1、目 錄一、 總論-1二、 發展規劃、產業政策、行業準入和市場分析-6三、 建設規模和產品方案-9四、 廠址選擇和用地方案 -10五、 技術方案、設備方案和工程方案 -12六、 主要原材料供應、資源開發及綜合利用分析-15七、 節能措施-16八、 環境影響分析-17九、 投資估算及資金籌措-19十、 財務分析及評價結論-21十一、項目進展情況-23十二、結論與建議-24一、總 論一、項目背景和概況新型高速鋸切用雙金屬帶鋸條是將兩種不同特征的鋼材（特種合金彈簧鋼帶和高速鋼絲）通過電子束真空焊接、軋制、銑齒、分齒及淬火回火處理等一系列工藝加工而成的一種高新技術產品。由于其特別擅長于切割不銹鋼、工具鋼

2、、模具鋼、合金鋼材等，被廣泛應用于鋼鐵、機械、冶金、化工、電子、核工業、國防工業、航空航天以及建筑建材等行業金屬鋸削領域。與傳統的往復鋸和圓盤鋸相比，其切削精度提高數倍、工作效率提高近十倍、降低材料損耗60%左右，具有切削質量好、切削效率高、切削損耗低等三大特點，被譽為“切削工藝技術革命”。自七十年代中期美國研制出雙金屬帶鋸條切割技術之后，該項技術的應用在全世界發展迅速，成為了一個非常重要的產業。目前在歐、美、日等發達國家，雙金屬復合鋸帶在金屬鋸削領域的使用率超過95%，雙金屬帶鋸條已迅速取代了傳統切削工具。據中國帶鋸條金屬切割專業協會統計資料分析，全球帶鋸條的需求量近幾年平均以每年20%的速

3、度增長。2006年全球（除中國外）的為7500萬米，2007年達到了8800 萬米，預計2012年將達到15000萬米。從國外同行業看，世界知名企業均具備大批量生產雙金屬復合鋼帶及其下游鋸切產品的能力，生產規模至少擁有10條以上雙金屬復合鋼帶生產線和年產1500萬米以上雙金屬帶鋸條生產線。如美國雷諾鋸業公司年產雙金屬復合鋼帶5000噸、帶鋸條2000萬米。隨著我國國民經濟的迅速發展和以中國為核心的全球制造加工中心形成，下游行業的快速發展推動了帶鋸條市場需求快速增長。然而受資金、人才、技術等各種因素的制約，國內目前主要的鋸帶生產廠家僅約10余家，大多生產規模小、技術力量薄弱，與進口帶鋸條產品相比

4、，普遍存在品種單一、品質不高、質量不穩定等問題。據中國機械行業辦公室公布的我國鋸床保有量推算及海關進口統計表明，2006年我國雙金屬帶鋸條總消耗量約為1740萬米，其中進口產品950萬米，約占總消耗量的55%；國產790萬米，約占45%。國內生產滿足不了市場需求，特別是中高端產品幾乎完全依賴進口。預計2008年國內市場需求量2500萬米，國外產品仍占國內市場50%以上。盡快實現國產雙金屬帶鋸條的規模化生產，提高雙金屬鋸帶產品的檔次和品質，滿足國民經濟快速增長的需要，已成為擺在我國帶鋸條行業生產廠家面前的一項重要任務。項目概況如下：項目名稱：年增產雙金屬帶鋸條800萬米技改項目項目單位：湖南材料

5、科技股份有限公司建設地點：湖南省臺商投資區建設時間：二00九年一月二0一一年一月主要內容：新建8000平方米廠房。對現有設備、技術改造升級以及購買先進設備，擴大現有產品產能和新建中高端帶鋸條生產線。預期目標：項目完成后，形成年增產800萬米雙金屬帶鋸條生產能力。二、建設單位基本情況湖南材料科技股份有限公司（以下簡稱：材）于2003年10月創辦于湖南省臺商投資區（長沙），公司占地總面積156畝，現有員工564人，注冊資本金1億元人民幣。系中國機床工業行業的重點企業，中國機床工具工業協會常務理事、鋸床分會理事長及中國金屬加工切割帶鋸條專業協會秘書長單位，金屬切割帶鋸條及金屬切割鋸床行業標準和國家標

6、準的編制單位。在短短的幾年時間里，材實現了跨越式發展。2005年10月“高速鋸切用雙金屬復合鋼帶”項目經國家發改委審查批準，被列為“國家高技術產業化示范工程”；2006、2007、2008年連續三年國家外國專家局將湖南材料技術有限公司列入外國專家引智和技術人員出國培訓重點支持企業；2006年10月公司獲望城縣科技局“科技創新貢獻獎”；2007年6月雙金屬帶鋸條技術改造項目被列入長沙市重點科技計劃；2008年1月經國家商務部批準，公司完成股份制改造，整體變更為湖南材料科技股份有限公司。2008年公司獲得省級企業技術中心認定以及高新技術企業重新認證。泰嘉公司目前是全球唯一一家集生產雙金屬復合鋼帶、

7、雙金屬帶鋸條和鋸床于一體的企業，三種產品形成極佳產業鏈，相互關聯，互相促進，在金屬切削領域擁有無可比擬的優勢。作為中國機床工具工業協會常務理事、鋸床分會理事長及中國金屬加工切割帶鋸條專業協會秘書長、金屬切割鋸床行業標準和國家標準的編制單位，承擔著國家鋸切技術、工藝與裝備的研究發展、標準制定的重任，是國內鋸切行業當之無愧的龍頭企業。從企業情況來看，已經完全具備了完成項目所需的技術創新條件，主要表現在：(1) 公司擁有一批高素質的專業技術人才。他們長期從事鋸床新產品和鋸帶設備、工藝、新材料的應用及新品種的研究，專業知識扎實，具有豐富的研究開發經驗。從公司創辦以來，公司先后聘請了多名外國專家擔任技術

8、顧問，并每年一期派遣技術骨干到國外一流企業進行技術交流與培訓，技術隊伍素質迅速提升。(2) 技術創新能力國內領先。本公司在鋸帶產品工藝、技術研究、系列化開發方面一直處于國內行業領先地位，引領了鋸切行業的技術進步和發展，使我國先進的帶鋸切割工藝與技術得到了廣泛的應用和推廣。為進一步提高創新能力，公司與國內高等院校如中南大學材料學院、北京科技大學、長沙礦冶研究院及國外的知名企業如美國泰斯公司等建立了合作關系。目前公司研發能力處于行業領先地位。(3) 已經具備一定的產業化規模。公司現有生產能力復合鋼帶2300噸、帶鋸條450萬米、金屬切割鋸床1500臺的生產能力，是國內行業龍頭企業，也是國家新材料高

9、技術產業化示范單位，為項目的實施提供了良好的基礎條件。(4) 雄厚的資金支持。公司每年按銷售額的一定比例提取科技創新基金，隨著公司銷售收入的增長，研發投入也不斷加大，以滿足企業在技術創新和研發項目上的需要。2007年，公司的研發經費投入額達689萬元，占當年銷售收入的4.9%。(5) 企業內部建立了良好的技術創新機制。為了充分發揮研發人員的工作積極性和創造性，公司制訂了技術人員薪酬及激勵制度，將開發人員所承擔的項目及產品開發的經濟效益與研發人員的工作績效獎金直接掛鉤，還專門設立了“創新貢獻獎”，充分調動了研發人員的工作熱情和創新積極性。三、項目建設必要性1、提升國內整個行業發展水平的需要雖然我

10、國上世紀八十年代后期就開始使用雙金屬復合材料制成的鋸帶，但由于受到資金、技術、人才、研發水平的制約，我國目前整個鋸帶行業生產企業規模小，技術創新能力較弱，產品無論從規模還是品種上都與國外廠家有較大差距。本技改項目的實施，可以將現有及正在開發的科技成果實現產業化，使我國雙金屬帶鋸條的制造水平和生產能力躍上了一個新的臺階，對于提高國內產品的市場競爭能力，打破國外產品的市場壟斷，推動整個行業共同進步，引領中國鋸切行業的發展步入新的臺階具有重要意義。2、實現企業發展戰略的需要材的長期發展戰略目標是邁入國際先進行列，成為世界一流的鋸切產品專業制造商和服務商，將世界鋸切產業基地由現在的歐美國家轉移到中國。

11、要實現這一發展目標，一方面是對現有技術、設備進行改造、擴產，走生產規模化的道路；另一方面是優化產品結構，運用新技術開發中高端產品,徹底改變現有國產帶鋸條產品結構單一、品質低端的局面。本項目中對現有產品的技改擴產及中高端產品開發，對推進企業的技術進步，提高現有產品的性能和質量，滿足市場需求，以高勞動生產率，降低產品成本等方面都能起到巨大的促進作用。為提高企業的市場競爭力，實現可持續發展奠定良好的基礎。3、下游行業提高生產效率、降低生產成本的迫切需要近幾年隨著我國冶金、機械、電子信息、模具、能源交通、建筑等行業的迅速發展，對高品質鋸帶、特種鋸帶等的需求日益增多。基于雙金屬帶鋸條具有切削效率高、切削

12、質量好、切削損耗低三大特性，廣泛應用于國民經濟各行業的金屬切削領域，尤其在國防軍工、航空航天等使用貴重金屬材料領域應用廣泛。本項目可以為用戶提供較國外產品有明顯性價比優勢的各種檔次的雙金屬帶鋸條產品，幫助用戶提高工作效率、節能、降耗、降低生產成本。二、發展規劃、產業政策、行業準入和市場分析一、發展規劃、產業政策、行業準入分析雙金屬帶鋸條屬于裝備制造業中的機床及工具行業，該行業目前屬于市場化經營，國家對該行業的進入并沒有設定專門的資質要求。裝備制造業是國家重點支持的產業，在國務院發布的促進產業結構調整暫行規定明確指出，以振興裝備制造業為重點發展先進制造業，發揮其對經濟發展的重要支撐作用。機床工具

13、行業作為裝備制造業的一個重要組成部分也得到了國家產業政策的大力扶持。國內帶鋸條制造是一個廠家較少、且集中度較低的行業。在十五”初期，全國鋸帶制造廠除本公司 (原湖南機床廠) 以外主要還有本溪工具廠、無錫鋸帶廠、大連鋸帶廠、上海海豹、四川長平等七、八個廠家， “十五”期間，新增了浙江雁蕩山、浙江正本、湖南天成等新的鋸帶生產廠。目前，國內主要的鋸帶生產廠家有10余家，根據北京百研機械行業研究小組2007年對全國帶鋸條行業十家重點企業所做的統計，2006年銷售收入過億元的僅有兩家（都含有機床產值），其他8家企業的年銷售收入多在1000到3000萬元之間。行業集中度較低。鋸帶行業企業規模小，生產集中度

14、較低，這為優勢企業進行市場整合提供了很好的機遇。優勢企業可以利用自己的資金、人才、技術優勢，以收購、兼并其他小企業或上下游企業的方式來進行行業整合，擴大自己的市場份額，樹立自己的行業地位。二、市場分析1、國內市場分析根據中國機床工具工業協會的統計，20022007年中國機床消費量分別為59、67.3、94.6、110、131.1、166.1億美元，年平均增長速度23%。按2007年國內鋸床產量38000臺與中國金切機床產量606835臺計算，鋸床占金切機床總量的6%。按帶鋸床占到鋸床60%計算，帶鋸床占金切機床的比重為3.6%。1995年我國工業普查表明，我國機床擁有總量383.5萬臺，其中金

15、切機床擁有量是298.68萬臺，占機床總擁有量的77.8%。從20022007年中國機床消費量平均增幅達23%來看，即使近10年(機械設備的折舊年限為10年)機床消費量平均增幅僅為10%，到2012年（以298.68作為2001年基數）我國金切機床擁有量也將達到852萬臺，帶鋸床的擁有量將達到30.7萬臺。按年耗鋸條150米/年臺計算， 2007年我國雙金屬帶鋸條的市場總容量約為2300萬米，2012年市場容量為4600萬米。其中，M42由于價格低廉且適用范圍廣泛，市場份額一直在90%以上，預計到2012年M42的年市場容量在4200萬米左右。此外，寬大系列帶鋸條主要適用于大型鋸床，用于切割大

16、型材料，根據中國機床工具工業協會鋸床分會的統計數據，我國大型帶鋸床的年銷售量占整個鋸床銷售量的比重大致在3%左右，預計到2012年，我國大型帶鋸床的擁有量在9000臺左右。根據公司市場調研數據，大型鋸床年耗鋸條量(即寬帶)平均每月33米，每年400米左右。據此，到2012年，寬大系列帶鋸條的年市場容量在360萬米左右。M51帶鋸條為滿足用戶特殊齒形要求的產品，據市場調研，市場份額約為帶鋸條市場的4%，預計到2012年，市場需求量為180萬米。硬質合金帶鋸條為帶鋸條中的中高端品種，具有切削時間短、強度高的特點，隨著客戶對材料硬度及鋸切效率要求的提高，市場容量將越來越大。但該產品屬于高端產品，價格

17、較高，目前國內只有少量進口，價格在每米數百至上千元左右。公司項目實施后，產品價格在每米300元左右，將以低價優質的產品實現進口替代，同時吸引部分國內廠商由使用低端產品轉而使用中高端產品，根據公司市場部預測，到 2012年，硬質合金帶鋸條將占據國內帶鋸條市場2%的份額，市場容量達到90萬米。2、國際市場分析根據中國帶鋸條金屬切割專業協會的分析，全球帶鋸條的需求量近年也以每年20%的速度增長，全球2005年除中國外的帶鋸條消耗量為6250萬米，2006年為7500萬米，2007年達到了8800 萬米，預計2012年全球除中國外的帶鋸條消耗量將達到15000萬米，其高速增長的地區主要為新興工業化地區

18、，如亞洲的印度、南美地區的巴西及阿根廷、非洲地區的南非以及東歐地區的波蘭、捷克等國家。三、市場競爭力分析總體上看，我國目前整個帶鋸條行業生產企業規模小，技術創新能力較弱，產品集中于中低端且同質化情況嚴重，競爭集中于價格領域，處于“低端產品壓價競爭，高端產國外品牌壟斷”的狀況。泰嘉公司收購的原湖南機床廠是中國最大的鋸床、鋸帶專業科研生產廠家，而“泰嘉”擁有國際先進的雙金屬復合鋼帶生產線，強強聯合后，新公司以雙金屬復合鋼帶、雙金屬帶鋸條和金屬切割鋸床組成的產品鏈，在金屬切削領域擁有明顯的優勢，雙金屬帶鋸條國內市場占有率保持在1820%左右，公司生產的產品在國內市場上具有規模優勢和品牌優勢。同時泰嘉

19、公司是目前國內唯一一家有帶鋸條出口能力的廠家，產品出口到東歐、南非、中東等多個國家和地區。本項目產品的競爭能力見表2-1。表2-1 項目產品競爭能力分析序號產品銷售對象產品特點國內市場容量（萬米）發展趨勢競爭態勢1M42雙金屬帶鋸條各類黑色、有色金屬鋸切適應廣泛3970以品牌及規模優勢擴大市場占有率目前是國內龍頭2寬大系列雙金屬帶鋸條大型有色黑色金屬、（船舶、重型冶金機械、汽車發動機、冶金、鍛壓行業）鋸切適應鋸切大型材料360替代進口并實現部分出口國內暫無競爭對手3M51雙金屬帶鋸條高溫合金、鈦合金、不銹鋼及沖擊性大的材料鋸切齒部硬度高，抗沖擊180替代進口并實現部分出口國內無競爭對手4硬質合

20、金帶鋸條要求高精度、高效率的金屬鋸切及特硬金屬鋸切效率更高90替代進口并實現部分出口國內無競爭對手合計4600三、建設規模和產品方案一、建設規模項目新建廠房8000m2，對現有設備進行升級改造，同時購買先進設備42臺套，新建中高端雙金屬帶鋸條生產線。達產后，可年增800萬米雙金屬帶鋸條的產能。二、產品方案根據市場分析預測及產品選型，結合企業實際情況，項目將在“泰嘉”現有年產雙金屬帶鋸條450萬米的基礎上，擴大現有產品產能，開發新產品系列，具體產品方案詳見表3-1。表3-1 生產綱領表 序號產品新增產量（萬米）新增產值（萬元）備注1M42帶鋸條600240002寬大系列帶鋸條5062003M51

21、帶鋸條10045004硬質合金帶鋸條5016000合計80050700四、廠址選擇及用地方案一、廠址選擇本項目選址于湖南省臺商投資區內，即長沙市望城縣泰嘉路68號“泰嘉”廠區內。項目用地已經規劃許可并獲得望變更國用(2005第346號)土地使用權證。湖南省臺商投資區于2001年3月經湖南省人民政府批準成立，屬省級開發區，納入長沙（國家）高新技術產業開發區系列。規劃開發面積20平方公里，已建成5平方公里。湖南省臺商投資區地處湖南省會長沙市西、緊鄰長沙市，并已納入長沙市郊區規劃范圍，距市委、市政府所在地僅16km，至黃花國際機場約28km。 該區經雷鋒大道、長沙市三環線溝通長（沙）常（德）高速公路

22、、（北）京珠（海）高速公路、107國道、319國道等省內主要公路干線。溝通（北）京廣（州）鐵路和枝（城）柳（州）鐵路的長（沙）石（門）鐵路橫貫園區，并在園區南側設有客、貨站。投資區以東2km建有湘江千噸級碼頭，四季通航，通江達海。項目用地距長沙市區僅15分鐘車程，西臨馬橋河路，南靠泰嘉路，鄰近雷鋒大道及金星大道，長常線、北二環線等主要交通干線，交通極為方便。二、現有場地利用情況 湖南材料技股份有限公司廠址位于湖南省高科技食品工業基地內，北鄰泰嘉路，西起維洛克路，南鄰金穗路，總占地面積 52210.89m2，現有復合鋼帶車間3036，雙金屬鋸帶條車間11478，辦公樓1576、宿舍3259、食堂

23、1302、門衛68、垃圾站、污水站及防雨停車場（汽車車位30個，摩托車車位60個）、綠化面積18273等。已建圍墻長度935米。三、土地利用合理性分析利用此土地建設該項目，具有如下合理性：1、投資環境良好a 區域優勢明顯湖南省臺商投資區位于長沙-株洲-湘潭城市群核心軸湘江中軸線北端、湘江下游的城郊結合部，依傍市外三環線，適合布局大型現代化工業園區，可以有效避免長沙-株洲-湘潭城市化融合后工業企業占用城市發展空間；同時，適中的空間距離，既可以避開城市喧囂和交通擁堵，又能盡享城市之便利。b 工業集群容易望城是長沙市新城區重要功能組團。望城以建設長沙新城區為標準，修建了9條從望城通往長沙城區的融城大

24、道，全方位與省會對接。作為唯一沒有設立收費站的長沙近郊縣，望城縣成為長沙市工業“退二進三”的首選區域，經開區成為長沙市優質產業轉移擴張的最佳選擇。c 基礎設施完善湖南省臺商投資區內場地、水、電、通訊、道路等基礎設施建設條件具備，工商、稅務、銀行、學校一應俱全，投資環境較好，可解決入園企業后顧之憂。2、水電供應保障湖南省臺商投資區位于長沙西北，湘江下游，無工業污染，水資源優質、豐富。有日供水能力達15萬噸自來水廠，正建設日處理80000噸污水處理廠。湖南省臺商投資區現有二座110KV變電站和一座220KV變電站供電，可以根據企業需求提供優質的電力服務。省會長沙的主供電廠裝機240萬KV的長沙電廠

25、項目已建成發電，總投資20億元的抽水蓄能電站也將給園區提供穩定可靠、價格低廉的電力支持。3、公共資源豐富湖南省臺商投資區緊靠望城縣城，與長沙市、望城縣實現公共資源共享。區內三縱三橫的道路骨架已經形成，電信、寬帶網絡、管道煤氣、有線電視、金融服務、消防、醫療、教育等社會服務功能齊備，具有興建大型工業項目所需的生活配套和服務設施條件。4、建材供應便利長沙地區建筑材料較為豐富，石料、砂礫料和土來源廣泛，且質地優良，就地取材可滿足供應，開采及運輸也較方便。5、沒有不良地質地質勘察報告表明，本項目建設場地無溶洞、斷層、滑坡等不良地質。五、技術方案、設備方案和工程方案一、主要設備方案根據雙金屬帶鋸條的制造

26、工藝及本項目的生產綱領，本項目配備的設備詳見表5-1。項目共擬購買設備42臺套。 表5-1 主要設備表 序號設備名稱數量產地金額（萬元）1電子束焊機1臺進口15002調直校平機1臺進口7003復合鋼帶軋平機1臺進口2504銑齒機2臺進口16005分齒機6臺進口4806釬焊機1臺進口1007硬質合金鋸帶生產線4條進口20008數控工具磨床1臺進口3509平面磨床（磨齒機+油霧吸抽裝置）5套進口30010鋸帶對焊機10臺進口60011金相實驗設備1套進口40012鋸帶熱處理線6條國產60013鋸帶成品檢驗設備3套國產600二、主要工程方案1、 建筑本項目擬建一座建筑面積8000m2的連跨輕鋼結構廠

27、房，根據現有場地情況、生產工藝流程、建筑防火、安全衛生、交通運輸等設計規范要求，該廠房布置在“泰嘉”現有廠房南面，廠區北面紅線以內。場地豎向設計為平坡式；場地雨水經道路雨水口收集后接廠區雨水排水管排入城市排水管網。2、 交通及運輸本項目新建廠房周圍布置環形通道，與全廠已的主、次干道形成環形道路網，主干道寬度為9m，次干道及環形消防通道寬度為6m，滿足廠區運輸及消防要求。道路結構采用城市型水泥混凝土路面，C30水泥砼路面，面層厚180mm，中砂墊層厚50 mm，天然級配礫（碎）石基層厚150 mm。本項目廠內外年運輸量均很小，且均為汽車運輸，本項目不考慮新增汽車運輸車輛，廠房內運輸工具由工藝專業

28、考慮。3、綠化新建廠房周圍、道路兩側留足綠化帶，布置行道樹，并種植大量的樹木和草坪，極力改善廠區內的環境，創造出一個綠意盎然，生機勃勃的生產制造基地。 三、技術及工藝方案生產雙金屬鋸帶的關鍵技術環節有：材料研究、齒形設計、銑齒工藝、淬火工藝、回火工藝、噴砂工藝等。泰嘉公司采用的技術路線，一方面對現有生產的銑齒、淬火、回火、噴砂等工藝環節進行改進，提高現有產品的品質，另一方面是針對用戶需求，開發出新的能滿足特種用途需要的寬大系列、M51及硬質合金等新型雙金屬帶鋸條產品。1、主要工藝流程圖復合鋼帶 備料 銑齒 分齒 清洗 高精密自動溫控淬火 一次回火 循環冷卻 二次回火 冷卻 重繞 三次回火 冷卻

29、 滾軋校直 噴砂 檢驗 印字打油 盤帶 包裝 入庫盤帶 裁帶 氬弧焊 退火 打磨 嵌塑 裝箱 根帶入庫2、 主要技術和工藝特點A 主要技術a、漸進式銑刀無沖擊銑齒系統，包括漸進式銑刀設計、高精密全自動銑床改造，其主要作用是解決銑齒沖擊力大造成毛刺多、齒部光潔度差的缺點，使成品鋸帶排屑便暢、抗拉齒能力強。b、采用PLC模糊神經溫控方式的熱處理淬火工藝和氣刀與水冷塊復合式淬火冷卻器，使雙金屬帶鋸條在熱處理過程中的溫度控制范圍由現有的5精確到2，從而極大地提高了產品技術水平。c、采用先進的節能循環冷卻水制冷和氮氣保護及制冷相結合的方式，設計分段可控式快速單爐多次循環回火熱處理系統，使帶鋸條齒部殘余奧

30、氏體更徹底轉變為馬氏體，齒部紅韌性更好（鋸切高溫下齒部硬度不下降）、背部抗疲勞強度更穩定，鋸帶更適應快速切割。d、混凝噴砂工藝，通過特殊噴砂配方使鋸帶經噴砂處理后在齒部（含齒溝）快速形成一層光潔膜，鋸帶切割時導屑性更好。B關鍵工藝a、銑齒工藝，要求銑削過程平穩無沖擊，銑齒后表面無毛刺、光潔度達Ra1.6以上；b、淬火工藝，要求鋸帶在高溫區能精確穩定一段時間并按淬火曲線迅速降溫，使金屬組織轉變徹底，提高產品質量的穩定性；c、回火工藝，要求回火后冷卻速率高，組織更均勻，耐磨性更好。C 總體性能指標及與國內外同類先進技術的比較經公司內部檢測，運用新工藝生產的雙金屬帶鋸條。產品總體水平達到同類進口產品

31、的先進水平。四、項目招標內容本項目的勘察、設計、施工、監理以及重要設備、材料等采購活動均以招標形式進行。項目招標擬采用公開招標的方式，以自行招標的方式組織實施。招標基本情況如下表。 表5-2 招標基本情況表內容招標范圍組織形式招標方式全部招標部分招標自行招標委托招標公開招標邀請招標勘察設計建、安工程監理設備其它六、主要原材料供應、資源開發及綜合利用分析本項目主要原材料為優質彈簧鋼及M42、M51、基體鋼等高速鋼和硬質合金。，具體年需求如下：表6-1 原材料供應一覽表 序號物料名稱單位數量來源備注1優質彈簧鋼噸1900進口或國產2M42高速鋼噸62.5進口或國產3M51高速鋼噸12.5進口或國產

32、4基體鋼噸6.25進口或國產5硬質合金萬顆2000進口或國產公司已與國內外多家供應商建立了密切的合作關系，項目原材料的供應能得到確實的保證。七、節 能 措 施一、能耗情況本項目消耗的主要能源為水電，預計月消耗量見下表：表7-1 項目月水電消耗量表 序號物料名稱單位數量來源備注1水m35200自來水公司含循環補充水2電kVA3200市電裝機容量二、節能措施項目擬采取以下幾項節能措施：1、建筑空調節能a 本建筑充分考慮長沙市氣候條件即暖、濕、多雨、四季分明、熱量豐富、雨水集中、春溫多變、夏秋多旱、嚴寒期短、暑熱期長等特征，建筑物朝向為南北向，這樣既不影響年耗電量又有利于夏季通風。b 建筑墻體中采用

33、保溫隔熱性能好的建筑構造做法來減少采暖、制冷、照明的能耗，如西山墻及屋面作擠型保溫隔熱聚苯板，外門窗采用單框低輻射中空玻璃鋁合金玻璃窗。C 空調選用先進的、合理的、能效比性能系數符合國家現行有關標準的產品。2、電氣節能電氣節能是一項重要技術政策，又是一種能源開發，因此，電氣設計應做到盡可能地減少電能損耗，其具體措施如下：a 變電所位置位于用電負荷中心，使供電線路最短，從而減少線路損耗。b 選用SG10型低損耗銅芯變壓器和Y型節能電機，所有水泵、循環冷卻系統的冷卻塔均選用高效節能型。c 采用并聯電容器進行無功功率補償，以提高用電設備的自然功率因數，減少無功功率引起的有功損耗。d 適當增大電纜與導

34、線截面。e 電纜、導線敷設，盡量避免線路迂回。f 選用新型高效節能燈具及合理的設置開關。3、節水措施a充分利用城市供水管網壓力進行供水，節省能源。b 在給水進口和各建筑物裝設計量表，以利統計和計劃節約用水。c 盡量選用節水型衛生設備。八、環境影響分析一、廠址環境條件和現狀項目位于湖南省臺商投資區內，長沙市環境科學研究所編制完成了湖南高科技食品工業基地暨湖南臺商投資區環境影響報告書的當地環境條件的結論如下：1、區域環境質量：大氣環境質量良好。枯水期馬橋河水質已超過地表水類標準，主要是石油類明顯超標。主要是馬橋河已成為城市納污排漬河的緣故。2、由于兩園區均提出了控制燃煤鍋爐的規劃方案，園區開發建設

35、對區域環境空氣質量影響不明顯。3、由于馬橋河和望城縣一水廠（工業用水）上游湘江江段水環境容量有限，兩園區污水（5萬m3/d）即使集中處理達標后排入馬橋河，也不能保證枯水期馬橋河的水域功能。區域污水宜引至縣城北部的望城污水處理廠集中處理后，排入湘江望城段下游（望城水廠下游江段）。4、建議嚴格控制進入園區企業的行業結構，嚴禁污染嚴重的化工、冶煉、造紙、建材等企業入園。實施污染物總量控制，凡排污超過總量控制指標的項目不得引進。工程建設場地附近沒有對本工程造成污染的污染源，周圍環境良好。二、項目建設和生產對環境的影響 雙金屬帶鋸條制造為輕度污染行業，項目的建設和生產對周邊環境沒有明顯的影響，不會造成重

36、大污染。三、環境保護措施1、施工中的環境保護本項目施工過程中，機械設備噪聲及施工中粉塵對周圍環境會造成污染。因此施工中對產生噪音較大的機械設備加裝隔音裝置，對粉塵擬采用噴水除塵。2、項目建成后的環境保護a污水項目區各建筑物內產生的污水主要為生活污水，其中包括生活廢水、糞便污水及廚房餐廳的含油廢水等。生活廢水及糞便污水經化糞池處理，達到二級排放標準后排入城市污水管網，含油廢水經過隔油處理達到排放標準后排入城市污水管網。b 廢氣項目產生的大氣污染物主要有餐飲業廚房產生的油煙氣及衛生間內廢氣，由住戶采用排風器抽出，將污染空氣排至室外。汽車庫廢氣由排氣管道引至排氣豎井，實行高空排放。C 噪聲治理本項目

37、全部選用低噪聲設備，項目實施后場地平均噪聲可達到工業企業噪聲衛生標準（GB12348-90）中的類標準要求。d 固體廢物加工產生的邊角余料及切屑等金屬廢料企業回收利用或送社會回收公司集中處理，廢棉紗、廢過濾棉等廢棄物，采用焚燒等處理措施。e 本項目環境保護由該公司指派1人兼管環境保護工作。四、環境影響評價 湖南省環境保護局已于2008年11月24日下發湘環評（2008）199號文，認為本項目的建設符合國家產業政策，同意該項目按照擬定的規模、工藝、地點建設。 九、投資估算與資金籌措一、投資估算1、固定資產投資估算a 投資概況本投資估算內容包括土建工程、電氣工程、給排水工程、設備安裝等的投資。本工

38、程建設總投資為12132.50萬元，其中土建工程投資880.0萬元，設備及安裝工程9405.0萬元，其它費用618.8萬元；預備費872.3萬元，建設期利息356.40萬元。項目固定資產投資估算詳見表9-1。b 編制依據土建工程：以2001年湖南省建筑工程概算定額為依據，并參照長沙市目前類似工程指標進行估算。設備原價：采用最近詢價。設備運雜費按設備原價的7%計取。設備安裝費、基礎費按照原機械部機械工業建設項目概算編制辦法及各項概算指標的規定計取。其它費用：計列了建設單位管理費、勘察設計費、工程監理費、生產準備費、辦公及生產家具購置費、工程報建費、聯合試運轉費等根據國家、湖南省、長沙市有關規定及

39、項目具體情況估算。財務費用：本項目擬申請部分銀行貸款，貸款利率執行當前商業銀行長期貸款利率政策，年利率5.94%。預備費：應包括基本預備和價差預備費。基本預備費按工程費用加其他費用之和的8%計取。價差預備費根據國家計委、計投資19991340號文規定，投資價格指數按零計算。2、項目總投資項目總投資包括固定資產投資與鋪底流動資金，項目固定資產投資為12132.50萬元、鋪底流動資金為3000萬元，則項目總投資為15132.50萬元。表9-1 固定資產投資估算表序號項目名稱金額（萬元）占總值比例(%)一工程費用10285.0084.771建筑工程880.002設備費用9220.003安裝工程185

40、.00二其它費用618.805.10三不可預見費872.307.19四建設期利息356.402.94固定資產投資12132.50100.00二、資金籌措本項目總投資15132.50萬元。根據業主籌資意向，擬申請部分銀行貸款、其余部分由企業自籌，具體來源為：1、公司自籌9132.50萬元；2、銀行貸款6000萬元。3、申報市技改專項資金100萬元。三、申報專項資金的主要原因和政策依據本項目擬申請長沙市經委技術改造專項資金100萬元整，用于對項目貸款進行貼息，申請專項資金的主要原因和政策依據如下：1、該項目符合國家產業技術政策。高速鋸切用雙金屬帶鋸條產品屬于當前優先發展的高技術產業化重點領域指南中

41、的新材料領域。2008年國家發改委已將該產業列入中西部地區外商投資優勢產業目錄（2008年修改）（湖南優勢產業），項目的建設符合湖南省新型工業化建設和長株潭建設“資源節約型、環境友好型”社會的發展目標。2、該項目所開發的中高端新產品填補了國內空白，科技含量高、技術領先、市場前景好、具有較強競爭力。本項目的實施，對提高我國雙金屬復合帶鋸條生產的整體技術水平，推動國產切削工具的快速發展能起到積極的推動作用，可以促進我國鋸切行業的整體生產規模和技術水平的提升。對節能降耗、增加稅收、出口創匯、帶動地方經濟發展等方面，也能起到良好的作用，具備很好的經濟效益和社會效益。3、公司年度股東大會已同意將公司近三

42、年的留存利潤用于該項目建設，上海浦東發展銀行長沙分行已就本項目的實施出具貸款承諾函，項目資金已基本落實。4、公司系長沙市重點支持的60家擬上市企業之一，依據長沙市政府長政發200712號文長沙市人民政府關于鼓勵和扶持企業上市若干政策的通知精神，在技術改造項目上，可以優先得到政府專項資金的支持。綜上，本項目符合長沙市技術改造引導資金管理暫行辦法中規定的申報條件，鑒于項目意義重大，且企業投入資金較多，特申請市技術改造專項資金予以支持。十、財務分析和評價結論項目屬于一般生產性項目，財務評價計算期按21年計算（其中建設期2年），財務基準收益率按8%計算。項目第三年投產，第五年達到設計規模。項目正常年生

43、產M42雙金屬帶鋸條600萬m、寬大系列雙金屬帶鋸條50萬m、M51雙金屬帶鋸條100萬m、硬質合金雙金屬帶鋸條50萬m。根據國家財稅政策，項目應交納增值稅，增值稅率17%。企業屬于中外合資企業，城市維護建設稅和教育費及附加免繳。項目銷售收入及銷售稅金詳見附表1。企業所得稅稅率為25%。企業盈余公積金按所得稅后利潤的10%提取。項目的產品成本與費用根據分項計算，選用單軸產品進行測算。根據項目的生產規模，正常生產年所需的原材料及外協件費用為27597萬元，輔助材料費用2113萬元，燃料及動力費用為2552萬元。項目滿負荷生產時需勞動定員240人，年工資及福利總額為720萬元。固定資產采用平均年限

44、法進行折舊，固定資產凈殘值率考慮5%，折舊年限按20年。其他制造費包括修理費和其它費用，修理費按固定資產投資的5.0%左右計取，其它費用按684萬元每年考慮。產品銷售費用按銷售收入的3%計取，企業管理費按銷售收入的6%計取（含新產品開發費）。項目總成本費用(詳見附表2)。一、銷售收入和銷售稅金項目正常生產年可生產M42雙金屬帶鋸條600萬m（40元/m）、寬大系列雙金屬帶鋸條50萬m（124元/m）、M51雙金屬帶鋸條100萬m（45元/m）、硬質合金雙金屬帶鋸條50萬m（320元/m），依據產品市場價格情況，預測項目達產年銷售收入50700萬元/a（含稅）。項目逐年銷售收入及稅金估算（詳見附

45、表1）二、總成本費用經估算，項目達產年總成本費用為39765.79萬元，其中制造成本34831.09萬元、管理費用3042萬元、銷售費用1521萬元，經營成本為38817.80萬元，可變成本為34743.66萬元，固定成本為5022.13萬元。三、利潤與利潤分配根據國家有關的財政稅收政策和建設項目經濟評價的有關規定，按照以上分析的數據進行項目損益表的分析計算（詳見附表3）。經估算，項目達產年利潤總額為8394.76萬元，所得稅(稅率25%)為2098.69萬元，稅后利潤為6296.07萬元，盈余公積金為619.61萬元。達產年投資利潤率：37.93%達產年投資利稅率：49.40%達產年總投資收

46、益率：39.61%達產年項目資本金凈利潤率：68.94%四、財務評價指標主要項目財務評價指標如下：項目投資財務內部收益率所得稅前：39.74%所得稅后：31.09%項目投資財務凈現值(ic=8%)所得稅前：57266.23萬元所得稅后：40108.81萬元項目投資回收期所得稅前：4.82年所得稅后：5.55年上述數據及經濟評價指標表明該項目具有較好的經濟效益五、不確定性分析1、盈虧平衡分析項目達產年銷售收入為50700萬元，增值稅為2539.45萬元，總成本費用為39765.79萬元，其中可變成本為34743.66萬元，固定成本為5022.13萬元，由此計算以生產能力利用率表示的盈虧平衡點為3

47、7.43%。說明項目具有較強的抗風險能力。2、敏感性分析對項目進行的單因素敏感性分析結果（見附表4）表明，產品售價最為敏感，其次為經營成本，再次為產品產量，最后為固定資產投資。當產品售價單邊下調10%或經營成本單邊增加10%時，項目財務內部收益率分別為17.28%和19.14%。長期來看，產品售價或經營成本單邊調整的可能性較小，對該產品來說，原輔材料價格和產品售價同時下調的可能性較大。依據項目敏感性分析，可以認為項目具有一定的抗風險能力。十一、項目進展情況項目計劃在2009年1月開工，2010年12月全面竣工，預計項目開發建設總工期24個月。本項目已經長沙市發展與改革委員會長發改（2009）3

48、4號文核準，同意開工建設。目前本項目正在進行的主要工作如下1、利用新研發的銑齒、熱處理等工藝技術對現有生產線進行技術改造。2、進口部分世界頂端水平的生產設備，如數控磨床、對焊機等；3、進行廠房建設招投標的準備項目實施的進度安排如下： 表11-1 項目進度安排表 序號時間 項目20092010123412341項目前期準備工作2初步設計與土地平整3招投標及廠房建設現有產品技改擴產4技改與新產品開發5新產品試生產6新產品生產線建設及投產。十二、結論與建議一、研究結論1、 項目的建設符合國家產業政策和發展方向，符合長沙市總體規劃要求，具有良好的社會和經濟效益。其建設將促進湖南省臺商投資區（望城）的建

49、設與健康發展，對拉動湖南特別是長沙的經濟增長具有重要意義。2、 項目為泰嘉公司針對我國雙金屬帶鋸條行業目前所面臨的技術創新能力低、產品單一、品質不高等共性技術問題進行的研究改進及規模化生產。本項目的實施，對提高我國雙金屬帶鋸條生產的整體技術水平，推動國產切削工具的快速發展能起到積極的推動作用，可以促進我國鋸切行業的整體生產規模和技術水平的提升。對節能降耗、增加稅收、出口創匯、帶動地方經濟發展等方面，也能起到良好的作用，具備很好的經濟效益和社會效益。3、項目的建設條件（技術、場地、水、電、通訊等）已具備，項目的技術方案安全、經濟、適用，并十分注意消防安全、環保、節能等配套措施，在技術上是可行的。

50、4、 本項目承擔單位為國內行業內龍頭企業，是項目產品國家標準編制單位，已經擁有了一定的產業化生產規模，具備實施產業化的技術基礎和生產條件。公司技術中心是湖南省認定企業技術中心，在該項目方面擁有已經授權和正在申報的8項知識產權，這為雙金屬復帶鋸條的產業化提供了雄厚的技術保證。5、經測算，項目總投資15132.50萬元，達產年投資利潤率37.93%、總投資收益率39.61%、項目資本金凈利潤率68.94%，所得稅后項目投資財務內部收益率31.01%、項目投資回收期5.55年。財務指標反映本項目具有一定的盈利與承債能力。二、建議1、 由于本項目為年增產雙金屬帶鋸條800萬米技術改造項目，有利于企業將

51、科學技術轉化為生產力，建議政府各部門對項目的運作應給予盡可能多的優惠政策，以確保項目順利實施。2、 工程質量是項目的生命線，建設單位應嚴格控制好工程的發包和材料采購，通過公平競爭、擇優選取的招標形式選擇合格的施工單位和材料廠商，確保施工質量和工程進度。3、資金是項目順利進行的保證，建設單位應精心安排好工程進度計劃，確保工程建設資金足額到位，從而保證項目的順利實施。綜上所述，只要對項目建設進行科學管理、嚴格組織、加強成本控制，就一定能夠獲得良好的社會綜合效益，但項目開發建設單位應加強開發建設過程中的成本控制工作，以確保其社會經濟效益實現。附表1 銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表 單位:萬元

52、序號項目合計12345678910經營負荷（%）70.0090.00100.00100.00100.00100.00100.00100.001營業收入943020.0035490.0045630.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.001.1M42帶鋸條446400.0016800.0021600.0024000.0024000.0024000.0024000.0024000.0024000.001.2寬大系列帶鋸條115320.004340.005580.006200.006200.006200.006200.006200.0062

53、00.001.3M51帶鋸條83700.003150.004050.004500.004500.004500.004500.004500.004500.001.4硬質合金帶鋸條297600.0011200.0014400.0016000.0016000.0016000.0016000.0016000.0016000.002營業稅金及附加2.1營業稅2.2消費稅2.3資源稅2.4城市維護建設稅2.5教育費附加3增值稅47205.841763.652271.542539.452539.452539.452539.452539.452539.45銷項稅額137020.065156.676630.00

54、7366.677366.677366.677366.677366.677366.67進項稅額89814.223393.024358.464827.224827.224827.224827.224827.224827.22續附表1序號項目1112131415161718192021經營負荷（%）100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.001營業收入50700.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.0050

55、700.001.1M42帶鋸條24000.0024000.0024000.0024000.0024000.0024000.0024000.0024000.0024000.0024000.0024000.001.2寬大系列帶鋸條6200.006200.006200.006200.006200.006200.006200.006200.006200.006200.006200.001.3M51帶鋸條4500.004500.004500.004500.004500.004500.004500.004500.004500.004500.004500.001.4硬質合金帶鋸條16000.0016000.

56、0016000.0016000.0016000.0016000.0016000.0016000.0016000.0016000.0016000.002營業稅金及附加2.1營業稅2.2消費稅2.3資源稅2.4城市維護建設稅2.5教育費附加3增值稅2539.452539.452539.452539.452539.452539.452539.452539.452539.452539.452539.45銷項稅額7366.677366.677366.677366.677366.677366.677366.677366.677366.677366.677366.67進項稅額4827.224827.2248

57、27.224827.224827.224827.224827.224827.224827.224827.224827.22附表2 總成本費用估算表 單位:萬元序號項目合計12345678910經營負荷（%）70.0090.00100.00100.00100.00100.00100.00100.001制造成本 648523.3524789.9331604.8934831.0934831.0934831.0934831.0934831.0934831.091.1原材料513304.2019317.9024837.3027597.0027597.0027597.0027597.0027597.002

58、7597.001.2輔助材料 39301.801479.101901.702113.002113.002113.002113.002113.002113.001.3動力47467.201786.402296.802552.002552.002552.002552.002552.002552.001.4直接工資及福利費13572.00612.00720.00720.00720.00720.00720.00720.00720.001.5制造費用 34878.151594.531849.091849.091849.091849.091849.091849.091849.09折舊費10949.5157

59、6.29576.29576.29576.29576.29576.29576.29576.29修理費11069.44471.04588.80588.80588.80588.80588.80588.80588.80其他制造費 12859.20547.20684.00684.00684.00684.00684.00684.00684.002銷售費用 28290.601064.701368.901521.001521.001521.001521.001521.001521.003管理費用 57189.602433.603042.003042.003042.003042.003042.003042.00

60、3042.003.1無形及遞延資產攤銷費3.2其他管理費用 57189.602433.603042.003042.003042.003042.003042.003042.003042.004財務費用 7409.07621.76468.41371.70371.70371.70371.70371.70371.704.1長期借款利息 485.46356.40129.064.2流動資金借款利息 6923.61265.36339.35371.70371.70371.70371.70371.70371.704.3短期借款利息 5總成本費用 741412.6228909.9936484.2039765.79

61、39765.7939765.7939765.7939765.7939765.795.1其中：可變成本 646424.2124416.6331365.3634743.6634743.6634743.6634743.6634743.6634743.665.2 固定成本 94988.414493.365118.845022.135022.135022.135022.135022.135022.136經營成本 723054.0427711.9435439.5038817.8038817.8038817.8038817.8038817.8038817.80盈虧平衡點（%）48.2742.6837.433

62、7.4337.4337.4337.4337.43續附表3序號項目1112131415161718192021經營負荷（%）100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.001制造成本 34831.0934831.0934831.0934831.0934831.0934831.0934831.0934831.0934831.0934831.0934831.091.1原材料27597.0027597.0027597.0027597.0027597.0027597.0027597.0027597.0027597.002

63、7597.0027597.001.2輔助材料 2113.002113.002113.002113.002113.002113.002113.002113.002113.002113.002113.001.3動力2552.002552.002552.002552.002552.002552.002552.002552.002552.002552.002552.001.4直接工資及福利費720.00720.00720.00720.00720.00720.00720.00720.00720.00720.00720.001.5制造費用 1849.091849.091849.091849.091849.

64、091849.091849.091849.091849.091849.091849.09折舊費576.29576.29576.29576.29576.29576.29576.29576.29576.29576.29576.29修理費588.80588.80588.80588.80588.80588.80588.80588.80588.80588.80588.80其他制造費 684.00684.00684.00684.00684.00684.00684.00684.00684.00684.00684.002銷售費用 1521.001521.001521.001521.001521.001521.

65、001521.001521.001521.001521.001521.003管理費用 3042.003042.003042.003042.003042.003042.003042.003042.003042.003042.003042.003.1無形及遞延資產攤銷費3.2其他管理費用 3042.003042.003042.003042.003042.003042.003042.003042.003042.003042.003042.004財務費用 371.70371.70371.70371.70371.70371.70371.70371.70371.70371.70371.704.1長期借款利

66、息 4.2流動資金借款利息 371.70371.70371.70371.70371.70371.70371.70371.70371.70371.70371.704.3短期借款利息 5總成本費用 39765.7939765.7939765.7939765.7939765.7939765.7939765.7939765.7939765.7939765.7939765.795.1其中：可變成本 34743.6634743.6634743.6634743.6634743.6634743.6634743.6634743.6634743.6634743.6634743.665.2 固定成本 5022.13

67、5022.135022.135022.135022.135022.135022.135022.135022.135022.135022.136經營成本 38817.8038817.8038817.8038817.8038817.8038817.8038817.8038817.8038817.8038817.8038817.80盈虧平衡點（%）37.4337.4337.4337.4337.4337.4337.4337.4337.4337.4337.43附表3 利潤與利潤分配表 單位:萬元序號項目合計12345678910經營負荷（%）70.0090.00100.00100.00100.00100

68、.00100.00100.001營業收入 943020.0035490.0045630.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.002營業稅金及附加3增值稅47205.841763.652271.542539.452539.452539.452539.452539.452539.454總成本費用741412.6228909.9936484.2039765.7939765.7939765.7939765.7939765.7939765.795營業外凈支出6其他收入7利潤總額154401.544816.366874.268394.768394

69、.768394.768394.768394.768394.768彌補以前年度虧損9應納所得稅額154401.544816.366874.268394.768394.768394.768394.768394.768394.7610所得稅38600.391204.091718.572098.692098.692098.692098.692098.692098.6911凈利潤115801.153612.275155.696296.076296.076296.076296.076296.076296.0712期初未分配利潤3251.047891.1613557.6219224.0824890.5430

70、557.0036223.4613可供分配的利潤3612.278406.7314187.2319853.6925520.1531186.6136853.0742519.5314提取法定盈余公積金11580.17361.23515.57629.61629.61629.61629.61629.61629.6115公益金16可供投資者分配的利潤3251.047891.1613557.6219224.0824890.5430557.0036223.4641889.9217應付優先股股利18提取任意盈余公積金19應付利潤3251.047891.1613557.6219224.0824890.5430557

71、.0036223.4641889.9220各投資方利潤分配21未分配利潤3251.047891.1613557.6219224.0824890.5430557.0036223.4641889.9222息稅前利潤161810.615438.127342.678766.468766.468766.468766.468766.468766.4623息稅折舊攤銷前利潤172760.126014.417918.969342.759342.759342.759342.759342.759342.75總投資收益率24.57%33.18%39.61%39.61%39.61%39.61%39.61%39.61%

72、項目資本金凈利潤率39.55%56.45%68.94%68.94%68.94%68.94%68.94%68.94%續附表3序號項目1112131415161718192021經營負荷（%）100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.001營業收入 50700.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.0050700.002營業稅金及附加3增值稅2539.452539.452539.452539.452539.4

73、52539.452539.452539.452539.452539.452539.454總成本費用39765.7939765.7939765.7939765.7939765.7939765.7939765.7939765.7939765.7939765.7939765.795營業外凈支出6其他收入7利潤總額8394.768394.768394.768394.768394.768394.768394.768394.768394.768394.768394.768彌補以前年度虧損9應納所得稅額8394.768394.768394.768394.768394.768394.768394.768394

74、.768394.768394.768394.7610所得稅2098.692098.692098.692098.692098.692098.692098.692098.692098.692098.692098.6911凈利潤6296.076296.076296.076296.076296.076296.076296.076296.076296.076296.076296.0712期初未分配利潤41889.9247556.3853222.8458889.3064555.7670222.2275888.6881555.1487221.6092888.0698554.5213可供分配的利潤48185.

75、9953852.4559518.9165185.3770851.8376518.2982184.7587851.2193517.6799184.13104850.5914提取法定盈余公積金629.61629.61629.61629.61629.61629.61629.61629.61629.61629.61629.6115公益金16可供投資者分配的利潤47556.3853222.8458889.3064555.7670222.2275888.6881555.1487221.6092888.0698554.52104220.9817應付優先股股利18提取任意盈余公積金19應付利潤47556.38

76、53222.8458889.3064555.7670222.2275888.6881555.1487221.6092888.0698554.52104220.9820各投資方利潤分配21未分配利潤47556.3853222.8458889.3064555.7670222.2275888.6881555.1487221.6092888.0698554.52104220.9822息稅前利潤8766.468766.468766.468766.468766.468766.468766.468766.468766.468766.468766.4623息稅折舊攤銷前利潤9342.759342.759342

77、.759342.759342.759342.759342.759342.759342.759342.759342.75總投資收益率39.61%39.61%39.61%39.61%39.61%39.61%39.61%39.61%39.61%39.61%39.61%項目資本金凈利潤率68.94%68.94%68.94%68.94%68.94%68.94%68.94%68.94%68.94%68.94%68.94%附表4 敏感性分析表序號項目1234567891基準折現率Ic（%）8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 2經營成本（%）10.00-1

78、0.003銷售價格（%）10.00-10.004產品產量（%）10.00-10.005建設投資（%）10.00-10.006外匯匯率（%）7稅前財務內部收益率(%)39.7424.6454.5655.9922.2142.5036.8237.1742.718稅后財務內部收益率(%)31.0119.1442.8243.8217.2833.0828.7929.1333.189稅前項目投資回收期(a)4.826.424.044.036.814.685.014.984.6710稅后項目投資回收期(a)5.557.524.574.558.005.385.755.725.3711稅前財務凈現值(萬元)57266.2329688.0384844.4990367.1224165.4264611.3749921.2355814.8358722.1812稅后財務凈現值(萬元)40108.8119281.7660935.9264928.8815288.8145476.9834740.7539010.2941234.91