PSC 值計算46 設定參照項目46 參數指標選擇47 模擬項目的建設和運營維護凈成本47 競爭性中立調整值50 風險承擔成本51 測算結果558.3 PPPS 值計算57 股權投資支出57 運營補貼支出57 風險支

3、出58 配套投入支出58 值測算結果588.4 計算結果598.5 物有所值評價結論60第九章結論及建議61附件 1：專家打分表62第一章評價依據與目的1.1 政策依據(1) 財政部關于推廣運用政府和社會資本合作模式有關問題的通知（財金201476 號）；(2) 財政部關于印發政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知（財 金2014113 號）；(3) 相關法律、法規及政策性文件。1.2 方法依據財政部關于印發 PPP 物有所值評價指引（試行）的通知（財金2015167 號）。1.3 資料依據(1)梓潼縣武都引水二期灌區馬東、建新、大興斗渠工程 PPP 項目初步實施 方案；(2) 項目前期

4、資料； (3) 項目產出說明。1.4 評價目的項目篩選的依據。對于由政府或社會資本發起的 PPP 項目，財政部門（政府 和社會資本合作中心）會同行業主管部門，對潛在的政府和社會資本合作項目進行評估篩選，確定備選項目。從項目建設的必要性（是否符合社會經濟和民眾需 求）、合規性（是否符合政策法規、是否符合發展規劃）、可行性（經濟可行性 和技術可行性）、對項目實施方案進行可行性評估。物有所值評價是判斷項目是否采用 PPP 模式代替政府傳統投資運營方式提供 公共服務項目的一種評價方法。第二章項目基本情況2.1 項目基本情況項目名稱：梓潼縣武都引水二期灌區馬東、建新、大興斗渠建設工程 PPP 項目（以下

5、稱“本項目”或“項目”）。 項目實施機構：。 政府方出資代表：。2.2 項目建設的必要性說明(1) 建設武引二期灌區工程是灌區城鎮供水和農村飲水安全的根本要求 武引二期灌區內涉及的縣城有梓潼和鹽亭縣城。梓潼縣城是武引二期灌區工程進入西梓灌區的第一個縣城，雖緊鄰梓潼江，但它是一條季節性河流，其供水保證率較低。由于該地區干旱頻繁，“十年九旱”，最近 10 年來幾乎是年年斷流，且斷流時間越來越長，汛期及枯期均有斷流，一般為 30-60 天， 其中 2004年 3 月底至 6 月中旬最長斷流時間達 76 天。為解決潼江斷流引起的梓潼縣城居 民用水困難，近年來多次通過武引一期工程紅巖分干渠的黑灘子渡槽到

6、園窩子河 再到石雞河輾轉 20km 向潼江輸水。因此，改善縣城的供水條件，保證供水安全 是全縣人民一直期盼的頭等大事。據調查，縣城周邊的水利工程小而少，其蓄水 量和水質均遠遠達不到供水要求，縣城的供水找不到備用水源。一遇突發事件， 縣城的供水將面臨絕境，后果不堪設想。因此，為確保梓潼縣城的供水安全，迫 切需要建立應急備用水源。武引水源是梓潼縣城唯一可靠的供水水源，武引西梓干渠在梓潼縣城西北約 3km 處跨梓潼江，經鳳凰水庫、高家山隧洞繞縣城北部經 過，在馬鳴河邊設倒虹管跨越后進入西梓干渠的深丘區渠道，從供水工程位置選 擇分析，不能設置在梓潼江西岸，否則供水工程將涉及跨梓潼江問題；其次也不 能布

7、置在馬鳴河倒虹管后的深丘區，將給供水系統帶來不必要的難度，選擇在梓 潼江倒虹管出口處的原鳳凰水庫下游、原長嶺水庫上游區域作為供水水庫的庫 址，不僅位置較高，而且對的縣城供水距離最近、具有交通方便、施工條件好等 優點，因此，興建風凰水庫是確保縣城供水安全的最優方案。風凰水庫建成后， 近期在西梓干渠建成前，考慮豐水期水質較好時段從潼江河抽水，以備斷流和其 它緊急情況下使用，遠期在西梓干渠建成后，可保證縣城用上來自武都水庫的充 足水源，從根本上解決縣城人口飲水安全問題。(2) 建設二期灌區工程是振興鄉村、脫貧攻堅和全面建成小康社會的需要 武引灌區以春旱、夏旱為主，春夏連旱稍次，其出現的機率為 56%

8、，基本上兩年一遇，伏旱相對較少，出現機率為 30%，約三年一遇，夏伏連旱平均約五年一遇，春夏伏連旱約 56 年一遇，據最近資料分析，其周期正在縮短，若有旱 情發生，全灌區都難以幸免，尤其以二期灌區內的鹽亭、梓潼等縣最重。根據灌 區歷年干旱的統計分析，平均每年有春、夏、伏等不同程度的旱情 1.8 次，加上 冬干基本上是二次以上，這充分說明本灌區的旱情不僅非常嚴重，而且正趨加劇 之勢。因此，干旱成為灌區內危害面最廣，持續時間長，最為嚴重的一種農業氣 象災害。由于武引二期灌區干旱頻繁，涉及面寬，影響人口多，涉及 4 市（綿陽、 遂寧、廣元、南充）6 縣市區（江油、梓潼、鹽亭、射洪、劍閣、南部）的近

9、200 萬人口，經常造成人畜飲水困難、農業活動無法正常進行、企業無法正常生產、 學校停課、爭水搶水打架斗毆事情時有發生等后果，嚴重影響了灌區內群眾農業 生產生活的正常進行和社會穩定。2006 年、2007 年梓潼縣所有河流溪溝，特別是供應縣城居民生活用水的唯一 河道潼江河斷流，縣城飲用水和潼江河沿岸人畜飲水十分困難，嚴重影響社會 安定和諧。武都引水灌區內水系發育，多呈樹枝狀分布，主要河流有涪江支流梓潼江、 芙蓉溪、魏城河、彌江等，但多數源短流小，遇干旱即斷流，位于灌區中部的潼 江，流域面積雖大，但水位低，洪枯流量差別大，也難以發揮灌溉效益。因此， 只有建設武都引水二期灌溉工程才能從根本上解決灌

10、區嚴重的缺水問題，著力解 決農村飲水困難，才能夯實農業基礎，增強防災、抗災、減災能力，支持農村經 濟發展，增加農民收入，推動農村經濟發展，讓農民群眾長期得到實惠，為灌區 的和諧發展提供良好的用水環境。灌區人民急盼建設灌區工程，灌區內各級政府，順應群眾呼聲，把解決水源 和飲水安全，改善農村生產生活條件作為振興鄉村的切入點，提出加大武引工程 建設力度，實施“以水為中心”加快社會主義新農村建設、促進縣域經濟發展、 全力構建和諧社會的發展戰略。武引二期灌區工程直接服務“三農”，是一項利 國利民的德政工程、民心工程、是解決人民群眾生產生活問題的基礎設施工程。 武都引水二期灌區馬東、建新、大興斗渠工程項目

11、受益區涉及建興鄉、馬鳴 鄉、文昌鎮、東石鄉、瑪瑙鎮、交泰鄉共計六個鄉鎮，45 個自然村。根據相關統 計資料顯示，2016 年末項目受益區內戶籍總人口約 40000 人，受益區內建檔、立 卡貧困人口 3200 余人，占總人口的 8%。工程建成后將有助于提高受益區貧困人口收入，對脫貧攻堅和全面建成小康社會將起到十分重要的作用。(3) 建設二期灌區工程是綿陽科技城建設、成渝經濟區建設和灌區經濟和社會 發展的需要綿陽是四川省第二大城市，是四川省乃至中國西部地區經濟發展最快、最活 躍的地區之一，位于四川省西北部，距離成都 100km。幅員面積 20249km2。總人口 527 萬。轄兩區六縣一市，代管省

12、政府科學城辦事處。市區建成區面積 55km2， 城市人口達 100 萬。為把綿陽豐富的科技資源轉化為經濟和產業優勢，推動西部大開發戰略和科 教興國戰略的實施，2000 年 9 月 4 日，黨中央、國務院作出了建設綿陽科技城的 重大決策。建設綿陽科技城，核心是發展工業來支撐，而工業的發展是一個生態 文明和現代文明相協調的工程。武引二期灌區涉及的江油市、梓潼縣為科技城規 劃的核心層范圍，鹽亭縣為科技城規劃的緊密層范圍，武引的建設，不僅是解決 農耕文明的問題，更是直接關系到工業文明的大局，直接關系到綿陽科技城建設 大局。但是由于農業基礎薄弱，不僅使農村經濟的發展受到嚴重的制約，阻礙了 縣域經濟的發展

13、，也影響到了整個國民經濟的增長。成渝地區是長江上游經濟帶的核心區域，兩地在社會、經濟、產業、文化、 歷史、資源、交通諸方面，有著十分緊密的依存和互補關系，兩地合作共建長江 上游經濟帶，是雙方經濟發展的需要，是長江上游生態屏障建設和三峽庫區環境 治理保護的需要，同時也是國家西部大開發戰略規劃的重點區域之一，最近，國 家已批復成渝經濟區區域發展規劃。二期灌區內綿陽、遂寧、南充均在成渝經濟 圈范圍之內，根據四川、重慶兩地政府簽署的關于推進川渝合作共建成渝經濟 區的協議規定兩地政府將共同加強電網通道、水利、物流基礎設施建設。整合 兩地資源，發揮優勢產業，互補發展、實現經濟一體化，武引二期灌區由于干旱，

14、 缺水嚴重，不能種植產量高的經濟作物，也不能大規模的發展農副產業、加工業， 所涉及的部份市縣至今仍為省級貧困縣，經濟十分落后，也正是因為缺水，劍閣 縣城被迫搬遷。嚴重頻繁的旱災，給灌區農業生產和國民經濟的發展造成了極大 的危害。黨的十六屆三中全會確立了完善社會主義市場經濟體制的目標和任務，提出 了堅持以人為本，樹立全面、協調、可持續的科學發展觀的要求，強調要統籌城 鄉發展、統籌區域發展、統籌經濟社會發展、統籌人與自然和諧發展、統籌國內發展和對外開放，實現經濟社會的可持續發展和人的全面發展。要真正解決“三 農”問題，出路在于城鄉統籌發展。統籌城鄉發展，就是要繼續把解決“三農” 問題作為經濟工作的

15、重中之重，更多地關注農村，關心農民，支持農業；水是基 礎性的自然資源、戰略性的經濟資源和公共性的社會資源，水利是國民經濟和社 會發展的重要基礎設施，水資源的可持續利用直接關系到全面建設小康社會目標 的實現。興建二期灌區工程主要為農村、農民、農業服務，沒有該工程，灌區內 上百萬人民最起碼的飲水困難將無法得到保證，生存和發展都缺乏基礎，建設小 康社會更無從談起。興建武都引水二期灌區工程，可通過蓄豐補枯徹底改變灌區 枯期不能引水的局面，從而有效地解決所控灌區農業灌溉用水，提高農業的灌溉 保證率，保證灌區農業穩產增收，發展農副產業和與之相關的農副產品加工業， 促進當地經濟的發展。川東北千里丘陵，千年干

16、旱，千年貧窮。牛啃土、干壩王、旱山坪、盼水灣 是許多村落的名字。到 2000 年，川東北旱區的 200 多萬農民人均年收入不過千 元。由于武引一期工程的建成，綿陽的江油、游仙、三臺、梓潼、鹽亭和遂寧的 射洪六縣（市、區）127 萬畝千年老旱區已擺脫了干旱局面，變成了五谷豐登、 六畜興旺的魚米之鄉。灌區新增農產品上千噸，新增產值近 40 多億元，貧困人 口下降了 90%，百萬農民快步跨入了小康。灌區受益百姓無不感激，說：“武引 引來救命水，共產黨送來幸福泉。”每年灌區政府和群眾均送錦旗到水管單位， 表達感激之情。然而，武引一期解決的僅是川東北旱區一半良田的灌溉問題，還 有一半旱區和百余萬農民仍在

17、千年干旱中苦窮苦盼。由于嚴重缺水，生產條件差， 農業產業化企業不能發展，當地經濟的增長十分緩慢，與已建成的一期灌區快速 發展的經濟相比，形成了鮮明的對照，經濟發展水平至少落后 10 年以上。農業種植結構調整是灌區農民增產增收，脫貧致富奔小康的關鍵和唯一出路。 種植業調整的方向是發展優質、高效、高產農業，重點優化布局，調整品種結構， 改良農產品品質。糧食作物：以改良品質為重點，穩步調減不適銷對路劣質品種，大力發展高產、優質、專用糧，因地制宜，積極發展菜用糧生產。經濟作物：進 一步優化區域布局和品種布局，加大市場開拓力度，提高經濟效益。灌區經濟作 物發展規劃是：城市近郊的游仙、江油等建立蔬菜基地，

18、并積極發展名優特新水 果及高檔花卉；三臺、鹽亭、梓潼等縣重點發展優質臍橙、早熟梨、優質商品棉； 鹽亭發展優質海椒；山區鄉鎮大力發展名優茶、中藥材、野生菜、反季節無公害 蔬菜；城鎮近郊區及交通條件好的遠郊，利用果園、花圃興辦農家樂，發展觀光 農業。目前，灌區實施農業種植結構調整的步伐緩慢，究其原因最突出的矛盾是水 源短缺，嚴重缺水。因此，關鍵是要解決灌區的水的問題，只有解決了水源問題， 農業種植結構調整才有堅實的基礎，才有實施的可能，宏偉目標才能實現。興建 武都引水工程，將涪江之水引進來，是人們多年來的期盼，唯有將涪江之水引進 來，才能加速灌區農業產業結構調整，才能真正實現穩糧調結構、人民致富奔

19、小 康，保證農村經濟持續、穩定和健康發展。因此，興建二期灌區工程是改善當地基本生產生活條件，促進灌區經濟發展， 擺脫貧困的迫切需要，是實現綿陽科技城“天藍、地綠、水清、人和”目標的必 要條件，是打造成渝經濟區、城鄉統籌發展的基礎工作，是建設社會主義新農村 的必然要求。(4) 建設二期灌區工程是確保糧食安全，建設川西北“新糧倉”的重大舉措 隨著我國經濟的發展，耕地面積逐年減少，人口逐年增多，這已經成為了不可逆轉的事實。對中國這樣一個大國，隨之必然帶來糧食安全問題。胡錦濤總書記指出“糧食安全事關重大。需萬分重視，精心調控”。 四川省是我國的農業大省，是國家確立的 13 個糧食主產省之一，武都引水工

20、程灌區位于四川省腹心丘陵地區，氣候溫和、水量豐沛，日照時間長，霜期短， 適宜農作物生長。灌區涉及的 8 縣（市）耕地面積占全省的 5.5%，其糧食產量 則占到全省的 9%，四川平均畝產水平為 360kg/畝，而本區域畝產水平達到 490kg/畝，人均糧食產量為 460kg/人，是四川糧食的主產地，在全省占有重要地位。灌 區內的游仙、三臺、鹽亭、梓潼、劍閣、射洪 6 縣被列入全國新增 1000 億斤 糧食生產能力規劃（2009-2020 年）（國辦發200947 號）所確定的全國 800 個產量大縣名單中，也列入四川新增 100 億斤糧食生產能力規劃綱要（2009-2012 年）（川府發2009

21、26 號）中確定 70 個核心縣。然而由于二期灌區是省內著名的嚴重干旱地區，只要解決了水源問題，才能 解決靠天吃飯現狀。水的問題解決了，將干旱的土地改變為旱澇保收的土地，提 高土地復種指數、改善土地性狀，糧食增收空間將很大。建設二期灌區工程對穩 定和增強四川省的糧食產量具有舉足輕重的作用。因此，從增強我國糧食安全的 角度考慮，盡快建設二期灌區工程顯得十分必要和緊迫。多年來四川省“西水東 調”總體規劃中，都把解決該區的農業灌溉問題列在首位，該區域也是四川省最 近提出的“再造一個都江堰”，增產 100 億斤糧食計劃的重要組成部分。農業是國民經濟的基礎，水利是農業穩定發展的根本保證。嘉涪地區是我省

22、農業生產的重要基地，規劃灌溉面積 600 余萬畝，但由于大型水利設施項目建設 的滯后，該區目前實際的灌溉面積僅達到規劃的 40%，武引灌區也不超過 60%， 因此，農業生產還沒有從根本上擺脫靠天吃飯的狀態，抗御自然災害的能力很差， 為扭轉農業生產長期徘徊不前的被動局面，必須大力興修水利，擴大有效灌溉面 積，有了農業生產穩定發展，才能保證促進國民經濟穩定、持續、快速發展，才 能真正實現四川省在西部大開發中的追趕式和跨越式發展。在涪江流域規劃中，武都引水工程是最直接、最有效、綜合效益最大，控制 性最強，調節性能最好的綜合利用水利工程。綿陽是四川省的第二大城市，是成 渝經濟圈的重要組成部分，也是我省

23、乃至中國西部地區經濟發展最快、最活躍的 地區之一，但由于農業基礎設施薄弱，不僅使農村經濟的發展受到嚴重制約，也 影響了國民經濟的穩定快速發展，究其原因，武都引水灌區是我省老干旱區，糧 食產量低而不穩，主要是缺乏灌溉保證。興建的武都引水工程，由于按河流綜合利用原則規定：5-11 月在涪江流量大于 60m3/s 時才引水灌溉，12-4 月不能引水。 所以灌區用水保證程度較低。武都水庫作為水源工程通過蓄豐補枯徹底改變灌區 枯期不能引水的局面，從而可以有效地解決所控灌區農業灌溉用水，提高灌溉保 證率，保證灌區農業穩產增收。目前，武都水庫已建成蓄水，為二期灌區工程提 供一個有保障的水源，同時工程的建設也

24、是武都引水工程的完善實施，有利于改 善供水結構，促進水資源的充分利用，提高用水效益，為川西北“新糧倉”的建 設提供良好的水源保障。(5) 建設二期灌區工程是為了充分發揮已建武引工程效益的需要，并為蓬遂灌 區的建設創造水源條件國家、地方己投入巨資建成武都引水一期工程，武引二期武都水庫正抓緊施 工，共投資 40 多億元。 2011 年武都水庫將下閘蓄水，逐步發揮其巨大的效益。 武引一期取水摳紐、37.25km 的總干渠己按規劃總規模建成，至總干渠未端灌溉 引水流量 60m3/s，而一期涪梓灌區設計灌溉引水流量僅 27.3m3/s，且二期西梓灌 區分水閘己經建成。武都水庫建成后為灌區提供了水源，通過

25、全灌區水量平衡和 武都水庫調節計算，多年平均提供毛水量可達 6.40 億 m3，人畜用水保證率達 90%，其中，向一期灌區提供毛水量約 2.55 億 m3，占 40%左右。顯然，若不盡 快建設武引二期灌區工程，不僅造成一期為二期灌區己建成的工程無用武之地， 為向二期灌區工程輸水增加 1 億多元不能發揮投資效益，而且武都水庫蓄水后也因二期灌區工程未建無法向灌區提供水源，年供水和灌溉損失將達 3 億多元。如 果二期灌區工程在武都水庫建成后不予開建，將導致水庫工程效益低下，造成國 家、地方和受益民眾投資浪費，同時，也不利于水庫工程的管理。(6) 建設二期灌區工程也是加快汶川大地震災后恢復重建的迫切要

26、求 汶川大地震給綿陽市的造成了極其慘重的損失，二期灌區涉及的江油、梓潼、鹽亭、劍閣、南部和射洪 6 縣（市），灌溉面積 105.32 萬畝，其中的江油、梓潼、鹽亭、劍閣 4 縣（市）均為地震重災縣，規劃灌面為 80.7 萬畝，占整個二期灌區的 77%。因此，建設該工程是盡快恢復災區的正常生產生活秩序，改善災民生產、 生活條件和長遠發展的迫切需要。綜上所述，武引二期灌區年年抗旱年年旱，一遇干旱，抗旱救災便成為灌區 各級政府和領導工作的頭等大事，重中之重，每年抗旱，都要投入大量的人力、 物力和財力，由于水源奇缺，往往束手無策，事倍功半，從而加重了人們經濟上、 心理上的負擔，嚴重制約了該地區經濟發展

27、。灌區發展工業、鄉鎮企業和農業產 業化也受到水源問題的制約，相當多的企業，就因為水資源缺乏而停產，如不解 決水的問題，工業就根本不可能發展。飲水困難是當地老百姓所面臨的最直接、 最實際、最突出、最緊迫的生活問題。因此，把武引工程全面建成，對涪江東岸 這片地方既有利于農業的發展，又有利于工業的發展，也有利于社會的穩定。建 設武都引水二期灌區工程，是從根本上解決灌區人畜及工農業生產嚴重缺水和徹 底根除旱災，實施農業種植結構調整，保證農民群眾增產增收、致富奔小康的希 望工程和保障人民群眾安居樂業的“生命工程”，也是其它任何工程都無法替代 的關鍵性工程。建設武都引水二期灌區工程也是四川省和綿陽市貫徹實

28、施西部大 開發戰略，加快發展地方經濟，建設川西北“新糧倉”，保證糧食安全的重大舉 措。武引二期灌區工程灌溉面積 105.32 萬畝，其中田 46.3 萬畝，土 59.02 萬畝，灌區農業人口 135 萬人。工程建成后，多年平均向灌區提供灌溉凈供水量 9895萬 m3，人畜凈供水量 2629 萬 m3，鄉鎮凈供水量 5458 萬 m3，縣城凈供水量 3127 萬 m3。每年主要糧食產量增加 17374 萬 kg，平均每畝產量增加 165kg/畝，人均 增產糧食 129kg/人，每方水增產糧食 1.76kg/m3；各類農作物及經濟作物增加產 值 91403 萬元，平均每畝增加產值 868 元/畝，

29、人均增加產值 677 元/人，每方水增加產值 9.24 元/m3。考慮水利工程分攤系數后，增加農業產值 41518 萬元，平均每畝增加產值 394 元/畝，人均增加產值 308 元/人，每方水增加產值 4.20 元/m3。工程建成后將緩解灌區內城鎮工業生活用水及農村人畜用水緊張的矛盾，對促進 地方經濟發展將起到十分重要的作用。因此，興建武都引水二期灌區工程是十分必要的和迫切的，經濟效益和社會 效益十分顯著，功在當代，利在千秋。梓潼縣武都引水二期灌區馬東、建新、大 興斗渠工程作為武都引水第二期灌區工程的一部分，它的實施也是十分必要的和 迫切的。2.3 項目經濟技術指標擬建項目位于梓潼縣境內。馬東

30、斗渠灌區位于西梓灌區的首部，梓潼縣城東 南部，距梓潼縣城約 7.0km，屬中低丘陵地貌。大興斗渠灌區與馬東斗渠灌區相 鄰，位于梓潼縣城的南部瑪瑙鎮，距離梓潼縣城 25km，中低丘陵地貌。建新斗 渠也位于西梓灌區的首部馬鳴鄉，梓潼縣城東北部，距離梓潼縣城 15km，中低 丘陵地貌。 建設規模馬東斗渠從灌面總體布局來看，渠線走向前段自北向南，后段自東向西；馬 東斗渠工程在西梓干渠樁號鳳后 3+846.111m 處取水，途經文昌鎮及東石鄉，設 計灌面 1.219 萬畝，設計流量 0.33m/s，全長 7115.50m。其中明渠 19 段，長 5395.5m， 占總長的 75.83%；倒虹吸管 4 座

31、，長 1380m，占總長的 19.39%；暗渠 4 座，長 253m，占總長的 3.56%；陡坡 3 座，長 87m，占總長的 1.22%；其他小型建筑物 共 161 處。西梓干渠樁號鳳后 3+846.111m 處為馬東斗渠渠首，該處馬東斗渠分 水閘取水水位為 534.500m，經水位推算，馬東斗渠渠末水位為 512.425m。建新斗渠在西梓干渠樁號鳳后 7+252 取水，灌區控灌馬鳴河以東，袁家山、望瓢山、唐家山連線以西的馬鳴鄉、建興鄉兩鄉鎮 15 村 84 個社大部分土地， 設計灌面 1.357 萬畝。渠首設計流量 0.37m3/s，全長 18609m。其中明渠 8 段， 長 15.952

32、m，占總長的 88.72%；隧洞 1 座，長 104m，占總長的 0.56%；倒虹管 6 座，長 2552.98m，占總長的 13.72%；其他小型建筑物共 300 處。建新取水 水位為 531.26m。大興斗渠渠線布置從大寶支渠樁號 3+520m 處取水，途經文昌鎮、東石鄉、 瑪瑙鎮及交泰鄉，從灌面總體布局來看，渠線走向前段自北向南，中段自東向西， 后段自北向南；從灌區高程布置來看，灌區東高西低，呈單一坡向；設計灌面 1.95 萬畝，渠首設計流量 0.53m/s，全長 23790.7m。其中明渠 35 段，長 14582m，占 渠線總長的 61.29%；隧洞 14 座，長 7304.2m，占

33、渠線總長的 30.7%；倒虹吸管 2 座，長 767.5m，占渠線總長的 3.23%；暗渠 9 座，長 1137m，占渠線總長的 4.78%； 其他小型建筑物共 263.處。梓潼縣武都引水二期灌區工程馬東斗渠涉及到的金屬結構主要包括泄水閘及 放水閘閘門、放空閘閥及鋼管等。金屬部分包括 34 座鑄鐵閘門及 6 臺手動螺桿 啟閉機、4 道攔污柵、4 個 DN300 閘閥、51m 長鋼管及 209m 長鋼管欄桿。建新斗渠設置有金屬結構的建筑物共有泄洪閘 55 座，放水洞 27 座，倒虹管6 座。金屬結構共設置閘門 32 扇，攔污柵 6 扇，放空閘閥 6 只，檢修閘閥 6 只， 啟閉設備 34 套。金

34、屬結構及設備總重 54.3t，其中閘門（門葉、柵葉）重 21.7t， 埋件重 15.6t，啟閉機重 17.0t。大興斗渠涉及到的金屬結構主要包括泄水閘及放水閘閘門、放空閘閥及鋼管 等。金屬部分包括 43 座鑄鐵閘門及 13 臺手動螺桿啟閉機、2 道攔污柵、2 個 DN300 閘閥、6m 長沖砂鋼管及 125m 長鋼管欄桿。 投資概算馬東、建新、大興斗渠項目總投資 18386.33 萬元，其中建筑工程 10765.47萬元，機電設備及安裝工程 5.51 萬元，金屬結構及安裝工程 103.33 萬元，施工臨時工程 1214.79 萬元，獨立費用 1433.98 萬元，基本預備費 676.15 萬元

35、，建設征地補償費 3373.54 萬元，環境保護費 109.29 萬元，水土保持費 704.26 萬元。工程建設執行預、結（決）算制，建設工程預算控制價需由梓潼縣財政局進 行財政評審。工程總投資最終以實際發生并經政府審計部門審計確定的金額為 準。設計概算成果見下表。工程概算總表單位：萬元序 號工程或費用名稱建安 工程費設備 購置費獨立 費用合計工程部分投資14199.24第一部分建筑工程10765.4710765.47一馬東斗渠1414.641414.64二建新斗渠3584.623584.62三大興斗渠5712.225712.22四房屋建筑工程54.0054.00第二部分機電設備及安裝工程0.

36、325.205.51一通風采暖設備及安裝工程0.322.352.67二消防設備及安裝工程0.780.78三安全監測設備及安裝工程2.072.07第三部分金屬結構設備及安裝工程22.8980.45103.34一閘門設備及安裝4.7031.6736.37二攔污設備及安裝2.1717.5019.67三啟閉設備及安裝2.5024.6027.10四閘閥設備及安裝13.516.6820.19第四部分施工臨時工程1214.791214.79一施工導流工程49.8249.82二隧洞臨時支護工程498.47498.47三施工交通工程171.15171.15四施工供電工程226.50226.50五房屋建筑工程15

37、0.00150.00六其他臨時工程118.85118.85第五部分獨立費用1433.981433.98一建設管理費252.06252.06二招標代理服務費23.5523.55三經濟技術咨詢費156.05156.05四工程建設監理費300.99300.99五聯合試運轉費六生產準備費七科研勘測設計費610.92610.92八其他90.4190.41一至五部分投資合計13523.09工程部分基本預備費676.15靜態投資14199.24建設征地移民補償投資3373.54靜態投資3373.54環境保護工程投資109.29靜態投資109.29水土保持工程投資704.26靜態投資704.26工程投資合計（

38、）18386.332.4 項目公司本項目擬成立項目公司。 項目公司由梓潼縣人民政府授權梓潼縣聚源資產經營投資有限責任公司與中標社會資本組建。實施機構和中標社會資本對項目公司股權持有安排，見項目實 施方案第四章交易結構設計的 投資安排。第三章項目運作模式3.1 運作模式的選擇本項目采用 BOT（建設-運營-移交）的運作模式。（1）本項目是新建項目。（項目具有建設內容，需要投資和建造）。（2）本項目投資規模較大，項目公司負責融資不僅可以減輕政府當期財 政支出壓力，而且可以平滑年度間財政支出波動。（具有融資需求）（3）本項目與梓潼縣的長遠規劃相配套，項目生命周期較長。項目建成 后需要管理維護，以保證

39、項目的持續可用性。（需要引入運營維護管理）（4）由項目公司負責運營維護，有利于保證項目前期建設質量和運營效 率，也直接影響到區域經濟和人民的幸福感。（項目運營維護管理要求較高）3.2 項目合作范圍（1）合作設置 本項目由梓潼縣人民政府授權梓潼縣聚源資產經營投資有限責任公司與中標社會資本組建項目公司，縣政府方授予項目公司特許經營權。 項目合作期內，由項目公司承擔本項目的投融資、建設、運營維護職責，并擁有項目的經營權和收益權。合作期屆滿后，項目公司應將本項目按照PPP 項目合同約定的標準無償移交給政府或者政府指定的機構。（2）合作期限本項目合作期限為 15 年（其中建設期 2 年，運營期 13 年

40、）。在實施方 案的財務測算中，均以此為基準。在項目實際建設運營中，對于提前或者延遲完工情況，可以采用如下兩 種方式設置運營期和建設期：1）單一固定期限如上圖所示： 項目實際運營期限完全取決于完工時間（或竣工時間或其它，根據 PPP項目合同約定的建設期結束的時間確定）。建設期結束后，項目即進入運營 期，如提前完工，實際運營期限將比計劃運營期限長；如延遲完工，實際運 營期限則比計劃運營期限短。2）建議期與運營期分別獨立設置如上圖所示：實際運營期限與完工時間無關。無論提前完工或延遲完工，項目的實際 運營期限都不受影響，與計劃運營期限相同。政府和社會資本可根據項目情況和合作意愿，選擇最適宜本項目的合作

41、 期限。合作期屆滿后視情況，可再進行運維服務的特許經營招商。第四章風險分配基本框架4.1 風險分配原則為了在政府和社會資本/項目公司之間合理分配風險，明確合同當事人之 間的權利義務關系，確保本項目順利實施、實現物有所值，風險分配遵循的 基本原則如下：（1）風險分配遵循風險收益對等和風險可控原則；（2）承擔風險的一方應該對該風險具有控制力；（3）承擔風險的一方能夠將該風險合理轉移；（4）承擔風險的一方對于控制該風險有更大的經濟利益或動機且由該方 承擔該風險最有效率；（5）如果風險最終發生，承擔風險的一方不應將由此產生的費用和損失 轉移給合同相對方；（6）不可抗力等風險由政府和社會資本合理共擔。4

42、.2 項目風險種類及分配機制通過對風險種類的分析，結合本項目類型和具體特點，按照風險分配優 化、風險回報對等和風險可控等原則，篩選出本項目涉及各類潛在風險，應 由最有能力消除、控制或降低風險的一方承擔風險。在項目合同中需具體明 確項目風險的分配，使政府和社會資本/項目公司之間合理分配項目風險。項目建設、融資等風險由社會資本/項目公司承擔；項目審批、設計、征 地拆遷、法律、政策等風險由政府承擔；項目不可抗力等風險由政府和社會資本/項目公司合理共擔。 本報告風險因素識別與分析在項目實施方案風險分配基本框架的基礎上，結合同類項目對比分析結果如下：（一）融資、金融風險 融資風險主要指由于融資環節出現異

43、常情況引起項目資金短缺而影響項目推進建設的風險，主要包括未如期完成項目融資、貸款銀行違約等情況引 起的項目風險。金融風險指的是與金融有關的風險，如金融市場風險、金融產品風險、 金融機構風險等。分析：根據國務院關于加強地方政府性債務管理的意見（國發【2014】 43 號），政府對社會資本按 PPP 項目合同約定承擔支付責任，但不承擔項 目償債責任。項目公司承擔融資責任，融資風險應全部由項目公司承擔。社會資本對 項目公司的融資承擔擔保責任。項目公司也可采用備用貸款方案，或者引入 特定投資人的方式進行風險化解與轉移。（二）設計風險 設計風險包括設計文件缺陷、工程重大設計變更導致的工期延長和成本增加等

44、。分析：本項目初設和施工圖設計均由政府承擔，因此設計風險由政府承 擔。（三）建設風險 工程建設中存在的一系列影響工程建設投資、質量和進度的風險。（1）材料設備供應：如不按期供貨、供應材料質量問題、數量差異、價 格控制等影響工期、質量和造價的風險。材料的質量問題可能給工期及工程建設質量造成嚴重影響，材料價格上 漲也是造成工程造價超過預算的重要原因。（2）工藝/技術水平低下：即施工組織、施工方法不當，因為新材料、 新技術和新工藝的使用困難或失敗，施工經驗不足，施工單位與項目公司、 監理不能協調配合等原因對工程質量、工期和成本產生的影響。（3）施工準備不足：施工組織方案編制、施工設備和材料組織、附屬

45、工 程實施單位的協調等未準備充分造成，工作不能按計劃進度進行造成的損 失，甚至是停工，給項目造成負面的社會影響。（4）工程超期：包括工程地質、施工方案、工程實施條件等存在的各種 不確定性引起工期變化，從而給項目帶來的風險，對項目全生命周期利益來 帶損失。（5）建設成本超支：主要指工程監管不力和施工方管理水平低下導致的 建設成本超支的風險。（6）工程質量：在施工過程中疏于監管，發生的施工方為趕工程進度和 節約成本而偷工減料，造成工程質量不達標的風險。（7）施工安全：包括施工期間、施工場所、場內外臨時設施內，由于不 安全因素或意外因素造成的傷亡、因疾病造成突然死亡以及法律法規規定的 施工人員工傷事

46、故等。施工中應特別重視土方工程、機械化作業等風險事件。分析：該類風險主要發生在項目建設階段，建議由社會資本/項目公司主 要承擔。建議通過科學合理的建設管理有效地控制與化解風險，同時，按照 約定的交付時間與質量要求提供項目使用，也是政府支付的前提條件。（四）運營維護風險 運營期可能發生運營成本超支、運營效益低下、服務質量不達標、運營安全等風險。在運營過程中，可能出現因運營管理水平低下、缺乏定期運營 維護而造成的斗渠工程維護質量不達標或安保措施不得力導致的安全事故 等。分析：該風險全部發生在運營維護期，建議由社會資本/項目公司承擔。 建議社會資本/項目公司加強運營部門的管理或聘請專業的機構，保障運

47、營 期正常運行。（五）法律風險 法律風險指基于法律規定或合同約定，由于外部法律環境發生變化或法律主體的作為及不作為，而對項目主體產生的負面法律責任或后果的風險。 分析：法律的變化是因市場、經濟等諸多原因造成，不確定性大，建議由政府和社會資本/項目公司共同承擔。（六）政策風險 政策風險主要指如城市規劃、土地政策、行業標準等發生重大變化，導致項目無法按約定繼續實施或投資收益無法保證的風險。 分析：政府是政策的制定方與執行方，對于政策的變化具有更強的控制能力與承擔責任，建議由政府承擔。（七）違約風險 項目組織設置方案是否適于項目的建設或運營維護，項目公司管理層能否勝任項目的組織與管理，直接影響項目的

48、實施導致項目工期拖期甚至被迫 終止，造成違約。分析：建議通過履約保函以及項目投保轉移違約風險。（八）行政審批風險 行政審批風險主要指政府審批延誤、行政不作為等導致項目工期延長、造成不良社會影響等的風險。該項目為農田水利設施工程，對于建設征地移 民、水土保持、環境保護等手續的審查較為嚴格，應盡可能提前做好工作。 分析：行政審批主要是因政府審批延誤等導致的風險，建議由政府承擔。（九）稅收風險PPP 項目中涉及的經濟活動較復雜，每項活動都會涉及相應的稅收政策， 如果把握不當可能帶來經濟效益的損失或造成一定法律責任。另外，稅收政 策變化如稅種變更、稅率大幅變動等也可能對社會資本/項目公司的盈利水 平產

49、生較大影響。分析：相較社會資本/項目公司，政府對此更具有化解能力。針對該類風 險，政府應積極協調各級稅務部門，對接國家針對政府與社會資本合作項目 的稅收優惠政策，盡快形成適合本項目的稅收優惠政策，減小項目稅收風險。 在 PPP 模式下，該風險建議由政府和社會資本/項目公司共同承擔。（十）不可抗力風險 不可抗力風險指因不能合理預見的自然災害、戰爭、暴亂、罷工等和非因政府原因且不在政府控制下的不可抗力導致項目無法繼續實施的風險。 分析：建議不可抗力風險可以通過參加商業保險轉移部分風險成本，其余風險由政府和社會資本共同承擔。（十一）政府財政承受能力風險 政府財政每年各類支出均具有一定限制，對某一類別

50、的財政支出金額過大，超過財政支付限額時，地方財政可能會失去支付能力，導致項目發生風 險。分析：建議政府做好財政承受能力論證評估，了解同期各類具有財政支 出責任的資金總和，以保障政府支付資金的充裕。（十二）其他風險 其他風險為政府與社會資本/項目公司未考慮到的未知風險，在 PPP 模式下，建議如有明確責任方，則由責任方承擔，如無明確責任方由雙方共擔。4.3 本項目風險分配結論通過上述分析，本項目風險分配結果具體如下：風險類別政府 方社會資本/ 項目公 司共 同承擔發生期間備注融資、 金融風險資金可獲得性建設期金融機構信用風險建設期利率變動全生命周期再融資風險運營期設計風險設計不當或缺陷建設期建設

51、風 險材料設備供應建設期工藝/技術水平低下建設期土地獲得風險建設期設備、材料等施工準備不足建設期工程超期建設期責任方承擔建設成本超支建設期工程質量建設期施工安全建設期運營風 險運營質量不達標運營期成本超支運營期運營安全運營期法律風法律變更全生命周險期合同文件沖突全生命周期違約風險違約/提前終止合同全生命周期責任方承擔政策風 險政策變更全生命周期規劃調整全生命周期行業標準變更全生命周期行政審 批風險審批延誤建設期責任方承擔監管不足全生命周期稅收政策變化全生命周期移交風險不滿足移交要求移交期不可抗 力風險洪水、地震、火災、風暴等自然災害全生命周期戰爭、罷工等社會事件全生命周期政府財政承受能 力風險

52、財政支付限額運營期合作風險雙方合作經驗不足、信息不對稱全生命周期其他風 險雙方未考慮到的未知 風險全生命周 期如有明確責任方，則由責任 方承擔。如無明 確責任方由雙 方共擔。第五章物有所值評價工作流程圖依據關于印發 PPP 物有所值評價指引（試行）的通知（財金2015167 號）規定，PPP 項目的物有所值評價工程流程應遵循以下流程：第六章評價準備6.1 準備評價資料根據依據關于印發 PPP 物有所值評價指引（試行）的通知（財金 2015167 號）文件第八條物有所值評價資料主要包括：（初步）實施方案、 項目產出說明、風險識別和分配情況、存量公共資產的歷史資料、新建或改 擴建項目的（預）可行性

53、研究報告、設計文件等。其中初步實施方案應符合關于進一步做好政府和社會資本合作項目示 范工作的通知（財金201557 號）的附件 1項目采用 PPP 模式的初步方 案的基本要求。項目產出說明應能完整的說明項目的需求、過程、標準、成果、目標、 績效等。風險識別和分配情況應識別本項目存在的主要風險及在政府與社會資 本之間的分配原則和方案。存量資產資料應包括建設工程設計、項目管理、變更、審計、運營維護、 收入、資產處置、財務狀況、資產評估等的真實數據。可行性研究報告包括可研電子文本、可研批復文件、環境評估電子文本、 環境評估批復文件、建設項目選址意見書、建設用地規劃許可證等。6.2 定性評價 評價程序

54、本項目物有所值定性分析采用專家二次打分法，聘請不同領域的代表性 專家憑借自己的經驗為每項評價指標評價分值，并依據評分規則計算最終定 性評價結果。 評價指標及其權重1.定性評價指標包括全生命周期整合程度、風險識別與分配、績效導向 與鼓勵創新、潛在競爭程度、政府機構能力、可融資性等六項基本評價指標。2.全生命周期整合程度指標主要考核在項目全生命周期內，項目設計、 投融資、建造、運營和維護等環節能否實現長期、充分整合。3. 風險識別與分配指標主要考核在項目全生命周期內，各風險因素是 否得到充分識別并在政府和社會資本之間進行合理分配。4.績效導向與鼓勵創新指標主要考核是否建立以基礎設施及公共服務 供給

55、數量、質量和效率為導向的績效標準和監管機制，是否落實節能環保、 支持本國產業等政府采購政策，能否鼓勵社會資本創新。5.潛在競爭程度指標主要考核項目內容對社會資本參與競爭的吸引力。6.政府機構能力指標主要考核政府轉變職能、優化服務、依法履約、行 政監管和項目執行管理等能力。7. 可融資性指標主要考核項目的市場融資能力。8.項目本級財政部門（或 PPP 中心）會同行業主管部門，可根據具體情 況設置補充評價指標。9. 補充評價指標主要是六項基本評價指標未涵蓋的其他影響因素，包 括項目規模大小、預期使用壽命長短、主要固定資產種類、全生命周期成本 測算準確性、運營收入增長潛力、行業示范性等。10.在各項

56、評價指標中，六項基本評價指標權重為 80%，其中任一指標 權重一般不超過 20%；補充評價指標權重為 20%，其中任一指標權重一般不 超過 10%。 評分標準1.每項指標評分分為五個等級，即有利、較有利、一般、較不利、不利， 對應分值分別為100,80、(80,60、(60,40、(4020、(20,0分。項目本級財 政部門（或 PPP 中心）會同行業主管部門，按照評分等級對每項指標制定清 晰準確的評分標準。2. 定性評價專家組包括財政、資產評估、會計、金融等經濟方面專家， 以及行業、工程技術、項目管理和法律方面專家等。3. 項目本級財政部門（或 PPP 中心）會同行業主管部門組織召開專家 組

57、會議。定性評價所需資料應于專家組會議召開前送達專家，確保專家掌握 必要信息。4. 專家組會議基本程序如下：（1）專家在充分討論后按評價指標逐項打分，專家打分表見附件；（2）按照指標權重計算加權平均分，得到評分結果，形成專家組意見。5.項目本級財政部門（或 PPP 中心）會同行業主管部門根據專家組意見， 做出定性評價結論。原則上，評分結果在 60 分（含）以上的，通過定性評 價；否則，未通過定性評價。6.3 定量評價依據關于印發 PPP 物有所值評價指引（試行）的通知（財金2015167 號）第四章的第二十六條定量評價是在假定采用 PPP 模式與政府傳統投資方 式產出績效相同的前提下，通過對 P

58、PP 項目全生命周期內政府方凈成本的現 值（PPP 值）與公共部門比較值（PSC 值）進行比較，判斷 PPP 模式能否降 低項目全生命周期成本。第七章項目定性分析7.1PPP 模式優勢根據財政部關于印發政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通 知（財金2014113 號），財政部門（政府和社會資本合作中心）應會 同行業主管部門，在項目識別階段開展項目的物有所值評價（VFM）工作。 “物有所值評價重點關注項目采用政府和社會資本合作模式與采用政府傳統 采購模式相比能否增加供給、優化風險分配、提高運營效率、促進創新和公 平競爭等”。依據關于印發 PPP 物有所值評價指引（試行）的通知（財金2015

59、167 號），對本項目的物有所值進行定性評價。 物有所值定性評價用于評價在定量分析中不能被量化但對 VFM 評價非常 關鍵的因素，例如質量、社會效益、政府與社會資本的能力和資源等。特別 地，當最低 PPP 十分接近公共部門比較值（PSC）或定量評價采用的假設 偏離項目實際情況較大時，定性評價尤為重要。 定性評價通常可從可行性、有益性、和可實性方面來判斷目標項目是否適 PPP 模式，若定性評價未通過，則終止 VFM 評價，目標項目選擇傳統采購 模式；若價評通過，則可初步證明該項目物有所值。項目物有所值定性評價重點關注項目采用政府和社會資本合作模式與 采用政府傳統采購模式相比能否增加供給、優化風險

60、分配、提高運營效率、 促進創新和公平競爭等。（一）增加供給PPP 模式有利于加快基礎設施的提供，將政府短期內無法承擔的初始投 資轉化為社會資本投資和政府的長期付費，從而增加各領域基礎設施供給服 務，降低政府財政負擔。（二）優化風險分配PPP 模式在項目初期就可以合理調節私人資本和政府資金所占比例，解 決項目整個生命周期中的風險分配。由于政府分擔一部分風險，使風險分配 更合理，減少了私人資本風險，從而降低了融資難度，提高了項目融資成功 的可能性。政府在分擔風險的同時也擁有一定的控制權。從運作程序看，PPP 模式包括選擇項目合作公司、確立項目、成立項目公司、招投標和項目融資、 項目建設、項目運行管

61、理、項目移交等環節。PPP 方式的操作規則使企業參 與到包括建設項目的確認、設計和可行性研究等前期工作在內的整個項目運 行周期中，有效地實現了對項目建設與運行的控制，從而有利于降低項目建 設投資風險，較好地保障國家與企業各方的利益。本項目若采用 PPP 模式，將會組建項目公司。項目公司負責項目融資、 建設、運營，承擔了項目大部分風險，其通過加強內部管理、購買商業保函 及保險等手段最大程度上規避了未來可能涉及的風險。政府作為項目監管 方，會從保護和促進公共利益的立場出發，負責項目總體策劃，理順各參與 機構之間的權限和關系，為項目防范風險提供了有力保證。（三）提高運營效率PPP 模式社會資本方的技

62、術經驗整合、服務創新激勵、項目協議約束付 費與績效捆綁機制，都將激勵社會資本提高項目實施效率、改進管理和提高 績效水平，從而降低公共服務提供成本，提高公共服務質量。PPP 模式能把 政府機構的社會責任、遠景規劃、協調能力與企業家精神、資金支持、技術手段和管理效率結合到一起。政府和企業可以形成互利的長期目標，以最有 效的成本為公眾提供高質量的服務。由于本項目將會引進在工程建設和管理經營領域優質的有豐富經驗的 企業，與政府共同參與項目的識別、可行性研究、設施和融資等項目建設過 程，保證了項目在技術和經濟上的可行性，使得本項目的實施效率極大提高， 極大地縮短前期工作周期，使項目費用明顯降低。項目盡快

63、落地實施，增加 公共服務的供給，既產生更多的社會效益，又使得社會資本獲得經濟效益和 更多的投資機會。（四）促進創新和公平競爭PPP 模式中民間資本參與項目能推動項目運營過程等方面的革新，提高 辦事效率，傳播先進管理理念和經驗。政府可以從繁重的事務中脫身出來， 從過去的基礎設施公共服務的提供者變成一個監管的角色。在保證工程質量 的同時從投資中解放出來，降低政府負債，減輕政府財政預算方面的壓力。 PPP 模式通過政府與民間資本合作成立項目公司負責項目的建設和經 營。政府采用招標的方式選擇民間投資者，通過投資者之間的公平競爭，政 府可以選擇在經營和管理水平、技術水平上具有優勢的民間投資者。在項目 公

64、司成立以后，投資者以盈利為目的，采用先進的管理模式，控制成本，降 低風險，提高施工和服務質量，精心經營以提高項目的收益。政府、投資者 和項目公司之間形成委托代理關系，通過激勵相容機制的約束，在整個過程中，本項目的建設和經營效率都會得到提高。7.2 評價流程本項目物有所值定性分析采用專家二次打分法，聘請不同領域的代表性 專家憑借自己的經驗為每項評價指標評價分值，并依據評分規則計算最終定 性評價結果。其流程如下圖：l選擇確定 7 位專家；l召開專家組會議前，將本項目物有所值定性評價資料發予專家，專家 分頭進行初次定性評價打分；l召開專家組會議，先由項目代表解答專家關于項目的疑惑，而后項目 代表離場

65、回避，專家再次打分；l根據各專家再次打分結果，按照評價規則，計算定性價評的最終結果 并公示；出具物有所值定性評價報告。7.3 評價依據本次物有所值評價基于國務院、財政部、發改委等國家部門出的相關政 策指引展開，詳列如下：（1）關于印發 PPP 物有所值評價指引（試行）的通知（財金2015167 號）（2）政府和社會資本合作模式操作指南（試行）（財金2014113 號）（3）基礎設施和公用事業特許經營管理辦法（2015 年第 25 號令）（4）財政部關于推廣運用政府和社會資本合作模式有關問題的通知（財金201476 號）（5）國務院關于加強地方政府性債務管理的意見（國發201443 號）（6）國

66、務院關于深化預算管理制度改革的決定（國發201445 號）（7）關于在公共服務領域推廣政府和社會資本合作模式的指導意見（國辦發201542 號）（8）國務院關于創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見（國發201460 號）7.4 評價細則本項目物有所值定性評價選 9 個評價指標，并賦予每個指標相應權重，各指 標最終分值與權重的加權求和總分即為定性評價結果。 單項指標采百分制原則，被分 5 個等級表示不同水平的物有所值。物有所值評分標準編 號指標評分標準80,100=項目資料表明，設計、融資、建造和全部運營、維護到將整合到一個合同中；對于存量項目采用 PPP 模式，至少有融資和全部運營、維

67、護整合到一個合同中。1全生命周期 整合潛力（生命周期 的價值獨立 性與效率 性）60,80）=項目資料表明，設計、融資和建造以及核心服務或大部分非核心服務 的運營、維護將整合到一個合同中；對于存量項目采用 PPP 模式，至少有融資和 核心服務到大部分非核心服務的運營、維護將整合到一個合同中。40,60）=項目資料表明，設計、融資、建造和維護等將整合到一個合同中，但 不包括運營；或融資、建造、運營和維護等將整合到一個合同中，但不包括設計； 對于存量項目采用 PPP 模式，僅運營和維護將整合到一個合同中。20,40）=項目資料表明，融資、建造和維護等將整合到一個合同中，但不包括設計和運營。0,20

68、）=項目資料表明，設計、融資、建造等三個或其中更少的環節將整合到一個合同中。80,100=項目資料表明，已進行較為深入的風險識別工作，預計其中絕大部分風險或全部主要風險將在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。60,80）=項目資料表明，已進行較為深入的風險識別工作，預計其中的大部分主要風險可以在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。2風險識別與分配40,60）=項目資料表明，已進行初步的風險識別工作，預計這些風險可以在政 府與社會資本合作方之間明確和合理分配。20,40）=項目資料表明，已進行初步的風險識別工作，預計這些風險難以在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。0,20）=項目資

69、料表明，尚未開展風險識別工作，或沒有清晰識別風險。80,100=絕大部分績效指標符合項目具體情況，全面合理，清晰明確。60,80）=大部分績效指標符合項目具體情況，全面合理，清晰明確3績效導向與 鼓勵創新40,60）=績效指標比較符合項目具體情況，但不夠全面和清晰明確，缺乏部分 關鍵績效指標。20,40）=已設置的績效指標比較符合項目具體情況和明確，但主要關鍵績效指標未設置。0,20）=未設置績效指標或績效指標不符合項目具體情況，不合理、不明確。80,100= 3 家以上社會資本方的工程技術代表和財務代表明確表達項目合作意愿。并可通過宣傳和招標提高競爭程度。60,80）= 2 家社會資本方的工

70、程技術代表和財務代表明確表達項目合作意愿。4潛在競爭程 度并可通過宣傳和招標提高競爭程度。40,60）= 2 家社會資本方的工程技術代表和財務代表明確表達項目合作意愿。 但提高競爭程度大。20,40）= 1 家社會資本方的工程技術代表和財務代表明確表達項目合作意愿。但提高競爭程度大。0,20）= 無社會資本方的工程技術代表和財務代表明確表達項目合作意愿。80,100=政府具備較為全面、清晰的 PPP 理念，且本項目相關政府部門及機構具有較強的 PPP 運作能力。60,80）=政府的 PPP 理念一般，但本項目相關政府部門及機構具有較強的 PPP運作能力。5政府機構能 力40,60）=政府的 P

71、PP 理念一般，且本項目相關政府部門及機構的 PPP 運作能力 一般。20,40）=政府的 PPP 理念較欠缺，且本項目相關政府部門及機構的 PPP 運作能力較欠缺且不易較快獲得。0,20）=政府的 PPP 理念欠缺，且本項目相關政府部門及機構的 PPP 運作能力欠缺且難以獲得。80,100=預計項目對金融機構的吸引力很高，或已有具備強勁實力的金融機構明確表達了對項目的興趣。60,80）=預計項目對金融機構的吸引力較高。40,60）= 預計項目對金融機構的吸引力一般，通過后續進一步準備，可提高6可融資性吸引力。20,40）=預計項目對金融機構的吸引力較差，通過后續進一步準備，可提高吸引力。0,

72、20）=預計項目對金融機構的吸引力很差。全生命周期80,100=全生命周期成本測算項目全面、數據依據充分且符合地區實際。成本估計準60,80）=全生命周期成本測算項目基本全面、數據依據較充分，基本符合地區確性實際。7（全生命周40,60）=全生命周期成本測算項目不夠全面、數據依據不夠充分，與地區實際期成本管理存在差異。程序與結構20,40）=全生命周期成本測算項目存在較多漏項、數據可信度抵。的合理性）0,20）=全生命周期成本測算無依據，數據不可信。8政府采購政 策落實潛力80,100=項目有效落實政府采購政策的潛力很大，預計后續通過進一步采取措 施確定能夠實現。60,80）=項目有效落實政府

73、采購政策的潛力較大，預計后續通過進一步采取措施可增強落實性。40,60）=項目有效落實政府采購政策的潛力一般，預計后續通過采取措施可增強落實性。20,40）=項目有效落實政府采購政策的潛力較小，預計后續通過采取措施有可能提高落實性。0,20）=項目有效落實政府采購政策的潛力小。80,100=項目采用 PPP 模式符合現行法律法規規章和政策要求，甚至存在政策鼓勵。60,80）=項目采用 PPP 模式受到現行法律法規規章和政策等的個別限制，可9法律和政策 環境以較為容易地解決。40,60）=項目采用 PPP 模式受到現行法律法規規章和政策的個別限制，解決 的可能性很大。20,40）=項目采用 PP

74、P 模式受到現行法律法規規章和政策的少量限制，但解決的可能性很大。0,20）=項目采用 PPP 模式受到現行法律法規規章和政策的嚴格限制。單項指標的最終得分等于各專家給分的均值與單項指標權重的乘積。定性評 價結果根據定性評價最終得分判斷：低于 60 分為不及格，即物有所值定性 評價不通過；60 分及以上則物有所值定性評價通過。其中：60，70）分為 合格，70,80）分一般，80,90）分為良好，90,100分為優秀。7.5 評價指標本項目物有所值定性評價的 12 個評價指標及其權重如下表：物有所值定性評價評價指標及其權重評審指標權重基本指標全生命周期整合潛力（生命周期的項目獨立性與效率）10

75、%風險識別與分配20%績效導向與鼓勵創新20%潛在競爭程度5%政府機構能力10%可融資性15%基本指標小計80%全生命周期成本管理程序與結構的合理性7%政府采購政策落實潛力7%法律和政策環境6%附加指標小計20%合計100%7.6 專家組成員 專家組成員名單專家組成員名單表姓名單位專業領域組長趙忠富中國市政工程西南設計研究院市政交通、供排水專家唐光興四川華衡資產評估有限公司董事 長資產評估專家毛啟能四川江陽工程項目管理有限公司工程項目管理工程經濟專家季文麗四川能投能源基地投資股份有限公司會計專家屈景泉四川中豪律師事務所法律、投資風險控制專家黃純鎂四川省綜合評標專家金融、經濟專家王文甫西南財經大

76、學財政 專家介紹專家成員介紹表姓名簡介備注1992 年 7 月畢業于重慶建筑工程學院給排水專業，獲工學學士學位，2011 年獲市政趙忠富重慶大學環境工程碩士學位。中國市政工程西南設計研究院工作，歷任助理工交通、程師、工程師、高級工程師、教授級高工,2006 年獲國家注冊公用設備師證書,供排現任院副總工程師。由于工作突出，2006-2009 年連續四年評為中房集團先進工水作者、2009 年獲“中房集團公司勞動模范”、2009 年獲國資委全國勞動模范稱號（國家級）、2013 年 03 月獲四川省首屆“十佳杰出青年設計師”稱號(省級)、2015年獲四川省勘察設計大師稱號（省級）。參與了 200 余項

77、設計項目，主持了省、市重大市政項目 20 余項，國家重點項目 1 項，16 項獲省部級優秀設計獎，發表論文 10 余篇，參與著作編寫 2 部，省級地方標準 2 份、國家標準 1 份，國家專利 4 項。參與過數十項 BOT、BT、TOT 項目的設計、評審，精通基礎設施建設的工程和經濟評價。博士、律師，注冊會計師、注冊資產評估師、司法鑒定人。現任四川華衡資產評估有限公司董事長。自 80 年代末開始涉足評估行業，從事企業財務、資產評估、資產管理實務工作，曾先后擔任中國資產評估準則技術委員會委員、中國唐光興資產評估協會資深會員、中國注冊資產評估師后續教育教材編委委員會、中國資產評估協會申訴委員會委員、

78、中國珠寶首飾玉石評估委員會委員、四川省資 產評估協會常務理事、四川證監局財經專業委員會顧問、四川省國資委企業重資產 評估組改制委員會專家、四川省財務成本研究會常務理事、川師大兼職教授、西南財經大學會計專業碩士指導教師，連續兩屆被省委省政府聘為科技顧問，同時還擔任多項省部級資產評估科研課題主持人，對資產評估行業有較深的認識。重慶大學建筑與土木工程研究生畢業，高級咨詢師，高級工程師。1990 年 7 月至 1995 年 12 月在瀘州市城建建安公司工作，負責工程項目的全面管理工作。1996 年 2 月至 2000 年 12 月在瀘州市江南房地產開發有限公司工作，工程擔任工程經理。001 年 1 月

79、至 2003 年 12 月在四川中天房地產開發有限公司工作，項目毛啟能擔任副總經理。2004 年 1 月至 2006 年 12 月在重慶英利房地產開發有限公司工作，擔任副總經理。007 年 1 月至今在四川江陽項目管理有限公司工作，擔任副管理、工程總經理。2013 年 1 月至今任中共四川江陽工程項目管理有限公司委員會黨委書經濟記。對 PPP 具有深刻的理解，參與過近十個 BOT、BT 項目的評審和過程管理，熟悉 BOT 項目的運作流程。四川能投能源基地投資股份有限公司財務總監。注冊會計師，高級會計師。曾季文麗任四川中衡安信會計師事務所審計部部門經理。四川省政府采購專家，先后參會計與過近百個項

80、目評審，評審經驗豐富。律師，四川中豪律師事務所首席合伙人。1986 年畢業于西南政法大學法律系，法學學士。曾先后擔任四川省瀘州市司法局副局長、瀘州市律師協會會長、四川省律師協會常務理事等職，現任四川中豪律師事務所主任、四川省律師協會懲戒委員會委員。2002 年至 2005 年先后被四川省司法廳授予為“為黨委政府提供法律服務先進個人”、“四川省優秀律師”榮譽稱號，2003 年被中共瀘州市委宣傳部、精神文明辦、瀘州市總工會等單位評為“十佳職業道德建設標兵”。從事律師執業十多年，具有深厚的法學理論知識和高超的法律專業技能，尤其在民商法律、屈景泉法領域法律實務經驗十分豐富，擅長辦理投融資、公司、金融、

81、建設工程、房地產等方面的非訴訟和訴訟法律事務。曾擔任市級政法機關領導多年，與法院投資風險及其他政法部門、行政執法機關有著密切的聯系。目前仍被瀘州市人大常委會、控制瀘州市仲裁委聘為立法專家咨詢員、瀘州仲裁委仲裁員。先后為瀘州市人民政府、江陽區人民政府、瀘州市交通局、新華社四川分社、瀘州老窖股份有限公司、瀘州興瀘投資集團有限公司、農業銀行瀘州分行、四川省農科院水稻高粱研究所、瀘州市天一典當有限公司、瀘州南陽房地產開發有限公司、瀘州康寧房地產有限公司、四川五味軒餐飲連鎖有限公司等一大批機關、企事業提供法律服務，所領導的律師事務所先后獲得“省級文明律師事務所”、“四川省誠信執業先進律師事務所”、“四川

82、省愛心助殘先進律師事務所”等榮譽稱號。潛心研究PPP 的政策法律法規，能發現項目設計中的法律風險，是 PPP 法律的資深專家。黃純鎂高級工程師，注冊造價師。四川省評標專家、四川省政府采購評審專家、招投 標從業人員資格證、質檢人員資格證。精通投融資工具，能熟練的判斷投融資 結構和安排是否合理，對 PPP 項目中投融資的合理性評價具有深入的研究。金融、 經濟王文甫西南財經大學財稅學院財稅與金融研究中心主任、教授、博士生導師、經濟學博士、中國社會科學院數量經濟博士后。財政7.7 定性評價結果 專家評分結果專家評分結果如下表所示，本項目物有所值定性評價最終得分 80.25 分，根 據評分細則，本項目定

83、性評價結果良好，通過物有所值定性評價，初步判斷適合采用 PPP 模式。專家評分匯總表PPP 項目物有所值定性分析評分結果計算表項目權重 A評分均值 B加權分 C評分說明 C=AB基本指標全生命周期整 合潛力（生命周期 的項目獨立性與 效率）10%80.868.09設計、融資、建造 和全部運營、維護 到將整合到一個 合同中。風險識別與分 配20%81.8616.37已進行較為深入 的風險識別工作 預計其中絕大部 分風險或全部主 要風險將在政府 與社會資本合作 方之間明確和合理分配。績效導向與鼓 勵創新20%81.8616.37絕大部分績效指 標符合項目具體 情況，全面合理清晰明確。潛在競爭程度5

84、%81.574.08參與此項目競爭 不止三家。，政府具備較為全面、清晰的 PPP政府機構能力10%81.718.17理念，且本項目相 關政府部門及機構具有較強的PPP 運作能力。預計項目對金融可融資性15%76.7111.51機構的吸引力較高。基本指標小計80%64.59全生命周期成 本管理程序與結 構的合理性7%82.145.75全生命周期成本 測算項目全面、數 據依據充分且符 合地區實際。項目有效落實政府采購政策的潛政府采購政策 落實潛力7%68.714.81力較大，預計后續 通過進一步采取附加指標措施可增強落實 性。項目采用 PPP 模法律和政策環 境6%85.005.10式符合現行法律

85、 法規規章和政策 要求，存在政策鼓勵。附加指標小計20%15.66評分結果80.25 專家評價意見專家組為本次的物有所值下性評價出具的最終意見下表（專家打分表詳 見附件 1）：第八章項目定量分析8.1 定量分析步驟物有所值定量分析是在假定采用 PPP 模式與政府傳統投資和采購模式 的產出績效相同的前期下，通過對 PPP 項目全生命周期內政府支出成本的凈 現值（PPP 值）與公共部門比較值（PSC 值）進行比較，判斷 PPP 模式能否 降低項目全生命周期成本。物有所值定量分析的主要步驟包括：1、根據參照項目計算 PSC 值；2、根據財政承受能力測算方式計算 PPP 值；3、比較 PSC 值和 P

86、PP 值，計算物有所值量值和指數，得出定量分析結 論。8.2 PSC 值計算PSC 值是指政府采用傳統采購模式提供與 PPP 項目產出說明要求相同 的基礎設施及公共服務的全生命周期成本的凈現值。PSC 值=模擬項目的建設和運營維護凈成本+競爭性中立調整值+項目全 部風險成本 設定參照項目設定參照項目遵循如下原則：（1）參照項目與 PPP 項目產出說明要求的產出范圍和標準相同；（2）參照項目與 PPP 項目財務模型中的數據口徑保持一致，項目采用 可行性缺口補助模式，財務收入參照項目實施方案中數據并結合實際適當調 整；（3）參照項目采用基于政府現行最佳時間的、最有效和可行的采購模 式；（4）參照項

87、目的各項假設和特征在計算全過程中保持不變。 參數指標選擇1.折現率：依據財政部政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引（財金201521 號）第十七條：“年度折現率應考慮財政補貼支出發生年 份，并參照同期地方政府債券收益率合理確定”，結合本項目的收益情況， 再考慮風險因素，通貨膨脹，折現率設定為 5%。2.利潤率：依據財政部政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引（財金201521 號）第十八條“合理利潤率應以商業銀行中長期貸款利率 水平為基準，充分考慮可用性付費、使用量付費、績效付費的不同情景， 結合風險等因素確定”，本項目合理利潤率設定為 8%。 模擬項目的建設和運營維護凈成本模擬項目

88、的建設和運營維護凈成本=（建設成本-資本性收益）+（運營 成本-第三方收入）+其他成本建設總 投資18,386.33項目資 本金占比20%3677.27(1) 建設凈成本：模擬項目總投資 18386.33 萬元，計劃在 2 年按比例支 付，利潤率 8%。模擬項目無資本性收益。融資資 金占比80%14709.07年利率8.00%折現率5.00%支付計 劃支付比 例計劃款計劃支付收益支付計劃年度當年支付款現值160%11,031.80735.45201811,767.2511,767.25240%7,354.531,176.7320198,531.268,125.01合計23,975.7819,8

89、92.26經測算，建設凈成本年值 23,975.78 萬元，現值 19,892.26 萬元。(2) 運營維護凈成本： 模擬本項目運營維護成本主要為：工程維修費、管理費及其他維護費用。測算出初始年度運營維護成本后，往后每年按 CPI 指數 3%遞增。（1）工程維修費：以工程固定資產投資 10873.81（含建筑工程、機電設 備及安裝工程、金屬結構及安裝工程）為基數，按四個比例分段計算：合作 期 3-5 年為基數的 0.5%即 54.37 萬元，6-10 年為基數的 0.8%即 86.99 萬元， 11-15 年為基數的 1%即 108.74 萬元，16-20 年為基數的 1.5%即 163.11

90、 萬元。（2）管理費用：管理費包括人工費和其他管理支出。工程管理人員按有 關規定暫定每條斗渠 2 人，3 條斗渠共 6 人；參照省內同類灌區近幾年年均工資及福利費，每人人工費 3.22 萬元/年，6 人共計 19.32 萬元/年。其他管理支出按人工費的 1.5 倍考慮，共計 28.98 萬元/年。管理費合計 48.3 萬元/ 年。（3）其他費用按照上述費用的 10%計算；（4）運營成本設置調價系數，每年上調 3%。 模擬項目營業收入（使用者付費/灌溉水費）為 44.11 萬元/年。使用者付費來自灌區農田土灌溉水費，灌溉水費暫定由梓潼武管局代項目公司收取（實際以 PPP 項目合同為準），其中：5

91、0%上交綿陽武管局，50%項目公司 自留。本項目以有效灌面為使用者付費的計算依據，有效灌面按照設計灌面 的 80%計算，馬東斗渠工程設計灌面 1.219 萬畝，田土比 54:46，大興斗渠 設計灌面 1.95 萬畝，田土比 44:56，建新斗渠設計灌面 1.357 萬畝，田土比項目運營成本運營收益運營維護凈成本現值年份期間合同年合計2,157.70573.461,584.241,038.972018建設期1201922020運營期3112.9444.1168.8262.4320214116.3344.1172.2162.3820225119.8144.1175.7062.2820236153.

92、7544.11109.6385.9020247158.3644.11114.2585.2520258163.1144.11119.0084.5720269168.0044.11123.8983.85202710173.0444.11128.9383.11202811186.9244.11142.8087.67202912192.5344.11148.4186.77203013198.3044.11154.1985.86203114204.2544.11160.1484.92203215210.3844.11166.2683.9738:62。灌溉用水每年收費標準為：自留灌溉田 42 元/畝，土

93、10 元/畝。文件 依據：四川省物價局四川省水利廳 關于武引灌區 2003 年農業用水價格批 復（川價函200349 號）、綿陽市物價局綿陽市水利局 關于武引灌區 2003 年度農業用水價格的通知（綿價綜農200385 號）、梓潼縣人民政 府辦公室 關于武引灌區農業水費征繳的通知（梓府辦發2012101 號）。經測算，運營維護凈成本年值 1,584.24 萬元，現值 1,038.97 萬元。(3) 其他成本：模擬項目不存在其他成本。綜上，模擬項目的建設和運營維護凈成本年值 25560.02 萬元，現值20931.23 萬元。 競爭性中立調整值依據財政部關于印發 PPP 物有所值評價指引（試行）

94、的通知（財金 2015167 號）文件規定：“競爭性中立調整值主要是采用政府傳統投資方 式比采用 PPP 模式實施項目少支出的費用，通常包括少支出的土地費用、行 政審批費用、有關稅費等。”傳統模式下，政府撥付項目運營費用，不產生經營稅金和企業所得稅。 采用 PPP 模式項目公司取得收入應按照稅法規定繳納產生利潤要繳納所得 稅，為簡化計算，不考慮流轉稅。項目所得稅行政審批費競爭性中立調整值現值年份期間合同年合計452.74-452.74244.502018建設期1201922020運營期3-20214-20225-20236-20247-20258-20269-202710-20281115.8

95、615.869.7420291276.0076.0044.4420301397.2397.2354.14203114119.81119.8163.54203215143.83143.8372.64競爭性中立調整值=企業所得稅 企業所得稅=利潤25%經測算，企業所得稅年值 452.74 萬元，現值 244.50 萬元。 風險承擔成本由于項目的風險概率和風險后果值難以預測，因此風險承擔成本結合本 項目實際，按照可轉移風險、可分擔風險以及不可轉移分擔風險進行分類， 采用分類比例法進行測算。第一類可轉移風險包括：項目建設期間可能發生的投資估算、建設風險、 經營風險、市場及環境等風險，項目公司通過參加商

96、業保險后，大部分風險 可以有效轉移；第二類可分擔風險包括：項目建設和運營期間可能發生的自然災害等不 可抗力風險等，需要政府和項目公司共擔的風險；第三類不可轉移風險包括：主要項目運營期間受消費物價指數、勞動力 市場指數等影響可能發生的價格調整和利潤率對運營補貼支出風險責任，不 可轉移和分擔，由政府承擔風險支出。具體的風險轉移、分擔及自承比例見風險分配表：51 / 69梓潼縣武都引水二期灌區馬東、建新、大興斗渠工程 PPP 項目風險補貼支出數額表（加權比例分析模型）風險項 目評估項 目201820192020202120222023202420252026202720282029203020312

97、03220332034203520362037合計建設期運營期1234567891011121314151617181920建設資 金籌措量化分 值1515-占總風 險權重30%30%-征地拆 遷量化分 值22-占總風 險權重5%5%-投資控 制風險量化分 值1515-占總風 險權重15%14%-工程整 體完工 進度風 險量化分 值89-占總風 險權重10%10%-工程整 體質量 控制風 險量化分 值88555566667777888888占總風 險權重15%15%11%11%11%12%12%12%12%12%12%12%12%12%13%13%13%13%13%13%施工期 安全環量化分

98、值1011-控制風 險占總風 險權重10%10%-工程竣 工達標 驗收風 險量化分 值1011-占總風 險權重10%11%-維護成 本高量化分 值-101010101010101010111111111111111111占總風 險權重-30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%30%維修效 率與效 用量化分 值-222333444455556666占總風 險權重-25%25%25%26%26%26%27%27%27%27%28%28%28%28%29%29%29%29%項目維 護狀況量化分 值-333444555566667777占總

99、風 險權重-30%30%30%28%28%28%27%27%27%27%26%26%26%26%25%25%25%25%利率等 外部市 場因素 變動量化分 值22333444555566667777占總風 險權重3%3%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%1%1%1%1%1%1%不可抗 力量化分 值22222222222222222222占總風 險權重2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%2%總風險量級10.95%11.21%5.05%5.05%5.05%5.62%5.74%5.74%6.29%6.29%6.41%6.71%7.26%7.26%

100、7.40%7.40%7.94%7.94%7.94%7.94%政府自留風險 比例2.19%2.24%1.01%1.01%1.01%1.12%1.15%1.15%1.26%1.26%1.28%1.34%1.45%1.45%1.48%1.48%1.59%1.59%1.59%1.59%政府可轉移風 險8.76%8.97%4.04%4.04%4.04%4.50%4.59%4.59%5.03%5.03%5.13%5.37%5.81%5.81%5.92%5.92%6.35%6.35%6.35%6.35%當年成本支出11,031.807,354.53112.94116.33119.81153.75158.36

101、163.11168.00173.04186.92192.53198.30204.25210.380.000.000.000.001.0020,545.04總風險支出數1,207.98824.445.705.876.058.649.099.3610.5710.8811.9812.9214.4014.8315.570.000.000.000.000.082,168.37政府自留風險 支出數額241.60164.891.141.171.211.731.821.872.112.182.402.582.882.973.110.000.000.000.000.02433.67政府可轉移風 險支出數額966

102、.39659.554.564.704.846.917.277.498.458.719.5910.3311.5211.8612.450.000.000.000.000.061,734.7054 / 69項目政府自留風險支出可轉移風險支 出總風險成本現值合計年份期間合同年433.661,734.632,168.292,081.422018建設期1241.60966.391,207.981,207.9820192164.89659.55824.44785.182020運營期31.144.565.705.17202141.174.705.875.07202251.214.846.054.9820236

103、1.736.918.646.77202471.827.279.096.78202581.877.499.366.65202692.118.4510.577.152027102.188.7110.887.022028112.409.5911.987.362029122.5810.3312.927.552030132.8811.5214.408.022031142.9711.8614.837.862032153.1112.4515.577.86模擬項目全部風險成本年值 2,168.29 萬元，現值 2,081.42 萬元。 見下表： 測算結果經測算，本項目的 PSC 值為 23,257.15 萬元

104、。序號12345項目建設凈成本現值運營維護凈 成本現值競爭性中立調 整值現值總風險現 值PSC 值年份期間合同年合計19,892.261,038.97244.502,081.4223,257.152018建設 期11,207.981,207.9820192785.18785.182020運營 期311,767.2562.43-5.1711,834.85202148,125.0162.38-5.078,192.462022562.28-4.9867.262023685.90-6.7792.672024785.25-6.7892.032025884.57-6.6591.222026983.85-7

105、.1591.0120271083.11-7.0290.1320281187.679.747.36104.7620291286.7744.447.55138.7620301385.8654.148.02148.0220311484.9263.547.86156.3320321583.9772.647.86164.488.3 PPPs 值計算根據財政部PPP 物有所值評價指引（試行）的通知（財金2015 167 號）文件規定：“PPP 值可等同于 PPP 項目全生命周期內股權投資、運 營補貼、風險承擔和配套投入等各項財政支出責任的現值。” 股權投資支出根據項目投融資安排，公司注冊資金：3677.2

106、7 萬元。政府方出資：183.87 萬元，占股 5%；社會資本方出資 3493.40 萬元，持有項目公司 95%股權。 政府出資占股享受股東表決權和知情權，按股權比例參與項目公司的稅 后利潤分配。政府不承擔融資責任，不承擔項目公司對融資機構的償債責任。即此部分財政支出作為政府對項目公司的股權補貼。 因此政府股權支出責任為 183.87 萬元。） 運營補貼支出財政運營補貼支出測算表（單位：萬元）項目編號1234可用性服務費付費運維績效服務費使用者付 費政府運營 補貼支出年份期間合同年社會資本 方項目資 本金部分融資部分小計運維成本運維合理 利潤（8%小計計算方式4=1+2-3合計5,745.89

107、23,099.9428,845.832,157.70172.622,330.32573.4630,602.692018建設期1201922020運營期3441.992,728.303,170.29112.949.03121.9744.113,248.1520214441.991,697.642,139.63116.339.31125.6344.112,221.1520225441.991,697.642,139.63119.819.59129.4044.112,224.9220236441.991,697.642,139.63153.7512.30166.0544.112,261.562024

108、7441.991,697.642,139.63158.3612.67171.0344.112,266.5420258441.991,697.642,139.63163.1113.05176.1644.112,271.6720269441.991,697.642,139.63168.0013.44181.4444.112,276.96202710441.991,697.642,139.63173.0413.84186.8944.112,282.40202811441.991,697.642,139.63186.9214.95201.8744.112,297.39202912441.991,697

109、.642,139.63192.5315.40207.9344.112,303.44203013441.991,697.642,139.63198.3015.86214.1644.112,309.68203114441.991,697.642,139.63204.2516.34220.5944.112,316.11203215441.991,697.642,139.63210.3816.83227.2144.112,322.72本項目回報機制為可行性缺口補助。 運營補貼支出年值 30,602.69 萬元。 風險支出依據對各項風險采用比例加權分析模型測算得出本項目建設期和運營 期本項目政府風險支出

110、責任為人民幣：433.66 萬元。 配套投入支出本項目無配套投入=0。 值測算結果根 據 本 評 價 報 告 測 算 可 知 ， 本 項 目 財 政 支 出 總 金 額 約 為 人 民 幣31,220.21 萬元，按照 5%年度折現率折現到 2018 年本項目財政支出總金額現值約為人民幣 21,830.32 萬元。詳細測算見下表：項目 PPPs 值測算表項目編號123456年份階段合同 年股權支出運營補貼支出風險承擔支 出配套投 入支出政府財政支出總 額（年值）PPP 值計算方式5=1+2+3+45.00%合計183.8630,602.69433.66-31,220.2121,830.3220

111、18建設期1183.86241.60425.46425.4620192164.89164.89157.042020運營期33,248.151.143,249.292,947.20202142,221.151.172,222.321,919.72202252,224.921.212,226.131,831.44202362,261.561.732,263.291,773.35202472,266.541.822,268.361,692.69202582,271.671.872,273.551,615.77202692,276.962.112,279.071,542.562027102,282.4

112、02.182,284.581,472.662028112,297.392.402,299.781,411.872029122,303.442.582,306.031,348.292030132,309.682.882,312.561,287.722031142,316.112.972,319.071,229.852032152,322.723.112,325.841,174.718.4 計算結果綜合上述 PSC 值和 PPPs 值的分析，計算得到項目全生命周期 PSC 值和PPPs 值，并進行分析比較。具體計算結果見下表：物有所值指標分析表指標單位數值PSC萬元23,257.15PPPs萬元2

113、1,830.32物有所值量值萬元1,426.83物有所值指數%6.14%8.5 物有所值評價結論根據物有所值評價要求，當物有所值評價量值和指數為正的，說明項目 適宜采用 PPP 模式，否則不宜采用 PPP 模式。物有所值量值和指數越大， 說明 PPP 模式替代傳統采購模式實現的價值越大。本項目物有所值量值和指數均為正，適宜采用 PPP 模式。第九章結論及建議本項目物有所值定性評價和定量評價均依照財政部關于印發 PPP 物有 所值評價指引（試行）的通知（財金2015167 號）文件的規定執行， 程序合規、合理、科學，所獲得的評價結論有理有據。定性評價物有所值通 過論證，定量評價物有所值通過論證。本項目物有所值論證通過！