1、 1 第一篇 地產融資現狀及各融資路徑實操大全（西政資本關于 2018 年 5 月房企發債頻繁中止后的融資操作研討整理稿） 2012018 8- -6 6- -4 4 楊煌銘楊煌銘 2018 年 5 月 25 日，花樣年擬發行的 50 億住房租賃私募債遭遇“中止”； 5 月 28 日，碧桂園擬發行的一筆 200 億額度的小公募債狀態顯示為“中止”； 5 月 29 日，富力地產擬非公開發行的 60。

2、LOGO 土地土地開發開發融融資資體系建立及體系建立及 融融資資渠道分析渠道分析 目錄目錄 土地一級開發綜述土地一級開發綜述 土地開發融資渠道分析土地開發融資渠道分析 土地開發模式分析土地開發模式分析 各開發區土地開發及投融資體制案例各開發。

3、城市更新范圍、實施方式和內容（四）城市更新流程二、城市更新投融資模式（一）政府投資1.財政撥款2.城市更新專項債3.地方政府授權國企（二）政府聯合社會資本1.PPP模式2.地方政府+房地產企業+產權所有者模式（三）社會資本自主投資1.開發商主導模式2.屬地企業或居民自主更新模式（四）創新型探索1.城市更新基金2.投資人+EPC3.國外創新模式一、城市更新概述（一）發展背景早在2013年，中央城鎮化工作會議就明確提出要提高城鎮建設用地利用效率，城市建設要以盤活存量為主，不能再無節制擴大建設用地。
2015年，中央城市工作會議再次指出，要堅持集約發展，要求框定總量、限定容量、盤活存量、做優增量、提高質量。
可以看出，城市發展已經強化存量優化，這為城市更新的廣泛開展奠定了基礎。
2021年3月，政府工作報告和十四五規劃綱要相繼發布，共同提出要“實施城市更新行動”。
“城市更新”首次寫入我國政府工作報告和五年規劃。
“十四五”時期以及未來一段時間，城市更新的重要性提升至前所未有的高度。
（二）城市更新定義目前，國家層面尚沒有城市更新的明確定義。
根據各地出臺的城市更新辦法及相關規定，綜合來看，城市更新是指將城市中不適應現代化城市發展和居民生活需求的地區作必要的、有計劃的修繕、改建活動。
（三）城市更新范圍、實施方式和內容城市更新范圍一般為城市建成區內舊小區、舊商業區、城中村等，廣州市在此基礎上還包。

4、行業有不同的稱謂，比如在交通運輸領域叫TOD，通過科技基礎設施的建設推動相關產業創新發展，叫做SOD等等。
EOD模式，就是以生態為導向的發展模式。
“生態導向”的概念最早由美國學者霍納蔡夫斯基（Honachefsky）于1999年提出。
他認為美國城市的無序蔓延及其對生態環境的破壞等問題的出現，是因為將土地的潛在經濟價值置于生態過程之前所致，因此強調應將區域生態價值和服務功能與土地開發利用政策相結合，提出“生態優化”的思想，強調從單純的“環境保護”向利用生態來引導區域開發的“生態導向”方向轉變。
EOD (LandsensesEcology-Oriented Sustainable Development)模式，即生態引領的城市可持續發展模式。
該模式是以景感生態學為理論基礎，以生態文明建設為引領，以特色產業運營、城市綜合開發為支撐，以可持續發展為目標的一種城市發展模式。
該模式重點將生態建設作為發展的首要任務，以生態來吸引產業與人口的聚焦，以PPP作為重要的投資實施路徑提升生態、公共服務、產業建設和運營能力，實現生態建設與經濟發展的共同促進，讓人民群眾感受獲得感和滿意度。
環保領域提倡EOD的背景及新時期內涵一方面，十八大以來，在經濟建設取得重大成就的同時，國家領導高度重視生態環境建設，生態環境治理刻不容緩且任務艱巨，生態文明建設已經寫入憲法，成為中華民族偉大復興的重要組成。

5、發等方式，推動收益性差的生態環境治理項目與收益較好的關聯產業有效融合。
關鍵詞：生態環境治理、項目；收益較好、產業；融合。
簡單講，基于項目實踐的EOD模式，在幫助政府改善生態環境的同時，解決項目資金問題，不增加政府債務負擔，實現自平衡。
充分將綠色項目的經濟效益與環境效益相結合，“綠水青山”與“金山銀山”相統籌。
一句話，解決了“燒錢項目的缺錢困境”。
隨著試點項目逐漸成熟，政策出臺愈加密集；規劃設計產品日益豐富，融資模式與建設落地案例也愈加典型。
EOD從哪來？（生態文明“四梁八柱”體系，暗藏缺錢困境）自十八大以后，我國生態文明的重要性被提到了前所未有的高度。
特別是以2015年國務院出臺了兩個重磅文件：關于加快推進生態文明建設的意見、生態文明體制改革總體方案為標志，疊加一系列配套制度。
自此，我國完整的生態文明制度建設體系初見雛形，生態建設也拉開序幕。
生態文明制度建設體系但是，生態環保一直以來就是個花錢的事。
在我國財政主要矛盾（剛性支出整帳財政收入增長）和經濟發展與環境污染之間矛盾日益凸顯的背景下，國家新常態下的生態環保事業，也面臨著時代最大的困境：缺錢。
于是，基于項目實踐的EOD模式應運而生。
環境部從2018年即開始提出了EOD模式的倡議，時至今年，多部委陸續出臺EOD相關政策，中央重視程度逐增。
政策時間線一覽EOD模式詳解（EOD模式的“334”實踐，聯合促進落地！）EO。

6、房地產項目融資協議含融資解決方案股權安排治理結構財務投資者退出機制房地產項目融資協議含融資解決方案股權安排治理結構財務投資者退出機制 本協議各方： 甲方：市 BA 投資有限公司 乙方：福建省有限公司 丙方： 身份證號碼： 丁方：丁方： 身份。

7、PPP 模式在模式在特色小鎮特色小鎮建設中建設中的的運用運用研究研究 作者 江蘇現代咨詢 丁伯康 郝中中 摘要：摘要：PPP 模式是對特色小鎮建設融資和運營管理的一個重要補充。
基于此，本 文以特色小鎮的建設為出發點， 探討 PPP 模式應用。

8、第一章 寫字樓背景分析 第一節 寫字樓概述及特點 寫字樓 一詞原是粵港一帶對辦公樓宇的稱謂， 80 年代以后， 隨著 物業 和 物 業管理等名詞及相關行業的引入而廣泛運用。
寫字樓是指為商業類型的公司商社財團企業辦事處聯絡處所提供的。
用 于。

9、證監會審核華創證券投資咨詢業務資格批文號：證監許可20091210 號 未經許可，禁止轉載未經許可，禁止轉載 房地產行業非標融資研究專題 推薦推薦維持維持 非標壓縮非標壓縮總量總量影響可控，融資集中度提升更影響可控，融資集中度提升更值關注值。

10、 Shimai Consulting 2004 王洪王洪 清華大學經濟管理學院清華大學經濟管理學院 房地產投融資決策及其風險管理案例分析房地產投融資決策及其風險管理案例分析 Case Study on How to Make Real Es。

11、研究題目：研究題目： 中國商業地產的融資模式研究 研究內容： 一我國商業地產的發展現狀及特點 研究內容： 一我國商業地產的發展現狀及特點.1 二我國商業地產對資金的要求及目前的融資途經二我國商業地產對資金的要求及目前的融資途經.5 三境外商。

12、風險投資項目評估體系研究 2 第一章 風險投資的沿革 第一章 風險投資的沿革 資本技術管理與創業精神是生產力的主要動力來源，在技術作為核心競爭力的策 略觀點下，如何結合資本管理與創業精神，將是科技產業發展的關鍵要素，也是一個國 家或地區經濟。

13、360 市場研究網 1 編制編制民族服飾民族服飾項目融資商業計劃書包括可行性研究項目融資商業計劃書包括可行性研究 報告報告 融資方案設計及融資指導融資方案設計及融資指導 北京博思遠略咨詢有限公司投資研究部北京博思遠略咨詢有限公司投資研究部 。

14、購物中心融資：購物中心融資：違約風險的違約風險的期權定價期權定價模型模型 摘要：摘要：購物中心融資結構可被分解成一項收益擔保和兩項認沽期權。
這兩項認沽期權 中的一項由借方持有，受方是貸方，另一項由貸方持有，受方是承保人或分保人。
認沽期 權的。

15、一商場經營法律風險特點 1商場經營過程中的法律關系眾多，風險無處不在。
商品的流通過程是：供應商商場消費者，要經三類不同的主體，進貨時面對的是 眾多的供應商， 銷售時面對的是眾多而且不特定的消費者。
同時， 與內部員工 與其他企業 與銀行與。

16、 1 房企融資困局房企融資困局 2011 年以來，中國房地產調控政策持續加碼，國內房地產企業資金面持續趨緊，負債 水平出現上升勢頭，同時，多個城市房地產交易量大幅下降，企業回款壓力加大，國家的信 貸收縮政策又進一步壓縮了企業的資金來源， 資。

17、 行業報告行業報告 行業專題研究行業專題研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 1 房地產房地產 證券證券研究報告研究報告 2018 年年 05 月月 24 日日 投資投資評級評級 行業評級行業評級 強于大市維持評級 上次評級 上次評。

18、2021 年年房地產房地產融資趨勢融資趨勢預判預判 1 中指研究院中指研究院 本報告除銷售數據外其他數據皆來自：本報告除銷售數據外其他數據皆來自：CREISCREIS 中指數據中指數據，如有疑問，請咨詢，如有疑問，請咨詢 010010 56。

19、中國小微企業融資研究報告 2018年 2 概念界定與報告背景 注釋：僅摘錄部分行業劃分標準作示例之用，詳見統計上大中小微型企業劃分辦法201 來源：國家統計局。
2018.11 iResearch Inc. 2017年12月，工信部等四。

20、房地產企業融資現狀 o 2015年2020年6月房地產開發企業到位資金及增長率 2 上半年，房地產開發到位資金規 模8.3億元，同比降1.9 4月起個月逐步增長，6月到位資 金20691億元，同比增長13.2 2020年上半年，房企融資規模。

21、房地產金融 資產管理融資實務 房地產行業：以土地和建筑物為經營對象，從事房地產開發建設經營 管理以及維修裝飾和服務的集多種經濟活勱為一體的綜合性產業。
一切從房地產說起 2 土 地 買 賣 房 地 產 的 開 發 不 改 造 房 地 產 經。

22、新城高增長模式研究及潛在風險 2018年8月 1.新城地產觃模提速 2.新城地產高增長路徂 3.新城地產高增長背后的風險分析 4.結論不啟示 PART 1 新城地產觃模提速 房地產企業觃模提速 過去的兩年是中國房地產市場高歌猛迚的兩年，全國。

23、行業報告行業報告 行業專題研究行業專題研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 1 房地產房地產 證券證券研究報告研究報告 2018 年年 09 月月 12 日日 投資投資評級評級 行業評級行業評級 強于大市維持評級 上次評級 上次評級。

24、2018年9月25日 房地產行業專題研究 房企融資動態更新 中信證券研究部 房地產組 陳聰 張全國 聯系人：郭一辰 1. 多樣化的融資渠道 2. 不同融資渠道發展簡介 3. 融資成本跟蹤 目錄 2 我國房地產的主要融資方式有非標融資銀行貸款。

25、1 9 專題丨房企隱形債務風險研究專題 自 2018 年以來，面對房地產市場波動 和政策持續調控，房企紛紛調整債務結構，優化杠桿指標， 轉向穩健發展。
從 2019 年財報 來看， 上市房企的有息債務規模增速呈放緩趨勢，多數房企凈負債率控制顯。

26、房地產金融 資產管理融資實務 加入地產群微信： 房地產行業：以土地和建筑物為經營對象，從事房地產開發建設經營 管理以及維修裝飾和服務的集多種經濟活動為一體的綜合性產業。
一切從房地產說起 3 土地買賣 房地產的開發與 改造 房地產經營 房地。

27、1 2018 年 6 月 地 產 融 資 渠 道 大 全 暨 地 產 融 資 渠 道 大 全 暨 地 產 融 資 實 務 匯 編 地 產 融 資 實 務 匯 編 西 政 地 產 金 融 研 究 院 西 政 地 產 金 融 研 究 院 西 政。

28、2018 年 6 月 地產融資渠道大全暨 地產融資渠道大全暨 地產融資實務匯編 地產融資實務匯編 企業簡介企業簡介 一西政投資集團一西政投資集團 西政投資集團 微信公眾號： 西政資本 是集房地產開發 私募基金保理融資租賃等業務于一體的綜合性。

29、房地產投融資決策及其風險管理案例分析房地產投融資決策及其風險管理案例分析Case Study on How to Make Real Estate InvestmentCase Study on How to Make Real Estat。

30、2019 年 ESG 投資發展報告 信用風險信用風險區域化特征明顯區域化特征明顯， 房地產行業風險逐步暴露房地產行業風險逐步暴露 信用風險區域化特征明顯，房地產行業風險逐步暴露 2 信用風險信用風險區域化特征明顯區域化特征明顯，房地產行業風。

31、 證券研究報告 請務必閱讀正文之后的免責條款 如何評估銀行對房企的債務風險如何評估銀行對房企的債務風險 銀行業地產信用風險專題研究2021.9.27 中信證券研究部中信證券研究部 核心觀點核心觀點 近期市場高度關注銀行近期市場高度關注銀行對。

32、房地產開發經營項目融資信息表初步房地產開發經營項目融資信息表初步注:注:1 1請依實際情況全面完整的填寫下表.請依實際情況全面完整的填寫下表.2 2勿有空缺未填,如無相關信息,請寫明原因或相關情況.勿有空缺未填,如無相關信息,請寫明原因或相。

33、地產項目融資預審表地產項目融資預審表公司公司概況概況公司名稱注冊地點注冊資金注冊日期股 東 結 構 及具 體 比 例企業類型經營范圍開發資質財務狀況單位:萬元2012 年2011 年2010 年資產合計負債合計其中:流動負債所有者權益合計凈。

34、1房地產項目基本信息采集表房地產項目基本信息采集表項目公司名稱項目公司名稱1成立日期2注冊資金3法定代表人4公司地址5開發資質等級6公司性質7總資產基準日年月日8負債基準日年月日9過往業績項目名稱位置開發時間規模體量總投資銷售回款等1231。

35、房地產項目基本材料清單沒有可不提供房地產項目基本材料清單沒有可不提供1 營業執照2 組織機構代碼證3 稅務登記證4 房地產開發企業資質證書5 法人身份證貸款卡和密碼實際控制人銀行征信報告6 公司介紹和章程法人簡介事務所出具的驗資報告企業銀行。

36、房地產融資申請表一一項目公司名稱項目公司名稱1成立日期2注冊資金3法定代表人 實際控制人4公司地址5開發資質等級6總資產7總負債8負債率9股東構成10母公司或控股公司名稱11母公司開發資質二二項目名稱項目名稱1項目位置2土地面積3總建筑面積。

37、2021年11月20日 上海1.1房企房企當前面當前面臨臨的新形的新形勢勢是什么是什么 百百強強房企房企50以上躺下,或待躺下,一次房企的系統風險正在上演,隆冬之際,何去何從核核心心取決于政策的去向,也取決于房企應對的思路,然后,政策繼續主。

38、本公司具備證券投資咨詢業務資格,請務必閱讀最后一頁免責聲明 證券研究報告 1民生宏觀固收民生宏觀固收 房地產企業融資全梳理房地產企業融資全梳理民生宏觀固收房地產研究手冊第一集民生宏觀固收房地產研究手冊第一集 2017020170710710。

39、1 2018 年 6 月 地產融資渠道大全暨地產融資渠道大全暨 地產融資實務匯編地產融資實務匯編 西政地產金融研究院西政地產金融研究院 西政資本西政資本 企業簡介企業簡介 一西政投資集團一西政投資集團 西政投資集團 微信公眾號: 西政資本 。